Os fundos negociados em bolsa combinados (ETFs), também denominados fundos táticos, oferecem uma combinação de categorias e estratégias de títulos em um único invólucro, com o objetivo de proteger o nível de risco nas carteiras concentrado em um único tema de investimento. Por exemplo, um fundo detentor de títulos do Tesouro datados há muito tempo (T-bonds) é vulnerável à queda de preços em um ambiente de taxa de juros crescente. Para mitigar o risco de taxa de juros de longos Treasurys, um ETF combinado poderia unir Treasurys com títulos de alto rendimento, que tendem a apresentar um bom desempenho quando as taxas de juros estão aumentando em uma economia em crescimento. Os seguintes foram os três melhores fundos de obrigações combinadas de alto rendimento a partir de 16 de março de 2016.

The WisdomTree Emerging Markets Local Debt ETF

Como o fundo de maior rendimento no grupo em 5,2%, o WisdomTree Emerging Markets Local Debt ETF (NYSEARCA: ELD ELDWT EM Local Db37. 70 + 0. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) adota uma abordagem de gerenciamento ativa com um portfólio que mistura títulos de investimento e de alto rendimento de emissores soberanos e corporativos no mercado emergente economias. As participações não cobertas são denominadas em moedas locais. A maior participação do setor na carteira é títulos do governo de mercado emergente em 85. 87%, e as três maiores participações por país são o México em 10. 48%, a Polônia em 10. 42% eo Brasil em 9. 82%.

O fundo tinha ativos sob gestão (AUM) no total de US $ 372. 44 milhões e um volume médio de negociação de US $ 6 milhões por dia, com base nos 45 dias de negociação de encerramento de março de 2016. Seu índice de despesas de 0. 55% é relativamente baixo para os fundos após um estilo de gerenciamento ativo e, quando combinado com um Slim trading spread de 0. 18%, torna este fundo de baixo custo para manter e negociar. O vencimento médio ponderado da carteira é de 7. 89 anos e a duração é 5. 2. O ELD teve um retorno anualizado de três anos negativo de 8. 44% e retorno de ano a data (YTD) de 5,28% como de 16 de março de 2016.

Os vetores de mercado Emerging Markets Aggregate Bond ETF

Como o segundo ETF de títulos de mercado emergente combinado no grupo, a carteira do Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: EMAG) também possui dívida de alto rendimento e de alto rendimento de emissores soberanos e corporativos. O fundo aloca uma parcela de sua carteira para as participações em dólares norte-americanas, que reduz a exposição às moedas locais. As obrigações governamentais representam a maior participação do setor em 35. 74%, seguida da dívida soberana em 20. 09%. Conforme medido pelo país, a dívida do México é a maior participação em 10. 05%, seguido pelas Ilhas Cayman em 8, 18%.

A EMAG possui um rendimento de distribuição de 4. 66%, uma maturidade média ponderada de 6.77 anos e duração de 4. 8. Seu índice de despesas é o menor neste grupo em 0. 49%, mas pode ser compensado por um amplo spread comercial médio de 1. 69%, que resulta do baixo volume de negociação do fundo de US $ 18, 850 por dia. O rendimento anualizado de três anos do fundo é negativo 2. 7%. O ano de ganho até o momento foi de 3. 97% a partir de 16 de março de 2016.

A Vanguard Intermediate-Term Bond ETF

Para os investidores que procuram um fundo combinado de alto rendimento com menor exposição às moedas locais, o Vanguard Intermediate- Fim ETF de prazo (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) mantém 88. 57% de suas participações nos Estados Unidos. A maior participação do fundo é U. S. Treasurys em 51. 5%. O saldo do AUM do fundo de US $ 8. 18 bilhões são alocados para uma combinação diversificada de títulos corporativos, de agência, de títulos soberanos e supranacionais, com todas as posições representando menos de 1% do portfólio.

O vencimento médio ponderado é de 7. 23 anos e a duração é 6. 3. A combinação de exposição intermediária e participações de grau de investimento gera um rendimento de distribuição de 2. 65%, e a negociação média diária de US $ 46 milhões mantém uma spread comercial médio de 0,5%. O spread estreito e uma razão de despesa de 0. 1% tornam este fundo um dos menos onerosos para possuir e negociar no universo ETF. O BIV teve um retorno anualizado ao longo dos três anos anteriores a 2016 de 2. 67% e um ganho acumulado no acumulado do ano de 2. 96% a partir de 16 de março de 2016.

Key Takeaways

Os fundos de obrigações combinadas permitem que os investidores para misturar diferentes estratégias de renda fixa em um único invólucro ETF. Como resultado, esses fundos podem ter retornos reversíveis ligeiramente mais baixos do que os ETF com um único tema. O benefício, no entanto, é que os temas de investimento diversificados tendem a limitar a volatilidade descendente quando as condições econômicas estão trabalhando contra uma das estratégias usadas em um portfólio combinado.