Os ambientes de mercado mudam continuamente entre alto e baixo risco, bem como alta e baixa oportunidade, mas a maioria dos comerciantes não consegue ajustar suas estratégias a essas importantes variáveis, prejudicando a lucratividade e abrindo portas para perdas catastróficas que pode destruir o capital de giro. Felizmente, nunca é tarde demais para introduzir técnicas agressivas de gestão que lidam com esses fatores de risco de formas.

Estratégias comerciais populares lançam dinheiro em fugas e avarias, na esperança de capitalizar as tendências em evolução. No entanto, os rallies sustentados e os selloffs são difíceis de encontrar, porque o mercado tende a espalhar de lado em intervalos de negociação cerca de 80% do tempo (veja Trade In The Right Direction Understanding Trend-Range Axis). Isso aumenta as chances de que uma corrida rápida para preços mais altos ou mais baixos atrairá uma contra-reação imediata que força uma saída intempestiva e não lucrativa nas posições de tendência.

Mesmo os mercados de tendências perfeitas podem gerar alto risco quando são superados ao lado positivo ou negativo, piscando overbought ou oversold sinais em indicadores de força relativa, como Stochastics ou RSI de Wilder (veja Use Weekly Stochastics To Time The Mercado efetivamente). Esses períodos voláteis também agitam as posições de tendência a um ritmo acelerado, com reversões, lacunas e paradas intradias.

É claro que as técnicas de gerenciamento ajustadas ao risco melhoram os retornos em mercados difíceis, então por que os comerciantes não dão o salto e os adicionam aos seus arsenais técnicos? Infelizmente, a maioria dos planos de negociação são projetados para condições ideais quando a fita ticker está distribuindo frutas baixas (veja 4 Elementos-chave para criar um Plano de negociação bem-sucedido). Os indivíduos que executam esses planos tendem a vestir as persianas, negociando de forma agressiva como de costume quando as condições perfeitas não são atendidas, muitas vezes levando grandes perdas e culpando o mercado ou a manipulação por sua falha.

Dirija duas questões separadas, mas inter-relacionadas, para ajustar suas estratégias ao risco elevado. Em primeiro lugar, a vigilância do mercado precisa identificar as características dos mercados de alto e baixo risco antes de uma ação adversa em preços cortar muito profundamente os lucros. Em segundo lugar, é necessário um plano flexível para abordar as mudanças identificadas no risco de mercado, adaptando-se a novas condições tão rapidamente quanto evoluem.

Vigilância do mercado

Convergência-divergência oferece uma ferramenta útil na medição do risco de mercado (ver Read Market Trends With Convergence-Divergence Analysis). De um modo geral, o risco é baixo e a oportunidade é alta quando o S & P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 são apontados na mesma direção e moendo através de fases idênticas no desenvolvimento de padrões. As condições positivas atingem o pico quando esses instrumentos estão sendo exibidos sem bloqueios principais.É a principal razão pela qual os índices em altíssimos níveis em um mercado no alto oferecem tantas oportunidades lucrativas.

Esta não é uma observação específica de direção, porque um mercado de urso, com índices de moagem em mínimos de 52 semanas, sinaliza uma condição idêntica que suporta vendas baixas de baixo risco de alta recompensa. Claro que parece muito mais arriscado porque a maioria dos players do mercado carrega um longo viés lateral, mas, tecnicamente falando, as chances de fazer ou perder dinheiro são quase idênticas em ambos os cenários. Mesmo assim, é natural que os comerciantes de longo prazo considerem este cenário como uma oportunidade baixa de alto risco e tomem as medidas defensivas apropriadas.

Aplicar teoria clássica de Dow aos principais índices para identificar as fases do mercado. Muitas vezes, é um processo simples de olhar para níveis e baixos relativos e determinar se existem padrões similares em desenvolvimento em cada instrumento. Torna-se mais difícil em condições complexas de alcance quando as divergências entre mercados são comuns e as inter-relações são descompostas. Embora esses intervalos de negociação muitas vezes sinalizem um período de baixa chance de risco para comerciantes swing, as estratégias de tendência tendem a sofrer mal, exigindo uma série de ajustes defensivos.

