O debate sobre fundos negociados em bolsa versus fundos mútuos é uma conversa contínua que provavelmente nunca vai acabar. Há apoiantes e detratores em ambos os campos, e enquanto esses produtos continuarem a existir, os investidores irão baixar trilhões de dólares em ambos. Cada um tem suas vantagens e desvantagens, mas essa é uma discussão para outro momento. Este artigo irá explorar algumas das coisas que tornam os ETFs únicos, incluindo como eles são construídos, os diferentes tipos de fundos disponíveis e seu desempenho histórico.

ETF Construction
Os fundos negociados em bolsa são comprados e vendidos como ações. Eles são tão fáceis de possuir, eles se tornaram os favoritos dos comerciantes e, no processo, estão fazendo com que as corretoras ganhem uma grande quantidade de dinheiro. Por que comprar um estoque quando você pode trocar um índice inteiro ou país? Tornou-se muito atraente para profissionais e amadores. Por mais fácil que seja, é importante que você saiba como eles são construídos para que você possa entender os riscos envolvidos.

Em resumo, as ações de ações emprestadas são mantidas em um banco para imitar um índice específico. As unidades de criação são então formadas representando bundles dessas ações emprestadas e, finalmente, a fideicomisso emite ações da ETF, que representam uma pequena parcela das unidades de criação. Essas ações são vendidas ao público. O maior risco com ETFs é a liquidez. Porque eles podem ser vendidos curtos, se um pânico se seguiu e um fundo específico está em curto e, ao mesmo tempo, ele experimenta ordens de venda severas, o fundo pode não ter dinheiro suficiente para satisfazer essas ordens. É um problema hipotético, mas certamente é possível.

Fundos de capital
A maioria dos ETFs acompanham os índices de mercado. Alguns imitarão o índice na íntegra e outros usarão amostragem representativa, o que se desviará ligeiramente usando contratos de futuros, opções e swaps e a compra de ações às vezes não encontrada no índice. Se essa amostragem for muito agressiva, isso pode levar a erros de rastreamento. Qualquer ETF com um erro de rastreamento acima de 2% é considerado gerenciado ativamente. À medida que os ETF se tornam mais especializados, são algo que os investidores devem continuar a assistir.

A proliferação de ETFs oferece aos investidores uma maneira barata de alcançar a diversificação global em suas carteiras. Se você deseja capturar uma determinada parcela das ações do mundo ou todas elas, há um ETF para tornar isso possível; você pode comprar um fundo do país, que investe nas principais ações de um determinado país, ou um fundo de mercados emergentes, que investe em um grupo de países e as principais empresas desses mercados. Não só existem fundos disponíveis de uma perspectiva geográfica, há aqueles que usam estilos diferentes, como investimento em valor ou crescimento. Mais ainda, outros investem em empresas de tamanho diferente; Se você está depois de um fundo pequeno, médio ou grande, há algo para todos.No entanto, é importante que você primeiro determine a alocação de capital de sua carteira e, em seguida, com base nessas decisões, selecione ETFs reais para atender às suas metas de investimento.

Fundos de renda fixa
A maioria dos profissionais financeiros recomenda que você investir uma parcela de sua carteira em títulos de renda fixa, como títulos e títulos de obrigações. Isso ocorre porque os títulos tendem a reduzir a volatilidade de uma carteira, ao mesmo tempo que fornecem um fluxo adicional de renda. A questão antiga é uma das porcentagens. Qual montante deve ser pago em ações, renda fixa e caixa; isso é comumente referido como alocação de ativos. Os ETF de títulos estão disponíveis em tantos tipos quanto os fundos de ações, provavelmente mais. Os investidores que não tem certeza do tipo de fundo de títulos próprios devem considerar os ETFs do mercado de títulos, que investem em todo o mercado de títulos da U. S. e oferecem um balcão único.

Commodity Funds
Antes de investir em ETFs de commodities, é importante entender por que você está interessado em commodities em primeiro lugar. Historicamente, as commodities tiveram pouca correlação de preços com as ações, proporcionando aos investidores uma menor volatilidade. Os especialistas sugerem que a alocação estratégica de ativos representa 90% do retorno de uma carteira. No entanto, não é suficiente ter ações, títulos, dinheiro, commodities e imóveis em sua carteira. Você também deve diversificar dentro de cada uma dessas classes de ativos. É aí que os ETFs chegam. Os investidores podem comprar um ETF de commodities que rastreie as mudanças de preços de commodities particulares, como ouro ou prata, ou em um estoque ETF de commodities que investe nas ações ordinárias dos produtores de commodities. O primeiro tem pouca correlação com os estoques, enquanto o último, apesar de investir em commodities, está altamente correlacionado. Se o seu portfólio já contém ações, o ETF de commodities direto faz mais sentido.

