Os fundos de alocação moderada são um veículo de investimento popular porque proporcionam aos investidores exposição ao crescimento e ao valor. Os investidores que buscam a diversificação na alocação de ativos podem achar esses fundos atraentes porque conseguem um equilíbrio entre a valorização do capital a longo prazo ea preservação do capital. Além disso, ao fornecer renda através de ações de dividendos e instrumentos de renda fixa, esses investimentos normalmente apresentam uma volatilidade muito menor do que as estratégias de crescimento puro. Existem centenas de fundos de investimento que se enquadram nesta categoria de crescimento e crescimento combinado. Embora muitos desses fundos tenham perfis semelhantes, alguns se destacam pela longevidade e consistência dos retornos. Os melhores fundos deste grupo também oferecem baixos índices de gastos, equipes de gerenciamento de qualidade e volume de negócios limitado. O seguinte é uma análise de dois fundos atraentes nesta categoria que têm registros de histórico longos e bem sucedidos.

Ações Vanguard STAR Investor (VGSTX)

As ações Vanguard STAR Investor ("VGSTX") fazem parte da categoria de alocação moderada da família do fundo Vanguard. O fundo começou a operar em 29 de março de 1985 e recebeu uma classificação de quatro estrelas da Morningstar em prazos de três, cinco e 10 anos. O VGSTX é estruturado como um fundo de fundos, o que significa que investe em outros fundos de investimento da Vanguard. Ele busca uma abordagem diversificada para investir e aloca 60 a 70% de seus ativos para fundos de investimento que investem em ações, 20 a 30% de seus ativos para fundos que investem em títulos e 10 a 20% para fundos que investem em curto instrumentos de renda fixa. A VGSTX tem um investimento inicial mínimo exigido de US $ 1 000 e um índice de despesa líquida de 0,34% em relação ao seu investimento em outros fundos. O fundo gerou retornos acima da média em vários horizontes de tempo. A partir de 29 de março de 2016, seu retorno de investidores de três anos ficou em 27º lugar entre os 861 fundos classificados durante esse período, enquanto ficou em 25º lugar em um período de cinco anos entre os 745 fundos incluídos como seus pares. Os rendimentos de 10 anos do fundo ocuparam o 22º lugar entre os 500 fundos em sua categoria. A VGSTX foi classificada pela Morningstar como tendo um risco médio por sua categoria em horizontes temporais de três, cinco e 10 anos. A VGSTX é gerenciada por William Coleman, que se juntou à Vanguard em 2006 e começou a administrar o fundo em 2013. Uma vez que o fundo aloca seus ativos para outros fundos de investimento da Vanguard, os investidores recebem os benefícios de diversificar o risco entre vários gerentes com estratégias diferentes.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

O Fidelity Balanced Fund ("FBALX") está na categoria de alocação moderada da família Fidelity. O fundo recebeu uma classificação Morningstar de cinco estrelas em um horizonte temporal de três anos e uma classificação de quatro estrelas em prazos de cinco e 10 anos.Sua estratégia é segmentar renda e ganhos de capital, ao mesmo tempo em que tem riscos moderados. A FBALX investe aproximadamente 60% de seus ativos em ações e o restante em títulos de renda fixa, incluindo títulos de dívida de alto rendimento. O fundo aloca pelo menos 25% do total de ativos para parcelas sênior de títulos de renda fixa, incluindo ações preferenciais. O FBALX, que começou a negociar em 6 de novembro de 1986, possui um índice de despesas anual de 0. 55% e um investimento inicial mínimo exigido de US $ 2 500. Como o VGSTX, ele apresentou um desempenho extremamente positivo em vários prazos em relação ao seu grupo de pares . A partir de 29 de março de 2016, os resultados de três anos do fundo ficaram em sexto lugar entre os 861 fundos classificados durante esse período. Seu desempenho de cinco anos classificou-se nove entre os 745 fundos em sua categoria. O fundo alcançou o 17º maior retorno de 10 anos dos 500 fundos classificados em sua categoria. Tobias Welo é gerente principal do fundo desde 14 de novembro de 2011.

Comparando VGSTX e FBALX

Como a maioria dos investimentos em índices, os fundos de alocação moderada são ideais para investidores de longo prazo e de compra e retenção. Os fundos de alocação moderada permitem aos investidores colher benefícios do crescimento e do investimento de valor sem ter ciclos de tempo de negócios. Ambos, VGSTX e FBALX são oportunidades atraentes nesta categoria e têm diferentes pontos fortes. Uma vez que a VGSTX é um fundo de fundos, os investidores têm benefícios de diversificação de diferentes estilos de gestão, o que a FBALX não oferece. Além disso, o VGSTX tem taxas mais baixas do que a FBALX. No entanto, o FBALX funcionou um pouco melhor do que o VGSTX em intervalos intermediários e longos. Os dois fundos têm estratégias de alocação semelhantes, o que faz uma decisão entre eles uma chamada muito próxima.