Os comerciantes de commodities prosperam em mercados de alta liquidez que permitem um fácil acesso aos contratos de futuros mais populares no mundo. Os preços mais baixos de oferta / solicitação nesses locais reduzem o deslizamento durante a entrada e a saída, aumentando o potencial de lucro, enquanto uma ação de preço menos errática apóia a negociação intradía e swing de curto prazo, bem como a negociação de posição de longo prazo e o tempo de mercado.

Novos participantes geralmente confundem futuros de commodities com contratos de futuros de índices e financeiros, incluindo as notas do Tesouro SP-500, Eurodollar e de 10 anos. As commodities representam substâncias físicas reais que podem ser compradas ou vendidas em mercados à vista. Eles se originam dentro da Terra ou em cima dela, ao invés das mentes de matemáticos de Wall Street. Além disso, as commodities possuem limitações físicas de oferta e demanda que afetam preços, enquanto instrumentos financeiros podem ser criados a partir de números em uma planilha.

Identificando Top Commodity Markets

O CME Group agora é o principal mercado de futuros no mundo, após uma década de consolidação que adicionou a Chicago Board of Trade (CBOT), a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Chicago Mercantile Exchange (COMEX) e a Kansas City Board of Trade (KCBOT). No segundo trimestre de 2015, a troca combinada relatou os cinco principais contratos de futuros de commodities da seguinte forma:

Commodity	Volume diário médio (ADV)	Interesse aberto
Petróleo bruto (WTI)	720, 370	1, 670, 091
Milho	384, 580	1, 308, 355
Gás natural	320, 478	1, 036, 572
Soja	230, 257	665, 965
Trigo	183, 152	573, 006

Como todos os mercados mundiais, o volume de futuros de commodities eo interesse aberto flutuam em reação a eventos políticos, econômicos e naturais, incluindo o clima. Por exemplo, uma seca do meio oeste pode gerar futuros agrícolas extremamente tendentes, atraindo capital de outros locais de futuros. A volatilidade tende a aumentar e a diminuir gradualmente ao longo de longos períodos, porque as tendências das commodities se desenvolvem lentamente e podem durar anos e décadas, em vez de semanas ou meses. (Para mais, veja: Interpretação do volume para o mercado de futuros.)

A relação entre o volume diário médio (ADV) e o interesse aberto oferece dados úteis sobre liquidez porque mostra com que freqüência os contratos são negociados em comparação com a exposição ativa. Por exemplo, 43% dos juros de petróleo aberto no segundo trimestre foram negociados diariamente, em comparação com apenas 29% para o milho. Enquanto o declínio do petróleo bruto em 2014 e 2015 explica parte deste diferencial, a menor porcentagem de milho também reflete cobertura substancial para proteger os retornos das safras.

Contratos a longo prazo sobre os contratos

As tabelas de preços de 10 anos fornecem uma sólida base técnica para comerciantes e temporizadores de mercado que procuram desempenhar esses instrumentos altamente líquidos.Enquanto as commodities atraem jogadores fundamentalmente orientados, incluindo hedgers da indústria, a análise técnica é amplamente utilizada para prever a direção dos preços. Na verdade, os gráficos modernos têm origens históricas nos mercados de tulipas holandesas do século XVII e mercados japoneses de arroz do século XVIII.

Gráfico mensal do petróleo bruto

Os futuros do petróleo bruto atingiram um máximo histórico de US $ 147. 27 em junho de 2008 e vendidos para os 30 superiores durante o colapso econômico. Recuperou cerca de 70% do declínio acentuado no topo de 2011 e facilitou uma faixa de negociação, limitada por US $ 112 ao lado positivo e US $ 80 por desvantagem. O contrato caiu em 2014 e entrou em uma tendência de queda acentuada que testou o mercado ostentoso baixo no 3 ^rd trimestre de 2015. Uma nova tendência de alta exigirá um aumento de recuperação acima do balanço de junho de 2015 com US $ 64. 73. Até então, os comerciantes de commodities podem prestar atenção ao apoio na baixa de 2008 para conter o declínio.

Gráfico mensal do milho

Os futuros do milho foram dormir entre 1998 e 2006, criando um fundo arredondado longo que atraiu um interesse comercial limitado. Ele entrou em uma forte tendência de alta no segundo semestre de 2006, subindo verticalmente para o pico de 2008 acima de US $ 7. 00. O contrato perdeu mais de metade do seu valor durante o colapso econômico, encontrando suporte perto de US $ 3. 00 e entrando em uma onda de recuperação que superou acima de US $ 8. 50 em meados de 2012. A tendência de queda subseqüente renunciou a quatro anos de ganhos, com a liquidação de preços logo acima da baixa de 2008 no segundo semestre de 2014. A ação de base silenciosa desde então pode durar até 2016 ou mais, com a próxima tendência de queda substancial resistência acima de US $ 6. 00.

Gráfico mensal do gás natural

Comércio de futuros de gás natural ao contrário de outros mercados de energia ou commodities, com uma série de espiras verticais de 20 anos que foram revogadas tão rapidamente quanto aparecem. Rallys acima de US $ 10 em 1996, 2001, 2006 e 2008 encontraram-se com forte resistência que provocaram quase 100% de retração nos próximos 1 ou 2 anos. Não negociou acima de 8 desde o último alto, com a tentativa de rali 2014 falhando no ponto médio do declínio de 2008 a 2009. Suporte profundo abaixo de US $ 2. 00 realizou todas as tentativas de colapso desde 1996, prevendo que o preço não vai muito abaixo dos níveis de 2015. Enquanto isso, a história de longo prazo sugere que entrará em um novo ponto de compra nos próximos 1 a 3 anos.

Gráfico mensal de soja

Os futuros da soja atingiram a baixa de várias décadas entre 1999 e 2002. O contrato entrou então em uma forte tendência de alta que registrou picos de rali verticais em 2004, 2008 e 2012. Reduziu-se em 2 < nd ^{metade de 2012, em uma correção ordenada que acelerou para a desvantagem em 2014. O declínio acabou logo acima da baixa de 2009, com ação de preço de 2015 esmagando um padrão de rangebound estreito que se encaminha para 2} nd ^{ano. Esta faixa de negociação de longo prazo pode render uma nova tendência de alta que se traduz em substancial custo indireto acima de US $ 12. 00.} Gráfico mensal de trigo

Os futuros de trigo foram vendidos em 1999 e criaram um fundo arredondado que persistiu em uma fuga de 2007.O contrato foi vertical em 2008, atingindo uma alta parabólica em todos os tempos, perto de US $ 12. 00 e colapsando em uma tendência de queda igualmente feroz, desistindo de 100% do rali em apenas 2 anos. O contrato saltou no final de 2009, retraindo dois terços do declínio em um padrão de duplo padrão de 3 anos que quebrou suporte a US $ 6. 00 em 2014. A tendência de queda subseqüente foi testando $ 3. 00 por quase um ano, com esse nível de suporte de marcação por mais de uma década.

A linha inferior

O petróleo bruto lidera o pacote como o mercado de futuros de commodities mais líquidos, seguido de milho e gás natural. Os futuros agrícolas tendem a gerar o maior volume durante os períodos de baixo estresse nos poços de energia, enquanto os futuros do ouro passaram por ciclos de crescimento e busto que afetam muito o interesse aberto. Atualmente, é o contrato de commodities mais vendido

^{, logo atrás da RBOB Gasoline.}