Normalmente, quando você compra um produto ou serviço, o custo é bem claro. Isso, infelizmente, não é o caso dos planos 401 (k). Muitos patrocinadores de planos não entendem todos os custos envolvidos em seu plano e quem paga pelo que. No entanto, como fiduciários, é responsável por gerenciar esses custos e mantê-los tão baixos quanto possível, especialmente os custos incorridos pelos participantes do plano. (Para mais informações, veja: Quanto você sabe sobre 401 (k) Taxas? )

Os consultores financeiros que assessoram patrocinadores de planos têm a oportunidade de agregar valor real aos seus clientes nesta área. Eu sei por experiência quando os clientes patrocinadores do plano de caminhada através das várias camadas de taxas e despesas envolvidas no plano de sua empresa pode ser um abridor de olhos real.

Despesas de investimento

São os rácios de gastos dos investimentos oferecidos no plano. Geralmente, estes são fundos mútuos, mas também podem ser fundamentos co-misturados, ETFs, subcontas de seguros ou fundos de valores estáveis ​​entre outros. Os índices de despesa são nascidos pelos participantes, então, menos, é sempre mais aqui. Os patrocinadores de planos sempre devem tentar selecionar a classe de menor custo compartido de qualquer fundo oferecido. A diferença entre as classes de ações do mesmo fundo mútuo pode ser impressionante. (Para mais informações, consulte: Por que as taxas de despesas são importantes para os investidores )

Como exemplo, o fundo American Funds EuroPacific Growth possui seis classes de ações de suas ações do plano de aposentadoria. A classe de compartilhamento de custo mais alto é o American Funds EuroPacific Growth R1 (RERAX) com um índice de despesas de 1. 59%, que inclui uma taxa de 12b-1 de 1. 00%. A classe de ações de menor custo é o American EuroPacific Growth R6 (RERGX) com uma razão de despesa de 0,50% e nenhuma taxa 12b-1. Uma grande variedade e a diferença de retornos para os participantes ao longo do tempo são impressionantes para o mesmo fundo, com os mesmos gerentes e o mesmo portfólio. A classe de ações escolhida é freqüentemente determinada pela existência ou não de um corretor ou representante registrado que precisa ser compensado através dos investimentos do plano. O nível de ativos no plano também é um fator.

Outras famílias de fundos proeminentes têm várias classes de ações, incluindo T. Rowe Price (TROW), Fidelity Investments, Pacific Investment Management Company (PIMCO) e The Vanguard Group entre muitos outros.

Administração de planos e manutenção de registros

Funções de administração e manutenção de registros, como manter o controle dos ativos do plano, ativos dos participantes, garantindo que os diferimentos de salário e as contribuições correspondentes sejam investidos de acordo com as eleições dos participantes, gerando declarações trimestrais, bem como testes de discriminação e funções de relatórios externos.O gravador também pode gerar documentos do plano que ajudem o patrocinador do plano a cumprir os vários requisitos do relatório do Departamento de Trabalho e Receita Federal. (Para mais, consulte: 6 Problemas com 401 (k) Planos )

Uma coisa a ter em mente é que a manutenção de registros e as funções relacionadas são baseadas na quantidade de participantes do plano. Custa tanto para fazer a administração para um participante com um valor da conta de US $ 10 000, como acontece com um com US $ 110 000. Os custos devem ser fornecidos por base per principal e não como uma porcentagem dos ativos.

Em uma relação agrupada onde a manutenção de registros, administração e custódia dos investimentos é feita por um provedor, os custos para componentes individuais serão difíceis de separar. Fidelity e Vanguard são exemplos de empresas que oferecem relacionamentos agrupados.

