Investir em ativos estrangeiros provou os méritos da diversificação, e a maioria dos investidores individuais aproveita os benefícios dos ativos internacionais. No entanto, a menos que você investe em títulos estrangeiros emitidos em dólares norte-americanos, sua carteira ganhará um elemento de risco cambial. O risco de moeda é o risco de uma moeda se mover contra outra moeda, afetando negativamente seu retorno geral. Os investidores podem aceitar esse risco e esperar o melhor, ou podem mitigar ou eliminá-lo completamente. Abaixo estão três estratégias diferentes para diminuir ou remover o risco cambial de uma carteira.

Hedge the Risk with Specialized Exchange-Traded Funds

Existem muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em oferecer exposições longas e curtas a muitas moedas diferentes. Por exemplo, o ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41. 21 + 0. 48% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura fornecer retornos que sejam o inverso do desempenho diário do euro. Um fundo como este pode ser usado para mitigar a exposição de um portfólio ao desempenho do euro.

Se um investidor adquiriu um bem que se baseia na Europa e que se encontra em euros, os valores diários do dólar americano em relação ao euro afetarão o retorno geral do ativo. O investidor estaria "longo" com o euro neste caso. Ao comprar um fundo, como o ProShares Short Euro Fund, que efetivamente "reduziria" o euro, o investidor cancelaria o risco cambial associado ao ativo inicial. Claro, o investidor deve ter certeza de comprar um montante adequado do ETF, para ter certeza de que as exposições de longo e curto prazo do euro correspondem a 1 a 1.

ETFs que se especializam em exposição de moeda longa ou curta visam combinar o desempenho real das moedas nas quais eles estão focados. No entanto, o desempenho real geralmente diverge devido à mecânica dos fundos. Como resultado, nem todo o risco cambial seria eliminado, mas uma grande maioria pode ser. A partir de abril de 2016, havia ETFs que oferecem exposição longa e curta para o dólar norte-americano, o iene japonês, o euro europeu, o dólar australiano, o franco suíço, o yuan chinês e outros.

Use Contratos a termo

Os contratos a prazo de moeda são outra opção para mitigar o risco cambial. Um contrato a prazo é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo específico em uma data futura específica, a um preço específico. Estes contratos podem ser utilizados para especulação ou hedging. Para fins de cobertura, eles permitem que um investidor bloqueie uma taxa de câmbio específica. Normalmente, esses contratos exigem um valor de depósito com o corretor da moeda.O seguinte é um breve exemplo de como esses contratos funcionam.

A partir de 1º de abril de 2016, um dólar de U. igual a 111. 97 iene japonês. Se uma pessoa é investida em ativos japoneses, tem exposição ao iene e planeja converter esse iene de volta aos dólares norte-americanos em seis meses, ele pode entrar em um contrato a prazo de seis meses. Imagine que o corretor dá ao investidor uma cotação para comprar dólares da U. S. e vender ienes japoneses a uma taxa de 112, aproximadamente equivalente à taxa atual. Seis meses a partir de agora, dois cenários são possíveis: a taxa de câmbio pode ser mais favorável para o investidor, ou pode ser pior. Suponha que a taxa de câmbio seja pior, em 125. Agora, leva mais ienes para comprar 1 dólar, mas o investidor seria bloqueado na taxa 112 e trocaria a quantidade predeterminada de ienes em dólares a essa taxa, beneficiando do contrato. No entanto, se a taxa se tornasse mais favorável, como 105, o investidor não obteria esse benefício extra porque ele seria forçado a realizar a transação em 112.

Usar opções de moeda

Opções de moeda dão ao investidor o direito , mas não a obrigação, comprar ou vender uma moeda a uma taxa específica em ou antes de uma data específica. Eles são semelhantes aos contratos a prazo, mas o investidor não é obrigado a se envolver na transação quando chega a data de validade do contrato. Nesse sentido, se a taxa de câmbio da opção for mais favorável do que a taxa atual do mercado à vista, o investidor exercerá a opção e se beneficiará do contrato. Se a taxa do mercado à vista fosse mais favorável, então o investidor deixaria a opção expirar sem valor e realizar o comércio cambial no mercado à vista. Essa flexibilidade não é gratuita, e as opções podem representar formas onerosas de proteger o risco cambial.