Um dos principais temas do primeiro trimestre de 2016 é a volatilidade do mercado. O trimestre começou com o declínio mais íngreme no índice Standard & Poor's (S & P) 500 no mercado de ações. Na sua baixa, o S & P 500 caiu mais de 9% no início de fevereiro. Improbável, os compradores voltaram em vigor para compensar essa perda total em um mês, fazendo com que o índice terminasse o trimestre com um ganho superior a 2%. A indústria de fundos mútuos experimentou uma turbulência similar que viu investidores fugir de ativos mais arriscados e se mudar para investimentos de refúgio seguro, como títulos do Tesouro e metais preciosos. O ouro tem sido um investimento especialmente popular para investidores de busca de segurança no primeiro trimestre de 2016, já que a demanda impulsionou o preço à vista do ouro em quase 15% durante o período de três meses. Considerando a volatilidade geral do mercado, o vôo para a segurança tem sido um tema predominante no primeiro trimestre.

A análise da atividade de negociação e dos fluxos das classes de ativos dá uma idéia do que está acontecendo com os investidores. As seguintes são algumas das tendências que o mercado viu no primeiro trimestre de 2016.

Investidores mergulharam em fundos de ouro

Após o aumento dos preços do ouro, os fundos de investimento de ouro entregaram performances igualmente fortes. Dois benchmarks para o setor de ouro em geral, SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e iShares Gold Trust (NYSEARCA : IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), ambos apresentaram ganhos de mais de 14% e muitos fundos melhoraram muito. Portanto, não deve ser surpreendente que o dinheiro do investidor esteja entrando em fundos de investimento em ouro.

Os fundos de produtos básicos, dos quais os fundos de ouro são uma parte importante, viram o maior aumento nos fluxos de investimento de qualquer tipo de fundo no mercado. Os ativos sob gestão (AUM) nesses fundos cresceram mais de 15% apenas no primeiro trimestre. O preço do ouro permaneceu relativamente estável durante grande parte da segunda metade do trimestre, mas os investidores estão perseguindo claramente os retornos que viram no início de 2016.

Investidores preferem fundos do índice

Os investidores têm escolhido o desempenho de baixo custo e índice de fundos administrados passivamente por um tempo. Essa tendência continuou a sério durante o primeiro trimestre. Os fundos gerenciados ativamente estão perdendo cerca de US $ 22 bilhões por mês em todos os setores e classes de ativos, enquanto os fundos do índice estão adicionando quase US $ 32 bilhões por mês.

Investimento de capital em movimento no exterior

Não é surpreendente que os ativos de fundos mútuos de ações diminuíram em cerca de US $ 5 bilhões durante o primeiro trimestre, considerando a volatilidade que os estoques demonstraram. No entanto, é interessante onde o dinheiro fluiu.Durante o primeiro trimestre, os fundos de participação no mercado doméstico atingiram US $ 28 bilhões, enquanto os fundos de ações internacionais arrecadaram US $ 23 bilhões. Essa tendência já ocorreu antes do primeiro trimestre, já que os investidores continuam a girar dinheiro para fora dos Estados Unidos e para os mercados estrangeiros. O S & P 500 estagnou durante grande parte de 2015, e os investidores podem estar buscando outras vias de crescimento.

Investidores Testando Alto Rendimento Novamente

Os fundos de títulos de alto rendimento foram um dos piores investimentos em 2015, já que os investidores não queriam nada com lixo eletrônico, enviando rendimentos disparando e afundando os preços. O AUM para fundos de títulos de alto rendimento caiu muito de 2015. No entanto, os investidores começaram a retornar aos fundos de títulos de sucata no segundo semestre do primeiro trimestre em 2016, somando quase US $ 7 bilhões a esses fundos. Os fundos de obrigações de alto rendimento alcançaram os mínimos baixos durante o meio de fevereiro de 2016, mas retornaram aproximadamente 10% desse ponto até o final do trimestre. Os investidores podem estar sentindo um fundo neste setor, embora esses fundos tenham perdido um total de US $ 37 bilhões em ativos em 2015.