No ano passado, 2015, marcou um pico na quantidade de capital de risco e outros investimentos que foram feitos no setor de finanças financeiras. Este rápido crescimento atraiu a atenção de um número crescente de legisladores, o que, por sua vez, levou a uma crescente preocupação de muitos CEOs fintech.

Haskell Garfinkel, um líder finto com PwC, que divulgou dados dizendo que mais de 85% dos CEOs da Fintech estão agora preocupados com o aumento dos regulamentos, disse à CNBC em maio de 2016 que "os dois pilares da regulamentação de serviços financeiros em os EUA são segurança e solidez e proteção do consumidor. Os reguladores estão tentando equilibrar esses mandatos com a inundação da inovação que ocorre na periferia da indústria regulada. "

Mais recentemente, a Securities and Exchange Commission (SEC) realizou um fórum fintech para explorar o impacto dessas startups em investimentos, consultoria financeira e outros serviços financeiros. Jogadores da indústria de longa data e inovadores fintech foram todos interessados ​​em ouvir suas vozes com a SEC, e também para aprender apenas como os reguladores podem se aproximar das empresas Fintech no futuro. À medida que as políticas em Washington mudam ao longo do próximo ano, é possível que novos regulamentos possam tornar a vida mais fácil para as empresas Fintech de algumas maneiras, mas alguns analistas vêem os riscos futuros.

Aqui é por que alguns líderes fintech podem estar preocupados e quais os passos que eles estão tomando para se preparar para o escrutínio regulatório. (Para leitura relacionada, veja: Disparadores FinTech de 2016: Como você pode beneficiar )

Um movimento crescente

Muitos produtos e serviços inovadores oferecidos por empresas Fintech caíram fora dos regulamentos que se aplicam a mais tradicionais instituições financeiras. As agências reguladoras, portanto, se esforçaram para alcançar esses novos modelos de negócios, e agora começaram a dar alguns passos concretos para aumentar a regulamentação das empresas que os oferecem. O departamento do Tesouro emitiu pesquisas e recomendações referentes aos empréstimos do mercado em maio de 2016 e o ​​Departamento de Proteção Financeira do Consumidor fez consultas formais com as empresas Fintech sobre suas práticas comerciais e taxas de originação. A Comissão Federal de Comércio também hospedou um fórum em junho com defensores dos consumidores e reguladores para avaliar o impacto do fintech no modelo de negócios do consumidor.

O aumento do escrutínio regulatório vem ao mesmo tempo em que o capital de investimento está secando. O relatório PwC observou que os investimentos em fintech diminuíram mais de 40% no primeiro trimestre de 2016 em relação ao ano anterior. Algumas empresas fintas estão lidando com o maior escrutínio regulatório, colocando os ex-reguladores em posições-chave na empresa.Por exemplo, o credor estudantil e o refinanciador SoFi recentemente trouxeram o ex-presidente da SEC Arthur Levitt como conselheiro. O credor peer-to-peer Avant contratou a presidente da FDIC Sheila Bair em seu conselho de administração.

Outras empresas, como o Círculo de inicialização que trata de pagamentos, fizeram contratações similares. O advogado geral da SoFi, Rob Lavet, disse à CNBC que esses movimentos são projetados para ajudar as empresas fintas a reforçar seus perfis com os reguladores e mostrar que estão empenhados em fazer o que é certo para os clientes. "As agências reguladoras querem garantir que os consumidores recebam todas as divulgações exigidas e que o produto não prejudicará os consumidores ", disse ele. (Para leitura relacionada, veja: Aqui está o porquê o Fintech continuará a ver o crescimento rápido. )

Um caminho que muitas empresas fintas tentam estabelecer com os reguladores é um que lhes permite testar novos produtos e serviços com os clientes sem ter que passar pelo processo rigoroso e formal de obtenção de aprovação regulamentar. Isso pode permitir testar várias ofertas para ver se são opções viáveis ​​antes de passar pelo processo de conformidade total. Os reguladores parecem ser receptivos a essa idéia: o representante Patrick McHenry (R-NC) apresentou um projeto de lei para fazer exatamente isso. Ele disse a The Wall Street Journal que "nós ha Esta ampla variedade de reguladores prudenciais e sua responsabilidade tradicionalmente é matá-lo antes que ele cresça. Queremos ter uma mudança mental na forma como os reguladores funcionam, e queremos que sejam receptivos para permitir a inovação financeira … e para avançar. "

A linha inferior

Maior regulamentação provavelmente será aplicada à indústria fintech mais cedo ou mais tarde, independentemente da sua forma. Os peritos financeiros advertem que esta é uma área em que os reguladores precisam estabelecer o conjunto correto de regras que possam promover o crescimento e ainda proteger o consumidor, já que fintech representa o futuro do mercado financeiro. O tempo indicará quão bem as regras futuras alcançarão esse objetivo. (Para leitura relacionada, veja: O que o Trump significa para o mercado Fintech? )