Como um dos maiores fornecedores de produtos e serviços de comunicações, informações e entretenimento para consumidores, a Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. 42-0. 08% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fortificou seu primeiro lugar entre as operadoras sem fio dos EUA com uma consistente e forte qualidade de sinal de rede. Com apenas a AT & T podendo combinar a posição de mercado da Verizon e recursos financeiros amplos, a Verizon provavelmente irá desfrutar de uma forte presença no mercado de dados e comunicação sem fio. Para entender melhor a valorização e rentabilidade da empresa, vale a pena examinar mais de perto o índice de preço / lucro da empresa (P / E), rendimento de dividendos, margem líquida e retorno do capital investido (ROIC).

Rácio de preço para ganhos

A relação P / E conta como os preços de mercado são os ganhos atuais da empresa. É calculado dividindo o preço atual das ações da empresa pelo seu lucro por ação no período de 12 meses. Embora ofereça uma maneira conveniente de comparar as empresas, o rácio P / E é muitas vezes mal utilizado, uma vez que a rentabilidade, o risco e o crescimento dos ganhos esperados de uma empresa devem ser controlados para uma verdadeira comparação entre as empresas.

A partir de fevereiro de 2016, a Verizon possui uma proporção de 20 p / E, que está abaixo da média de 25. 5 para o setor de serviços de telecomunicações. O seu índice de P / E flutuou entre 140. 8 em 2012 e 10. 1 em 2014. Enquanto a relação P / E da empresa geralmente cai entre 15 e 20, a proporção pode variar amplamente devido a taxas não recorrentes, como taxas de pensão e várias redes sem fio custos de transação.

A relação P / E da Verizon é inferior à de AT & T em 38. 5 e T-Mobile em 64. 1, mas superior à de US Cellular em 14. 4. Sprint não é rentável e sua relação P / E é sem significado. Enquanto a Verizon pode parecer barato em comparação com a T-Mobile e a AT & T, vale a pena comparar as margens líquidas das empresas, as taxas de crescimento esperadas e as medidas de risco para fazer uma chamada de avaliação relativa final.

Margem líquida

A margem líquida conta o lucro que uma empresa ganha por seus acionistas comuns em relação às suas vendas. Uma margem líquida elevada significa que uma empresa opera de forma eficiente e tem forte poder de preços ou eficiência de custos. A margem líquida de uma empresa também pode variar de tempos em tempos devido a ganhos e perdas não operacionais, tais como despesas judiciais, venda de ativos e outros itens não recorrentes. De 2005 a 2014, a margem líquida da Verizon variou entre 9. 85% em 2005 e 0. 76% em 2012, e a margem líquida média foi de 5,5%. Mais recentemente, a empresa gerou uma margem líquida média de 86%. Sua margem líquida também foi pressionada como resultado de uma competição de segurança entre as principais empresas de telecomunicações para atrair clientes com baixas tarifas sem fio.

A margem líquida da Verizon parece favorável em relação à AT & T em 3. 68%, T-Mobile em 1. 55% e U. S. Cellular em 5,52%. No entanto, os analistas geralmente procuram itens não recorrentes em outras empresas comparáveis ​​para garantir que suas margens de lucro não sejam distorcidas por itens não incorridos no futuro.

Rendimento de dividendos

O rendimento de dividendos é uma medida comum usada pelos investidores que procuram renda para comparar empresas para fins de renda atual. É calculado dividindo o dividendo de uma empresa por ação pelo preço das ações. Em fevereiro de 2015, o rendimento de dividendos da Verizon foi de 4,4%, o que ficou acima da média de 3,7% da indústria de telecomunicações e compara-se favoravelmente com o índice S & P500 de 2,4%. O dividendo médio de cinco anos da Verizon é de 4,6%. O rendimento de dividendos de 4% da empresa é ligeiramente inferior ao de 5% da AT & T, enquanto a T-Mobile e a U. S. Cellular não pagam dividendos. A Verizon gera uma grande quantidade de fluxos de caixa operacionais e seu índice de cobertura de dividendos foi de 23. 7% para o período de 12 meses que se encerrou em 30 de setembro de 2015.

Retorno sobre Capital Investido

ROIC avalia quanto uma empresa ganha por sua capital. É calculado dividindo o lucro operacional pós-imposto de uma empresa pela soma da dívida líquida e valor contábil do patrimônio líquido. O ROIC oferece uma melhor medida para comparar os retornos em diferentes empresas que usam uma combinação diferente de dívida e equidade. O ROIC da Verizon ficou em 10. 88% para o período de 12 meses que terminou em 30 de setembro de 2015. Seu ROIC médio de 2005 a 2014 foi de 8. 07%. Seu ROIC é provavelmente acima do custo de capital, dada a baixa taxa de juros, indicando que a empresa está entregando valor aos seus acionistas comuns. O ROIC da Verizon também é alto em comparação com os seus pares mais próximos, o que gerou ROIC principalmente em baixos dígitos.