Isso não quer dizer que essas e outras plataformas agrupadas são ruins, mas como consultor do plano é seu trabalho garantir que haja transparência nos custos dos serviços subjacentes fornecidos. (Para mais, veja: Seu 401 (k) está sendo gerenciado? )

Conselhos de investimento

É muito comum que um patrocinador do plano contratar um consultor financeiro externo para ajudar a gerenciar o plano. O seu papel normalmente incluirá:

• Desenvolvimento de uma Declaração de Política de Investimento (IPS) ou a revisão de uma declaração existente.
• Critérios para selecionar e monitorar a oferta de investimentos no plano.
• Ajudar o patrocinador do plano a gerenciar o plano em um processo sistemático que mitigue sua responsabilidade fiduciária.

Idealmente, o conselheiro de um plano cobrará uma porcentagem dos ativos sob gestão ou uma taxa fixa. Essa taxa pode ser paga diretamente pelo empregador dos ativos da empresa ou fora do plano, que pode incluir uma redução na conta do participante. No último caso, o patrocinador do plano deve garantir que as taxas sejam razoáveis ​​e totalmente contabilizadas.

Para os conselheiros cobrando uma porcentagem de ativos, 1% é um pouco de referência quando se lida com clientes individuais. No entanto, isso seria considerado ultrajante para um plano 401 (k). Mesmo meio por cento está no lado alto para todos, exceto os planos mais pequenos. (Para mais, veja: Quem carrega o risco em 401 (k) Planos? )

Compartilhamento de receita e pagamentos indiretos

Compartilhamento de receita (ou, como pode ser chamado aqui em Illinois ", pagar para play ") representa pagamentos feitos por fundos de investimento e outros gerentes de dinheiro para estar na plataforma do provedor 401 (k). Esses pagamentos são feitos a partir do índice de despesas do fundo e, possivelmente, não reduzem o saldo na conta do participante, mas você deve se perguntar se o índice de despesas não seria menor se eles não oferecessem esses pagamentos.

Este dinheiro precisa ser monitorado. Os consultores financeiros e os patrocinadores dos planos devem exigir divulgação por parte das plataformas do provedor do plano. Esse dinheiro é freqüentemente usado para pagar os serviços prestados ao plano, como custódia de ativos, administração e manutenção de registros, bem como conselhos de investimento. Qualquer dinheiro que resta é o dinheiro do participante e deve ir para eles em um fundo ERISA ou conta similar.Novamente isso faz parte das responsabilidades fiduciárias do patrocinador.

Planos de companhia de seguros e corretor

Os planos 401 (k) oferecidos por muitas companhias de seguros e casas de corretagem tendem a ser carregados de taxas e, no caso dos corretores, muitas vezes possuem muitos fundos proprietários. Não surpreendentemente, embora as camadas de taxas sejam difíceis e o representante ou corretor registrado geralmente tem pouco ou nenhum incentivo para ajudar os patrocinadores a ter uma compreensão clara deles.

Isso está mudando em alguns casos e eu vi uma série de companhias de seguros e corretoras oferecendo planos de arquitetura aberta mais transparentes. Como patrocinador do plano, você precisa exigir a divulgação do provedor do plano ou, na minha opinião, você tem a obrigação de fazer uma mudança.

O papel do consultor financeiro

Como consultor financeiro de um patrocinador do plano 401 (k), você deve realizar uma revisão completa dos custos anualmente. Todas as despesas para os prestadores de serviços devem ser revistas e, idealmente, comparadas com algumas referências. Alguns especialistas sugerem sair para ofertar a cada poucos anos para garantir que os provedores de serviços do plano estejam fornecendo o melhor serviço a um custo razoável. (Para mais, consulte: 401 (k) Os consultores de riscos devem saber sobre )

A linha inferior

Compreender todos os custos e despesas associados a um plano 401 (k) é difícil, mesmo para aqueles que trabalhe nesta indústria. Um consultor financeiro experiente, experiente e independente, sem conflitos de interesses, pode ajudar um patrocinador do plano no monitoramento e compreensão desses custos e ajudando a garantir que eles sejam tão baixos quanto possível. (Para mais informações, veja: Saiba muito mais sobre suas 401 (k) Taxas )