É fácil sentar-se satisfeito e observar os valores dos fundos negociados em bolsa (ETFs) em tempos bons, especialmente se você teve a sorte de escolher os melhores artistas. Se um fundo é como um feijão mágico crescendo cabeça e ombros acima do resto do portfólio, por que bagunçar com um vencedor? No entanto, todas as boas corridas chegam ao fim, e é aí que a sabedoria de lições antigas sobre alocação de ativos e reequilíbrio faz-se conhecer.

Atribuição de ativos

Cada carteira deve ter uma alocação geral de ativos, um tipo de plano de como os investimentos serão divididos com base nos objetivos do investidor. Por exemplo, uma economia de 40 anos para aposentadoria pode decidir sobre 50% de ações domésticas, 30% de ações internacionais e 20% de títulos globais. Ele abre uma conta de corretagem e configura contribuições mensais automáticas para três ETFs que correspondem às porcentagens acima.

Os ativos flutuam em valor, tornando a composição da carteira cada vez mais distorcida ao longo do tempo. Se o mercado de ações da U. S. prospera, ele pode ter um saldo atual da carteira de 65% de ações domésticas, 20% de ações internacionais e 15% de títulos globais. Ele fez um bom lucro no início, mas ele também está excessivamente exposto a um potencial mergulho no mercado de ações da U. S.

Reequilíbrio

No caso acima, o reequilíbrio é sobre garantir os lucros e restabelecer uma alocação de ativos adequada. O investidor faz isso vendendo algumas ações no ETF doméstico e comprando mais ações internacionais e títulos globais com o produto. Outra opção é ajustar as contribuições mensais para colocar mais dinheiro novo nos dois últimos ETFs, mas esse método é muito mais lento e exige manutenção contínua para se manter funcional.

Um cenário menos agradável é onde um dos ETFs cai em valor. Este também é um caso em que o reequilíbrio ajuda o desempenho a longo prazo. Ao transferir ativos existentes e novas contribuições para o retardado, o investidor compra o que é essencialmente partes do fundo em venda. Se as ações do fundo caiu de US $ 20 para US $ 15, o investidor pode comprar quatro ações em vez de três pela mesma quantia. Mais tarde, quando o fundo se recupera, o investidor possui mais ações do fundo em sua carteira e cada um recebe uma parte do aumento.

Como e quando

Os conselheiros modernos recomendam a configuração de intervalos de disparo de 5% de desvio da alocação de metas. Isso permite uma certa flutuação natural, sem se afastar muito longe do curso. Como regra geral, é sempre melhor manter os negócios tão infreqüentes quanto possível. Os custos de transação são um dos motivos, mas os investimentos em contas tributáveis ​​em particular são os melhores deixados sozinhos o maior tempo possível, uma vez que cada transação é um evento tributável.

O método oportunista descrito acima é muito superior ao método baseado no tempo, no qual o calendário decide quando revisar e reequilibrar o portfólio.

A maioria das corretoras e companhias de fundos facilitam a rastreabilidade e ajuste da alocação de ativos, às vezes permitindo que os investidores reequilibrem suas carteiras inteiras pressionando um único botão. Alguns também oferecem envio de alertas quando os ativos atingiram limites de gatilho predefinidos, então os investidores não precisam fazer check-in diariamente.

O aspecto humano

Talvez a parte mais difícil do reequilíbrio seja superar instintos enraizados na ganância e no medo. Ninguém quer pegar uma faca caindo; arar o dinheiro em um ETF profundamente no vermelho é tão contra-intuitivo como vender partes do ganso dourado direito quando parece que o céu é o limite. Ainda assim, essa é a essência de "comprar baixo, vender alto". Inscrever-se para um serviço robo-advisor pode ser inestimável para manter as emoções em cheque e manter a disciplina. No entanto, os robo-assessores não podem dar conselhos sobre assuntos mais complexos, como o impacto tributário das transações.