Fraude financeira. Todos esperamos que isso não aconteça conosco, mas uma vez e outra vez, os varões demonstraram que sempre há alguém que pode enganar as pessoas com promessas de retornos exagerados ou quem pode jogar o sistema para esconder a fraude. (Para mais, veja: Os pioneiros da fraude financeira. )

Os golos variam desde o venerável esquema Ponzi - usando o dinheiro dos investidores atuais para pagar os anteriores - para o "estoque chop" no qual os corretores compre ações de penny em descontos profundos e venda-os para clientes, para bombear e despejar esquemas. Os dois últimos são tecnicamente legais na U. S., então eles não são considerados verdadeiros fraudes pelas autoridades, mas outros países têm uma visão diferente. Por fim, há simplesmente falsificação de relatórios para investidores e auditores.

Leia mais para um resumo dos golpes financeiros mais conhecidos do histórico.

Charles Ponzi

Aquele para quem o regime de Ponzi é nomeado, a fraude de Ponzi foi notavelmente simples: arbitragem de cupom postal. Os cupons postais eram uma maneira de enviar um envelope selado com endereço próprio no exterior sem ter que comprar frete estrangeiro. Cada país concordou que os cupons poderiam ser trocados por selos. No entanto, o valor dos cupons pode variar devido às flutuações cambiais e às taxas postais diferentes. Teoricamente, alguém poderia comprar cupons de resposta postal em um país e vendê-los em outro, aproveitando o spread entre os dois. Por exemplo: as tarifas postais entre a Itália e a U. S. podem ser as mesmas inicialmente, mas a inflação na Itália tornaria os cupons mais baratos (em dólares). Poderíamos então comprar cupons na Itália e trocá-los na U. S. para os selos, que poderiam ser vendidos com lucro. (Para mais, veja: O que é um esquema de pirâmide? )

Este é essencialmente o que Ponzi estava anunciando - oferecendo lucros de 50% em apenas 45 dias. Durante algum tempo, funcionou porque muitos investidores novos chegaram, pois ele conseguiu pagar os anteriores. Mas eventualmente veio cair. Ponzi nunca comprou muitos cupons postais, e, além disso, não havia o suficiente deles em circulação para que o investimento funcionasse. Na verdade, é quase impossível ganhar muito dinheiro desta forma devido aos gastos gerais - o número de cupons necessários e os custos de envio - além dos custos das conversões monetárias.

Ponzi custou a seus investidores cerca de US $ 20 milhões em 1920, o que seria da ordem de US $ 230 milhões hoje.

Bernie Madoff

O homem cujo nome se tornou sinônimo de fraude financeira no século 21, Madoff começou como um homem de negócios relativamente honesto.

O negócio de gestão de ativos Madoff, Bernard L. Madoff Investment Securities, começou em 1960 como um criador de mercado, combinando compradores e vendedores e ignorando as principais bolsas.A empresa foi inovadora no uso da tecnologia. Eventualmente, os mesmos sistemas desenvolvidos pela Madoff seriam utilizados na Nasdaq. (Para mais, veja: A Garra Implacável de Bernie Madoff. )

Foi só depois de vários anos que começou a pensar que precisava mentir sobre retornos. Madoff disse que o problema começou na década de 1990; Os procuradores federais dizem que foi na década de 1970.

O gênio do esquema era, em parte, que não prometia os retornos exagerados que os esquemas de Ponzi faziam. Em vez disso, o Madoff ofereceu retornos alguns pontos percentuais acima do índice S & P 500. Por exemplo, em um ponto, ele disse que conseguiu cerca de 20% ao ano, o que é apenas um pouco maior do que a média de 16% do S & P 500 oferecido de 1982 a 1992. Madoff construiu um quem é quem de clientes e geriu dinheiro para várias fundações de caridade.

Quando os clientes queriam retirar seu dinheiro, sua empresa era famosa por obter os cheques rapidamente. Para evitar a divulgação de informações com a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio, a Madoff vendeu títulos por dinheiro em intervalos específicos que lhe permitiram ignorar os requisitos de relatórios.

