É improvável que os investidores se recordem 2015 com carinho. Pelo segundo ano consecutivo, as obrigações municipais isentas de impostos foram a classe de ativos de retorno mais forte em apenas 2. 99%, de acordo com a pesquisa da BlackRock. Os únicos índices de ações notáveis ​​para registrar ganhos razoáveis ​​foram o NASDAQ eo Nikkei do Japão. REITs e títulos tenderam a se quebrar positivamente, embora em menos de 3% no ano. As commodities perderam mais de 30% em média, e os mercados emergentes ficaram esmagados.

Os retornos de um ano são muitas vezes uma aberração, portanto, estatisticamente é muito mais informativo olhar o desempenho durante um longo período de tempo. As ações foram o maior desempenho das três principais categorias de investimentos para 13 dos últimos 20 anos, incluindo sete anos com retornos anuais acima de 20%, algo que o dinheiro e os títulos não conseguiram fazer uma única vez.

As categorias de ativos de maior desempenho dos últimos 20 anos, de acordo com Morningstar e BlackRock, estão listadas abaixo.

# 1. U. S. Stocks de valores de grande porte

A classe de ativos mais forte nos últimos 20 anos é o valor das ações de alto valor do capital interno. Um hipotético investimento de US $ 100.000 no 1 de janeiro de 1996, seguindo o Índice de Valor Russell 1000, teria valido US $ 513, 263 em 31 de dezembro de 2015.

O retorno anual médio para grandes capitais baseados no valor nacional de 1996 para 2015 foi de 8,5%, o que é realmente inferior aos 8,8% postados por pequenas capitulações domésticas. As grandes capitais baseadas em valor foram o melhor investimento devido à sua menor volatilidade, com um desvio padrão de 15% em comparação com 19. 9% para pequenas capitulações.

Estranhamente, essa categoria de ativos só terminou em primeiro lugar uma vez entre 1996 e 2015. Isso ocorreu em 1997, quando o Russell 1000 Value Index retornou 35. 18%. No entanto, talvez seja mais revelador que as grandes capitais baseadas em valor nunca tenham terminado em último lugar.

# 2. U. S. Large-Cap Core Stock

O índice de núcleo de grande capitão mais conhecido é o S & P 500, que rastreia 500 das maiores empresas listadas na U. S. por capitalização de mercado. Se você tivesse feito o mesmo investimento de US $ 100.000 com base no S & P 500 em 1º de janeiro de 1996, sua carteira teria crescido para US $ 482, 608.

# 3. U. S. Small-Cap Stocks

BlackRock e Informa Investment Solutions agrupam todas as pequenas capas domésticas. Ambos usam o Russell 2000 como referência para a classe de ativos. Um investimento de 20 anos, US $ 100.000 no Russell 2000 teria crescido para US $ 468, 353 no final de 2015, embora esta seja a classe de ativos mais volátil.

Callan Investment Consulting divide pequenas capitais em categorias de valor, crescimento e núcleo. O melhor desempenho desses grupos foi o valor de pequena capitalização, representado pelo Russell 2000 Value Index.

Cuide-se ao medir o desempenho

Os dados da Morningstar e da BlackRock não incluem despesas do fundo, a negociação de custos no mercado, o impacto de impostos ou inflação. Estes são todos fatores enormes para os investidores, e há boas razões para acreditar que seus retornos realizados reais seriam muito menores para todas essas classes de ativos.

Algumas das melhores pesquisas nesta área são conduzidas pela Thornburg Investment Management. Em "A Study of Real Returns", Thornburg descobriu que a taxa de retorno real, após a inflação, impostos e despesas médias, para o S & P 500 foi de apenas 5 97% desde 1983, e não o valor nominal de 11,9% mostrado por Métricas da Morningstar. Thornburg, que usa uma perspectiva de 30 anos, classifica as melhores classes como ações de grandes capitais da U. S., ações internacionais, ações de pequena capitalização da U. S., títulos municipais e títulos do Tesouro de longo prazo.