Quando o Federal Reserve aumentou a taxa de fundos federais em 0. 25% em dezembro de 2015, com a promessa de mais aumentos de taxas em 2016, era amplamente esperado que as taxas de longo prazo seguissem, terminando uma tendência de cinco anos de taxas de hipoteca planas ou em declínio. Os aumentos das taxas foram planejados com base na expectativa de que a economia se fortalecesse e a inflação retomaria a sua subida. A taxa média de hipoteca fixa de 30 anos ficou abaixo de 4% antes do aumento na taxa de dezembro. A partir de 30 de julho de 2016, a taxa foi de 3. 48%, ligeiramente acima do mínimo de todos os tempos de 3. 34% em 2012. Para compradores de casa ansiosos e prospectivos, isso levanta a questão de quando as taxas de hipoteca começarão a subir de novo. A resposta, de que ninguém pode ser absolutamente certa, consiste em entender os fatores-chave que afetam a direção das taxas de hipoteca. Os indicadores chave da taxa de hipoteca para vigiar no próximo ano são a economia global, a economia de U. S. e a inflação.

Economia global

As preocupações com uma economia chinesa em ruínas, um enfraquecimento da economia japonesa e uma economia européia pós-Brexit vacilante poderiam manter o dinheiro seguro em dinheiro para os títulos do Tesouro no futuro previsível. A demanda contínua de títulos do Tesouro poderia manter a pressão sobre os rendimentos de longo prazo, incluindo as taxas de hipoteca.

U. S. Economia

A economia da U. S. continua a arrasar, e os economistas estão divididos em relação a se aproximar de outra recessão ou a um crescimento mais forte. As preocupações com a possibilidade de outra recessão poderiam forçar o Federal Reserve a manter uma baixa taxa do Fed, especialmente se houver um risco de inflação ou deflação negativa. Uma recessão nos Estados Unidos teria ramificações globais, criando mais demanda por títulos do Tesouro.

Inflação

Se a economia da U. S. se fortalecer, os mercados acompanharão o crescimento do emprego e dos salários. Sinais de pressão salarial ascendente podem estimular preocupações de inflação, o que pode justificar mais aumentos na taxa do Federal Reserve e a venda de títulos de longo prazo.

De acordo com Kiplinger, espera-se que a taxa de hipoteca de 30 anos permaneça em torno de 3. 5% em 2016 e em 2017. Se a economia global e os EUA mostrar sinais de fortalecimento em 2017, não é razoável esperar tanto a Taxa de Fed e taxas de longo prazo para buscar um terreno mais elevado.

- antes de a Reserva Federal aumentar a taxa de Fed de curto prazo em dezembro de 2016, os corretores de imóveis imploravam os compradores a agir, porque a taxa aumentava levaria a maiores taxas de longo prazo. O que eles não disseram é que há pouca correlação entre a taxa do Fed e as taxas de longo prazo, pelo menos no curto prazo. A taxa do Fed é mais uma ferramenta que o Federal Reserve usa para aumentar ou diminuir o custo do dinheiro no sistema bancário.Embora possa afetar os rendimentos em investimentos de curto prazo, como as contas de poupança, não tem um efeito relevante nos investimentos de longo prazo, como os títulos do Tesouro de 30 anos. Os rendimentos a longo prazo são mais impulsionados por fatores econômicos e de mercado, como a força da economia, a inflação e o valor do dólar.

No entanto, aumentar a taxa do Fed com a promessa de maiores aumentos de taxas é o tipo de orientação para a frente que o Federal Reserve espera convencer os mercados de que as taxas de curto prazo continuarão a aumentar, falando taxas de longo prazo. O problema é que os fatores econômicos em 2016 desacreditaram aquela orientação futura. Na verdade, após a forte recessão do mercado em janeiro e fevereiro, o Federal Reserve teve que voltar seu compromisso com três ou quatro aumentos de taxas em 2016. Desde então, ele tomou uma abordagem de espera e espera como a economia global e nacional continua a enviar sinais mistos. O voto de Brexit em junho de 2016, no qual a Grã-Bretanha votou para sair da União Européia, e a persistente incerteza que criou, podem ter selado o destino da política da taxa de juros da Reserva Federal, pelo menos até o final do ano.

Em meio à incerteza criada pelo mercado de ações volátil, às notícias econômicas fracas e ao voto de Brexit, o dinheiro seguro está fluindo para os títulos do Tesouro da U. S., o que impulsiona os preços e cai para baixo. Porque há pouca evidência de que a incerteza diminuirá em breve, não é razoável esperar que os rendimentos a longo prazo permaneçam baixos no futuro previsível. Uma vez que as taxas de hipoteca estão mais ligadas ao rendimento do vínculo do Tesouro a 10 anos, espera-se que permaneçam baixas também.