Os fundos de títulos de curto prazo são o ácido fólico dos investimentos; um suplemento que lhe dará um retorno razoavelmente mensurável, embora positivo. Os fundos de obrigações de curto prazo de melhor desempenho têm uma recompensa tão pequena que você terá que comprometer quase todo o seu principal para ver uma diferença apreciável. Mas dado o objetivo, os fundos de títulos de curto prazo funcionam bem como qualquer coisa. A "preservação do capital" é o termo preferido aqui. Os fundos de títulos de curto prazo são para pessoas que já conseguiram o ponto em que não perder é mais importante do que ganhar.

Jogando defesa, não ofensa

Os fundos de títulos de curto prazo não existem para torná-lo rico. Isso é o que a Micron Technology, Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Criado com o estoque de Highstock 4. 2. 6 ) é para. (Kidding! Está abaixo de mais de metade deste ano.) Os fundos de títulos de curto prazo devem preservar sua riqueza. Como uma categoria, esses fundos estão subindo. 48% este ano, que perde perder uma porcentagem muito maior para os impostos. E se uma fórmula funcionar em Wall Street, ela será repetida, e é por isso que existem mais de 540 fundos de títulos de curto prazo disponíveis para o público. Os fundos são relativamente fáceis de criar empresas de investimento, e há muitas ofertas de dívida para selecionar componentes de fundos.

O fundo de obrigações de curto prazo de melhor desempenho ao longo do ano passado foi o Fundo de Duração Limitada Guggenheim, um aumento de 2. 48%. A essa altura, você poderia dobrar seu dinheiro em … quase certamente mais tempo que você deixou nesse domínio, uma vez que você conta pela inflação. Mas, novamente, grandes retornos compostos não são o que os investidores de fundos de títulos de curto prazo devem estar procurando.

Como muitos fundos da sua classe, o Guggenheim Limited Duration Fund investe uma pluralidade de seu dinheiro em obrigações de empréstimo garantido, que estão desfrutando de um ressurgimento depois que os investidores fugiram gritando durante a crise do subprime dos auges atrasados. Os CLOs derivam da dívida de grandes empresas, ao invés de dívida hipotecária, o que os torna um pouco mais palatáveis ​​para os investidores avessos ao risco. Guggenheim sente-se confiante o suficiente em CLOs que compõem mais de 1/3 do fundo.

As advertências sobre a dívida hipotecária sendo declaradas, o próximo componente maior do Fundo de Duração limitada é … títulos garantidos por hipotecas. Os gestores de fundos de Guggenheim são insanos, ou são tontos, ou simplesmente ignorantes? Nenhuma das acima. Os títulos garantidos por hipotecas em questão são classificados como "sem agência", o que significa que eles não são patrocinados pelo mercado secundário lusus naturæ Fannie Mae nem Freddie Mac. Em vez disso, os títulos são apoiados por empresas privadas: empresas privadas reais, com os acionistas para responder, em oposição às entidades patrocinadas pelo governo que destroem o valor e nem precisam responder por isso.Os títulos garantidos por hipotecas não-agência representam mais de um quarto dos ativos do fundo.

O maior componente individual do Guggenheim Limited Duration Fund, ao contrário do maior tipo de investimento, é … ainda outro fundo Guggenheim, o Fundo Strategy I. O antigo fundo não tem carga, e uma taxa de despesa bastante substancial superior a ½%. Se você quiser entrar, por uma oportunidade de colocar as mãos em um pedaço desse doce 2. 48% de retorno anual, você precisa montar apenas US $ 2 milhões.

Preservação de nível de entrada

Para obter melhores resultados no curto prazo, adequadamente para fundos de títulos de curto prazo, vejamos o fundo de melhor desempenho nesta categoria nos últimos 3 meses. Esse seria o Fundo de Renda Intermediária dos Fundos Americanos da América, que retornou. 91% no último trimestre. Ao contrário do seu contemporâneo Guggenheim, com seu iene para títulos ligeiramente mais arriscados e de menor qualidade, o Fundo de obrigações intermediárias da América carrega tanto títulos governamentais quanto corporativos de uma classificação mais alta. E o Rácio Intermediário de Obrigações do Rácio das despesas da América é exatamente metade do Guggenheim Limited Duration Fund. Esses 27 pontos base podem fazer uma grande diferença; na verdade, eles representam a maior parte da variação entre os retornos dos dois fundos nos últimos 12 meses.

O Fundo de Renda Intermediária da América é feito principalmente de títulos T e notas T, que são notáveis ​​por serem os títulos mais seguros para os quais você pode comprometer dinheiro. Este fundo particular é uma profusão de componentes, 627 no total, e a maioria desses títulos de renda fixa. Os principais componentes são Treasurys com vencimento em 2019 e pagando 1½%; Tesouros com vencimento em 2019 e pagando 1 5/8%, problemas da Ginnie Mae pagando 4% e com vencimento em 2045, mais Tesouros com vencimento em 2019 e pagando 1 5/8%, etc. Wags pode dizer que é uma receita sem inspiração, mas funciona. O fundo não investiga em nada abaixo de uma classificação A. E, ao contrário do fundo da Guggenheim para os afluentes, você pode comprar a oferta da American Funds por apenas US $ 250 [11]. Se as tendências continuarem, seu investimento de US $ 250 poderia valer um doce $ 254. 93 para este ano no próximo ano. Não gaste todo seu ganho em um só lugar. (Veja também: Os títulos de longo prazo têm um maior risco de taxa de juros do que os títulos de curto prazo?)

A linha inferior

Os fundos de títulos de curto prazo não são tanto para o investidor conservador, quanto para o investidor bem-sucedido (o que implica ter sido agressivo em algum lugar ao longo da linha) com objetivos conservadores. Se você estiver comparando um fundo de títulos de curto prazo com o próximo, lembre-se de olhar além do desempenho passado. Os índices de despesas, as contribuições mínimas e as implicações fiscais são muito mais importantes do que um ponto base ou dois de movimento.

Divulgação: O autor não possui participações nos fundos discutidos.