Os fundos negociados em bolsa de títulos de curto prazo (ETFs) investem em títulos de renda fixa com vencimentos entre um e cinco anos. Esses fundos são usados ​​para diversos fins, incluindo rendimentos superiores versus fundos do mercado monetário, como depósitos temporários para capital de investimento e como participações defensivas em tempos de alta volatilidade do mercado. Os seguintes foram os três maiores ETFs de obrigações de curto prazo mensurados por ativos sob gestão (AUM), a partir de 25 de abril de 2016.

The Vanguard Short-Term Bond ETF

Com AUM de US $ 18. 6 bilhões, o Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o maior vínculo de curto prazo ETF. O fundo leva uma abordagem mista com seu portfólio, misturando Treasurys, títulos corporativos de grau de investimento e dívida denominada em dólares de emissores supranacionais. O fundo mantém 89. 36% de sua carteira nos Estados Unidos e diversifica o saldo das participações com pequenas dotações internacionais. Por exemplo, a maior participação fora dos Estados Unidos é o Canadá em 1. 52%. A maior alocação do setor é Treasurys em 60. 24%, seguido por industriais em 14. 14% e financeiras em 10. 85%.

O fundo detém dívida com vencimentos variando de um a cinco anos, dando à carteira um prazo médio ponderado de 2. 9 anos e uma duração de 2. 7 anos. A extensão a vencimentos mais longos resulta no maior rendimento de distribuição do grupo de 1. 33% e sensibilidade ligeiramente maior às mudanças nas taxas de juros. Como é comum com os ETF da Vanguard, o fundo teve o menor índice de despesas no grupo em 0. 1%, bem como o mais estreito dos spreads de negociação, com uma média de 0. 01%. O retorno de um ano para BSV é de 1. 31%.

iShares 1-3 Year Credit Bond

Com uma carteira composta por dívida de grau de investimento de emissores corporativos, soberanos e supranacionais com vencimentos máximos de três anos, a iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) visa oferecer um maior rendimento de distribuição do que os fundos comparáveis ​​de todo o Tesouro, mas tem um risco de crédito marginalmente maior. O fundo mantém 68,8% de sua carteira nos Estados Unidos e aloca o saldo para títulos internacionais denominados em dólares. O Canadá é a segunda maior participação do país em 6. 05%, seguido pelo Reino Unido em 5,0%. A maior posição é de 3. 34% atribuída ao Banco Europeu de Investimento, seguida de uma dotação de 2. 79% para o KfW Bankengruppe.

CSJ tem $ 10. 84 bilhões em AUM e volume médio diário constante de US $ 62. 76 milhões, o que fornece liquidez suficiente para os negócios institucionais.O spread médio do fundo de 0,2% e o índice de despesas de 0,2%, que é inferior à média da categoria, desempenham papéis essenciais na maximização dos retornos totais. A CSJ mantém uma exposição de curto prazo com prazo médio ponderado de 2. 02 anos e duração de 1. 9, resultando em um rendimento de distribuição de 1. 03%. O retorno de um ano para o fundo é de 1. 1%.

iShares 1-3 Year Treasury Bond

Tesouros de curto prazo, baixa volatilidade e AUM de US $ 10. 41 bilhões tornam o iShares 1-3 Year Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) popular entre os investidores como ou seja, uma retenção temporária, de curto ou longo prazo. O fundo não varia suas participações, mantendo uma alocação de 100% de tesouros de um a três anos. A sua orientação a curto prazo reflecte-se na sua maturidade média ponderada de 1. 88 anos e duração de 1. 8. O rendimento da distribuição é de 0. 47%.

O volume diário médio de US $ 175. 42 milhões fornecem bastante liquidez para grandes transações e, combinados com o spread de 0. 01%, maximizam a eficiência comercial. A soma do spread comercial e o índice de despesas de 0,15% colocam esse fundo logo atrás do FNB Vanguard Short-Term Bond entre os fundos de menor custo no universo ETF. O retorno de um ano para SHY é de 0. 55%.

Pontos-chave

Os investidores podem usar fundos obrigacionistas de curto prazo para atingir diversos objetivos. Para os investidores que podem tolerar uma maior sensibilidade à taxa de juros, a BSV amplia seus prazos para entregar o maior rendimento de distribuição do grupo. A SHY oferece estabilidade e segurança, com 100% das participações de carteira em tesouros de curto prazo. Para os investidores dispostos a aceitar um nível de risco de crédito incrementalmente maior com uma carteira de títulos investment grade de um a três anos, a CSJ oferece uma vantagem de 56 pontos base sobre SHY.