Ele disse aos entrevistadores que ele usou puts e chama para mitigar a desvantagem do portfólio, que era apenas um conjunto de ações de blue-chip. Mas rachaduras começaram a mostrar quando pesquisadores externos, usando os dados históricos de preços, não podiam duplicar o desempenho. Um dos fundos do Madoff publicou retornos que reivindicam apenas alguns poucos meses em curso ao longo de 14 anos, uma impossibilidade matemática. (Para mais, veja: Madoff No Mystery Man para a SEC. )

Eventualmente, tudo veio cair. Um catalisador foi a crise financeira que se inaugurou em 2008, quando os investidores eram mais propensos a fazer retiradas para começar. Madoff não conseguiu continuar pagando investidores e falsificando declarações.

As perdas: cerca de US $ 18 bilhões, de acordo com os curadores encarregados de liquidar os ativos da empresa.

Stanford Financial Group

Iniciando um esquema Ponzi clássico, o Stanford Financial Group foi fundado por Allen Stanford, que afirmou que o negócio foi uma conseqüência de uma empresa de seguros familiares. Na verdade, Stanford tinha feito uma soma substancial no setor imobiliário na década de 1980 e usou isso para iniciar o negócio como Stanford International Bank, em Montserrat, na ilha do Caribe. Ele se mudou para Antigua; havia também um escritório da sede em Houston. Em 2008, a Stanford Financial era uma das maiores firmas desse tipo, com ativos sob administração atingindo US $ 51 bilhões, de acordo com a Forbes.

A fraude de Stanford estava oferecendo certificados de depósito em 7%, na época em que a maioria dos CDs na U. S. era de cerca de 4%. Para muitos que era bom demais para deixar passar. O problema foi que Stanford fez exatamente o que os esquemas de Ponzi fizeram desde que foram inventados: ele usou depósitos recebidos para pagar os investidores existentes. Ele também usou o dinheiro para financiar um estilo de vida luxuoso. (Para mais informações, veja: Inflados de investimento: Introdução. )

Em 2012, Stanford foi condenado a 110 anos de prisão, depois de defraudar investidores de US $ 7 bilhões.

Paul Greenwood e Stephen Walsh

Paul Greenwood e Stephen Walsh já foram investidores da equipe de hóquei de New York Islanders. Depois de venderem sua participação em 1997, criaram um hedge funds, WG Trading e WG Investors. Os promotores disseram que seu esquema de Ponzi começou em 1996 e continuou até que os dois foram presos em 2009. Greenwood e Walsh visavam grandes investidores institucionais, bem como indivíduos ricos com o que eles reivindicavam era um fundo de "arbitragem de índice". Greenwood, em particular, era famosa por sua coleção de ursinhos de pelúcia.

Greenwood se declarou culpado de fraude em valores mobiliários em 2010, enquanto Walsh se declarou culpado de acusações similares em 2014. A Greenwood cooperou com procuradores, então ele conseguiu 10 anos. Walsh não fez, e ele recebeu 20.

As autoridades federais colocam os fundos desviados em US $ 550 milhões (no mínimo). Os dois também foram cobrados pela SEC e pela Commodities Futures Trading Commission com investidores defraudantes de US $ 1. 3 bilhões durante o período da farsa. (Para mais, veja: Top 10 fraudes hipotecárias comuns a evitar. )

James Paul Lewis, Jr.

Durante um período de 20 anos a partir dos anos 80, James Paul Lewis recebeu alguns US $ 311 milhões em investimentos de clientes desavisados. Foi um dos mais longos esquemas Ponzi - a maioria não dura mais do que alguns anos.

Lewis liderou uma empresa chamada Financial Advisory Consultants, administrando US $ 813 milhões divididos entre 5 e 200 contas. A tática de Lewis para enfrentar os investidores era trabalhar através de grupos da igreja, como ele próprio era membro da Igreja dos Santos dos Últimos Dias.

Dois fundos em particular foram destacados quando a SEC finalmente cobrou Lewis com fraude em 2003. Um foi chamado Fundo de Renda, que reivindicou um retorno anual médio de 19% desde 1983. O outro era o Fundo de Crescimento, descrito como comprando e vendendo negócios em dificuldades. Reivindicou um retorno médio de 39% desde 1987. Ambos os números eram, é claro, falsos. Quando os investidores tentaram retirar seu dinheiro, Lewis afirmou que o Departamento de Segurança Interna congelou os fundos.

Lewis se declarou culpado de fraudes por correio e lavagem de dinheiro em 2005 e foi condenado a 30 anos em 2006.

A linha inferior

Seja astuto quando trabalha com consultores financeiros. Se um investimento parece muito bom para ser verdade, provavelmente é. (Para mais, veja: Pare scams em suas trilhas. )