Fundos de moeda
À medida que as moedas do mundo se tornam mais voláteis e o papel do dólar norte-americano como uma moeda de reserva desaparece lentamente, os investidores que desejam proteger o valor de seus investimentos denominados na U. S. buscarão opções que ofereçam uma proteção contra um dólar depreciado. Uma opção é investir em ações estrangeiras ou ETF estrangeiros. No entanto, isso não lhe proporcionará diversificação da classe de ativos porque as ações estrangeiras geralmente estão correlacionadas com ações da U. S. Uma alternativa melhor é investir em ETFs em moeda estrangeira. Quer se trate de uma moeda única ou de um foco mais amplo, a intenção aqui é isolar seu portfólio de um dólar U. S. depreciante. Por outro lado, se o dólar de U. S. aprecia e você possui ações estrangeiras, você pode proteger o valor dessas participações ao curto-circuito da mesma moeda ETF. É importante lembrar que o investimento em moeda deve representar uma pequena parcela da sua estratégia de investimento e deve suavizar o golpe da volatilidade monetária.

Fundos imobiliários
Os investidores de renda que desejam um pouco de sizzle com o seu bife podem considerar os ETFs de confiança de investimento imobiliário (REIT). Se você escolhe um fundo que investe em um tipo específico de imóveis ou que é de natureza mais ampla, a maior atração desses fundos é o fato de que eles devem pagar 90% de seu lucro tributável aos acionistas.Isso os torna extremamente atraentes em termos de rendimento, apesar do aumento da volatilidade em relação aos títulos; eles são uma excelente fonte de renda, especialmente quando as taxas de juros de curto prazo e a inflação estão próximas de mínimos históricos.

Fundos de Especialidade
À medida que os ETFs se tornaram mais populares, surgiram diversos fundos para atender a todas as estratégias de investimento concebíveis, bem como o que aconteceu com fundos mútuos. Dois dos mais interessantes são os fundos inversos, que lucram quando um índice específico é fraco e fundos alavancados, que podem dobrar ou triplicar os retornos de um determinado índice usando alavancagem, como o nome indica. Você pode até comprar ETFs que fazem os dois. Isso não é recomendado, porém, porque os retornos são compostos diariamente, tornando-os extremamente voláteis e pouco confiáveis ​​como investimentos de longo prazo.

Os ETFs ativamente gerenciados
originalmente foram desenvolvidos para fornecer aos investidores um produto líquido mais eficiente e fiscal do que os fundos mútuos. Passivos por design, à medida que se tornaram mais amplamente aceitos, os gerentes de investimento desenvolveram fundos gerenciados ativamente, embora com taxas de administração mais altas, que buscam superar os índices. Ao selecionar qualquer investimento, seja um fundo mútuo ou um ETF, uma preocupação principal deve ser o que você paga para possuí-lo. Considerando que a maioria dos gerentes de dinheiro supera os seus benchmarks, recomenda-se que considere cuidadosamente os prós e os contras desses fundos antes de fazer um investimento.

Desempenho histórico
Cada ETF e fundo mútuo tem erros de rastreamento. Os retornos dos dois produtos ao rastrear o mesmo índice geralmente estão dentro de alguns pontos básicos um do outro. Para a maioria das pessoas, isso se resume ao que faz sentido em sua situação particular. Se você é um investidor do-você mesmo, os ETFs provavelmente fazem mais sentido. Se você contribuir mensalmente com um plano de investimento automático, os fundos de investimento provavelmente serão sua preferência. De qualquer forma, é importante entender o que você está comprando.

A linha inferior
Desde a introdução dos recibos de depósito S & P 500 em 1993, comumente designados por aranhas (SPDR), os fundos negociados em bolsa avançaram lentamente para o cenário de investimento. Hoje, seu apelo de massa parece imparável. Embora não sejam para todos os investidores, certamente podem desempenhar um papel importante na diversificação do seu portfólio, um ETF de cada vez.