O iShares Russell 2000 Value Fund (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122. 12-1. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura acompanhar os resultados de investimento do Russell 2000 Value Index. Este índice segue os resultados de investimento das ações de U. S. de pequena capitalização que são consideradas compras de valor. A IWN é o maior fundo negociado em bolsa (ETF) que segue ações de valores de pequena capitalização.

O índice subjacente do IWN é um subconjunto do índice Russell 3000 (do qual o Russell 2000 está incluído). Especificamente, o índice subjacente rastreia as empresas incluídas no Russell 2000 que apresentam índices de preço-a-livro (P / B) mais baixos e menores valores de crescimento previstos. Este índice é reconstituído anualmente para expulsar estoques maiores e manter um verdadeiro conjunto de pequenas capitais. A capitalização de mercado média para empresas incluídas é de US $ 1. 71 bilhões.

Este ETF centra-se no investimento de valor, que é uma forma de avaliação de capital fundamental. O conceito de condução por trás do IWN é que certos estoques negociam por menos do que seu valor intrínseco. Os investidores de valor acreditam que, ao longo do tempo, essas empresas produzirão retornos melhores do que esperados e gerarão um maior crescimento de estoque. A IWN pretende lançar uma ampla rede em ações suficientes e subavaliadas e, posteriormente, exibe a onda de retornos melhores do que esperados.

Como ele o segue

O IWN rastreia seu índice subjacente através de uma seleção de estilo simples. A Administração escolhe todos os investimentos subjacentes através da lente dos valores de P / B. O fundo deve parecer moderadamente orientado para o crescimento e moderadamente alto risco contra a maioria dos benchmarks de ações da U. S.

Os investidores que adquirem ações da IWN estão comprando o acesso a mais de 1 000 pequenas e micro-empresas (e algumas empresas de médio porte) que compõem o índice subjacente. Essas empresas podem vir de qualquer setor desde que sejam cotadas em uma bolsa de valores da U. S. As cinco principais participações são First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. e Prosperity Bancshares, Inc.

Esta enorme diversidade de participações impede que algumas ações avaliem o preço do fundo de controle movimento; as 10 principais participações combinadas representam apenas 4. 25% de todos os ativos sob gestão (AUM).

Quanto à desagregação do setor, a IWN está mais exposta às empresas de serviços financeiros, que compõem 27% de todas as participações. Cinco outros setores caem cada um entre 16% e 7% do AUM: imobiliário, industrial, consumidor cíclico, tecnologia e serviços públicos. Sessenta por cento das participações pertencem a empresas com ativos entre US $ 200 milhões e US $ 2 bilhões em capitalização de mercado. Outros 37% pertencem a empresas com menos de US $ 200 milhões em capitalização de mercado.

A IWN não exige o uso de derivados ou outras ferramentas de negociação complexas.Uma parcela muito pequena dos ativos do fundo (geralmente <0 .25%) é mantida em dinheiro ou equivalentes de caixa.

Administração

Todos os fundos da série iShares são gerenciados pela BlackRock, uma das maiores empresas de investimento do mundo. A série iShares representa mais de 40% de todo o mercado de produtos negociados em bolsa da U. S. De acordo com o prospecto IWN, "a equipe de administração equilibra continuamente uma variedade de trade-offs na tentativa de atingir o objetivo de investimento de cada fundo."

Características

O iShares Russell 2000 Value ETF foi introduzido em 24 de julho de 2000. Por Em meados de 2015, a IWN atraiu quase US $ 5. 8 bilhões no total de AUM. É legalmente estruturado como um ETF aberto.

Os investidores sensíveis a custos devem gostar do processo de rastreamento eficiente da IWN. Os custos de manutenção para o IWN estão entre os mais baixos no segmento de mercado, e as taxas administrativas apenas funcionam com 25 pontos base - não é necessariamente uma acessibilidade de tipo Vanguard, mas ainda muito abaixo do índice médio de despesas para os fundos da categoria.

A IWN tende a corresponder ao desempenho do mercado como um todo. A partir de meados de 2015, o fundo apresentou um valor beta de 1,8% quando comparado ao S & P 500. Isso significa que o fundo tende a ser mais volátil que o mercado global em cerca de 8%. O desvio padrão do desempenho do IWN foi de 12,26%.

A IWN traz métricas de valor, como qualquer um dos seus investimentos emtidos. Tem um índice de preço-a-equidade (P / E) ao norte de 16,1 e uma relação P / B de cerca de 1. 4.

Adequação e Recomendação

O IWN é mais adequado para investidores que desejam uma maior exposição para pequenas corporações dos EUA e que acreditam nos conceitos de investimento em valor. Este ETF só contém ações domésticas, por isso é melhor usado em um portfólio que contém hedges para a performance de capital da U. S. A principal diferença entre o IWN e outros grandes ETFs de U. S. é que o IWN se inclina muito para as empresas de baixo valor P / B.

Pense no IWN como um investimento na parcela mais barata do mercado de capitais de pequena capitalização. É basicamente um fundo de compra baixo que está disposto a aceitar maior volatilidade para um maior potencial de crescimento.

Vários ETFs rastreiam ações de pequena capitalização ou ações domésticas, mas poucos podem se vangloriar do tipo de base de ativos que a IWN possui. IWN também se diferencia em mais de tamanho; um histórico de mais de 15 anos mostra o tipo de poder de permanência que muitos ETFs não possuem. É também o fundo mais fácil no segmento negociar para investidores individuais ou bloquear comerciantes institucionais.

Com base nas métricas de desempenho e risco de teoria moderna da carteira (MPT), a IWN apresenta um investimento efetivo (se não negociável). Ele se move com o mercado mais amplo, ao mesmo tempo em que adiciona uma volatilidade extra pequena, mas na verdade não fornece os valores alfa de longo prazo que muitos investidores compradores e compradores de MPT estão procurando. Ele faz uma ferramenta de negociação eficaz, no entanto, graças ao seu baixo erro de rastreamento e alto volume.

Como os clientes do consultor financeiro poderiam usar esses projetos ETF

IWN melhor para clientes mais jovens que estão interessados ​​em encontrar ações subvalorizadas na U.S. mercado de ações. Em outras palavras, esses clientes provavelmente estão muito interessados ​​em uma estratégia de "comprar baixo, vender alto", mas falta o capital de investimento ou o perfil de risco de um comerciante de ações individual.

A maioria das pessoas deve ficar entusiasmada com a abordagem de baixo custo e ampla exposição ao capital do IWN. Existem melhores ETFs e fundos de investimento para o núcleo de um portfólio de ações de várias décadas, mas o IWN faz sentido para negociações de valor direcionado ou investimentos de médio porte.

Outro ponto potencial para o IWN é como um satélite menor e mais volátil quando usado em conjunto com posições de chip azul. Quando um mercado de touro é antecipado, a IWN pode oferecer o potencial de crescimento agressivo que supera os fundos compostos por empresas mais estabelecidas.

Principais concorrentes e alternativas

O competidor mais direto para o IWN é o Russell 2000 Value ETF, que rastreia o mesmo índice e pretende atrair os mesmos tipos de investidores. No entanto, o Russell 2000 Value ETF é muito menor e muito menos líquido do que o IWN - na verdade, o IWN gerencia aproximadamente 75 vezes mais recursos e negocia 220 vezes com tanta frequência.

Um ETF quase coincide com IWN no ​​tamanho de tamanho de pequena tampa: o ETF de Small-Cap Value, baseado no MSCI U. S. Small Cap Value Index. Mesmo aqui, no entanto, a IWN ganha o dia com liquidez negociando quase quatro vezes o volume do Small-Cap Value ETF.