Volatilidade e risco

Os comerciantes também podem medir o risco de desenvolvimento com o índice de volatilidade S & P (VIX). Este indicador tende a persistir em níveis altos ou baixos por meses de cada vez, com picos periódicos em proporção aos temas mais recentes. Como resultado, a moagem VIX nos adolescentes por meses tende a provocar espinhas nos anos 20 ou 30, enquanto a VIX na década de 40 pode produzir espigas nos anos 60 ou 70. Esses períodos estressantes se desenrolam rapidamente quando os catalisadores se aliviam, com o indicador retornando às médias a longo prazo.

O nível VIX absoluto é importante, com a metade dos anos 20 uma linha de transição tradicional entre condições de baixa e alta volatilidade. Os mercados de alta volatilidade são extremamente arriscados porque os intervalos podem se expandir violentamente, tornando inúmeras as técnicas de gerenciamento de riscos. Como resultado, são necessários altos níveis de caixa para proteger o capital de giro, com a maioria das execuções reservadas para períodos em que o indicador está inclinado para baixo em relação às leituras de pico.

A VIX encontra um piso no meio da última década e cresce mais alto, antes de explodir para um máximo histórico durante a crise de crédito de 2008. Demora três anos após o fim do mercado de urso, para que o indicador chegue de volta aos adolescentes e outros dois anos para retornar ao suporte de longo prazo perto de 10. No meio, uma série de picos VIX apontam para condições de mercado estressantes que elevar o risco para níveis perigosos. Observe como esses picos entraram em erupção em intervalos regulares, com condições benignas no lugar o resto do tempo. Os técnicos observadores podem acompanhar esse comportamento cíclico.

Adaptação ao risco elevado

Elaborar um plano de alocação baseado na vigilância do mercado que quantifica os níveis de caixa em diferentes níveis de risco e oportunidade. Os mercados de baixa oportunidade de alto risco exigem a maior alocação de caixa, com a opção de interromper todas as negociações e se sentar à margem, observando outros arriscarem seu capital.Mais do que um mercado inteligente dizendo: dinheiro também é uma posição identifica uma técnica poderosa usada pelos comerciantes bem-sucedidos quando as chances de grandes perdas são muito altas ou as chances de ganhos maiores são muito baixas.

Ajuste o alvo de recompensa e o período de espera para as condições de risco atuais. Faz sentido em mercados de baixo risco prolongar o período de retenção e afrouxar paradas para permitir que as posições se movam naturalmente de um nível de preço para outro. As probabilidades de eventos de choque adversos são baixas nesses ambientes de apoio, de modo que permitir que as posições funcionem faz todo o sentido, mesmo quando se movem contra a direção lucrativa por alguns dias de cada vez.

A mesma estratégia pode ser fatal em mercados de alto risco porque as reversões, as lacunas e a parada de funcionamento irão consumir lucros e desencadearem perdas inesperadas. As técnicas de "hit-and-run" funcionam melhor nessas condições, reduzindo os períodos de espera ao mesmo tempo que identificam metas de recompensas conservadoras que podem ser rapidamente retiradas para lucros oportunos. 100% em e 100% para fora também faz sentido, comprando o lote inteiro de uma vez e saindo tudo ao mesmo tempo, ao invés de aplicar estratégias de escala que agregam lucros significativos em ambientes de alta oportunidade.

As condições de alto risco também exigem um conjunto diferente de instrumentos de negociação. Embora os mercados de baixo risco favoreçam posições em títulos beta altos com amplos spreads de lances / pedidos, essas peças podem destruir o capital em ambientes adversos. Suba a escada de capitalização quando os mercados se deterioram, evitando pequenas gorjetas enquanto se concentra em componentes ETFs altamente líquidos, Dow Industrials, S & P 500 e Nasdaq 100. Evite os componentes S & P 500 e Nasdaq 100 se o risco continuar a aumentar, concentrando-se exclusivamente em ETFs e componentes Dow. Pare de negociar inteiramente se o risco continuar a aumentar.

A linha inferior

Os mercados de baixa oportunidade de risco exigem a aplicação de estratégias de negociação defensivas que protegem o capital de giro, enquanto uma mentalidade oportunista capta lucros pequenos e rápidos com técnicas de sucesso. Os mercados de alta oportunidade de baixo risco revertam esta equação, favorecendo estratégias agressivas, períodos de espera mais longos e veículos de negociação beta mais elevados.