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Existe uma quantidade razoável de sobreposição entre certificados de depósito (CD) e títulos; Ambos são títulos de renda fixa, que você geralmente mantém até o vencimento. Simplificando, você coloca seu dinheiro em um CD ou vínculo por um período definido, e você sabe exatamente o que você receberá quando esse tempo for concluído. Ambos são baseados em dívidas, o que significa que você é o credor - não é diferente de ter um amigo pedir US $ 10 hoje e dar-lhe um IOU prometendo pagar US $ 11 dólares amanhã. O interesse ($ 1) é cobrado pelo mesmo motivo pelo qual os bancos cobram juros sobre empréstimos: para compensar o atraso na capacidade de gastar dinheiro. O empréstimo de US $ 10 te priva de ter US $ 10 para usar agora para o que quiser.
Agora sabemos por que os títulos e CDs se encaixam na mesma categoria ampla, mas aqui é como eles diferem:
1. Emissor: No caso de títulos, o emissor geralmente é uma empresa tentando levantar fundos para operações, o desenvolvimento de novos produtos ou a oportunidade de assumir outra empresa. Os títulos de grau de investimento têm um risco de inadimplência muito baixo (a chance de o seu amigo levar seus US $ 10 e nunca voltar), mas isso definitivamente pode acontecer.
O emissor de CDs geralmente é um banco porque os CDs não são emitidos com os mesmos motivos que subjazem os títulos. Os CDs são semelhantes a uma conta poupança; Eles são basicamente um lugar para manter seu dinheiro até que você queira fazer outra coisa com ele. Como os títulos emitidos por uma empresa são mais arriscados, eles oferecem um retorno favorável às pessoas que os compram. O retorno sobre CDs, no entanto, geralmente é menos do que títulos, mas um pouco melhor do que uma conta poupança.
2. Tempo / Maturidade: Esta é a parte pegajosa, mas também o ponto mais significativo. As obrigações são investimentos de longo prazo, geralmente com vencimento em mais de 10 anos. Em contraste, os CDs venciram em apenas um mês e até cinco anos. A complicação em que nos encontramos agora é que existem outras distinções ou categorias dentro do mundo de títulos de dívida de renda fixa, e se sobrepõem em todos os lugares. A categorização solta é a seguinte (colocar um imaginário "geralmente" na frente de cada descrição):
T-Bills - maduro em menos de um ano
Notas - amadurecido entre um e 10 anos
Obrigações - maduras depois de uma década ou mais
Em outras palavras, enquanto uma obrigação é tecnicamente uma garantia de renda fixa com prazo de vencimento superior a 10 anos, as pessoas costumam usar o termo "vínculo" para se referir a títulos de renda fixa em geral - mesmo aqueles com prazo de vencimento inferior a 10 anos.
A diferença de compromisso de tempo para títulos e CDs é melhor expressa em termos de motivos do investidor.Conforme mencionado anteriormente, os CDs são geralmente considerados de curto prazo, de baixo risco e de armazenamento com juros para o capital até um investimento mais lucrativo pode ser encontrado. As obrigações são consideradas veículos de longo prazo para garantir um lucro e, talvez, compensar parte do risco que um investidor pode enfrentar em investimentos de maior rentabilidade, como ações.
Para aprimorar sua compreensão das diferenças sutis entre títulos e CDs, confira Bond Basics Tutorial e Money Market Tutorial .