Os Estados Unidos têm um grande mercado de fundos mútuos. Existem literalmente centenas de famílias de fundos diferentes e milhares de fundos individuais disponíveis, e todos eles estão lutando por seus dólares de investimento. Na verdade, há quase o dobro de fundos de investimento, já que existem ações negociadas no NYSEARCA e NASDAQ combinadas.

Diante dessa série assustadora de opções, os investidores precisam encontrar uma maneira de separar o trigo da palha. Uma maneira simples de conseguir isso é concentrar-se nas maiores empresas de fundos mútuos. Afinal, os fundos mútuos que servem seus acionistas, os melhores tendem a atrair mais ativos, então o tamanho parece ser um proxy razoável para o sucesso, ou pelo menos um ponto de partida razoável.

O processo é fácil: listar todos os fundos mútuos para qualquer família; adicionar seus ativos totais combinados sob gerenciamento, ou AUM; e veja quais as empresas que os investidores coletivamente derramaram com a maior parte do dinheiro. Uma vez que o mercado relativamente livre na U. S. deve recompensar o sucesso e punir o fracasso, as maiores famílias de fundos devem ser as que melhoraram os investidores com o tempo.

Fund Families vs. Provedores do Fundo

Uma distinção sutil, porém importante, deve ser determinada antes que a lista possa ser feita, e essa é a diferença entre provedores de fundos mútuos e famílias de fundos mútuos. Uma família de fundo mútuo é como um guarda-chuva de marca. A maioria dos investidores encontra fundos mútuos através dos nomes de suas famílias, como as primeiras palavras em títulos, incluindo o Vanguard International Growth Fund ou Franklin Templeton Total Return Bond Fund. Se você organiza a lista por famílias de fundos, você obterá o título inicial para combinar para cada fundo mútuo em um grupo.

O provedor de fundos mútuos é a instituição financeira maior que possui a família do fundo. Por exemplo, a Wells Fargo, ou a fornecedora de fundos, é proprietária do Wells Fargo Advantage Funds ou da família do fundo. O problema complicado com os provedores de fundos é que muitas vezes eles lidam com mais do que apenas fundos mútuos, e eles podem ter mais de uma marca de família de fundos no mercado.

Por uma variedade de razões, é vantajoso se concentrar em famílias de fundos em vez de provedores de fundos. Por um lado, é mais fácil. Esta decisão tem um efeito significativo na classificação total; A BlackRock, por exemplo, possui a maior família de fundos mútuos do mundo, mas cai entre oitavo e 13º na categoria provedor do fundo dependendo de quais fatores estão incluídos. Os Fundos BlackRock situam a lista em termos de ativos detidos por uma única família de fundos, seguido de outros nomes conhecidos, como Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity Investments e Bank of New York Mellon - Dreyfus.

1) BlackRock Funds / iShares

BlackRock, Inc. da cidade de Nova Yorklançou seus primeiros fundos de investimento da BlackRock em 1998 em conjunto com o PNC Financial Services Group em um acordo atingido porque o co-fundador Larry Fink teve uma disputa de equidade com outros membros da equipe executiva e nunca olhou para trás. O período entre 1999 e 2009 teve um enorme crescimento para os fundos BlackRock, que possuem o título iShares em vez do BlackRock, em parte porque a empresa usa uma elaborada teoria de gerenciamento de risco da gestão de fundos. Este foco de risco em laser atende os acionistas particularmente bem durante as recessões econômicas. BlackRock também foi uma das primeiras empresas, junto com a Vanguard, a realmente ver o valor na gestão passiva, embora certamente haja muitos fundos iShares impressionantes com gerenciamento ativo.

A BlackRock foi líder em investimentos em títulos hipotecários (MBS) durante os últimos anos da bolha imobiliária. O iShares MBS Fund foi lançado em 2007 com muita fanfarra apenas alguns meses antes da crise financeira ter começado a se desenrolar. No entanto, a série iShares conseguiu escapar da crise relativamente indemne graças a um foco no código postal por análise de risco do código postal. Outras empresas, que, em geral, engoljaram hipotecas securitizadas com base no rendimento ou valor de mercado, não conseguiram, assim como a BlackRock.

Não só a BlackRock não foi resgatada pelo governo da U. S. durante a crise, mas a Casa Branca realmente consultou sobre como manter o funcionamento do sistema financeiro durante o pânico da crise média. As estimativas iniciais de 2015 mostram que os fundos mútuos da BlackRock gerem mais de US $ 3. 85 trilhões de ativos totais; incluindo fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros produtos, a BlackRock possui mais de US $ 4. 77 trilhões em AUM.

2) Vanguard

Se uma amostragem aleatória da população foi consultada sobre o nome da maior empresa de fundos mútuos, The Vanguard Group provavelmente venceria em um deslizamento de terra. Não é apenas um dos vencedores claros no moderno ambiente de investimento de baixo custo, mas nenhum mercado provedor de forma agressiva ou eficaz como a Vanguard.

A Vanguard é o desafiador mais sério da série iShares da BlackRock, com as duas famílias de fundos, representando bem mais de 50% de todos os ativos gerenciados por fundos mútuos nos EUA. Também é a família de fundos mais bem classificados da Morningstar, logo à frente American Funds, PIMCO e T. Rowe Price, e milhas melhores que o quinto lugar JPMorgan. O Grupo Vanguard é um pouco mais conservador com seus números do que a maioria dos fornecedores, mas a série de fundos mútuos da Vanguard geriu cerca de US $ 3. 1 trilhão em AUM a partir de janeiro de 2015.

3) State Street Global Advisors

A última das três grandes famílias de fundos, definida como entrando em 2015 com pelo menos US $ 2 trilhões em AUM, é o próprio State Street Global Advisors de Boston, ou SSGA. SSGA é a ala de gerenciamento de investimentos da State Street Corporation e administra mais de US $ 2. 45 trilhões de ativos.

A State Street Global Advisors introduziu a primeira ETF do mundo, a S & P 500 SPDR ETF, em 1993. A empresa pegou fogo pouco depois e tornou-se um importante jogador internacional no espaço de ativos gerenciados.Quase um terço de todos os ativos da SSGA chegam via não-U. S. investidores.

Os meados do final dos anos 90 foram um tempo incrível para os fundos de investimento da SSGA. A emoção sobre os produtos da ETF criou um efeito de transferência nas ofertas de fundos mútuos da empresa, e a administração aproveitou o fervor dot-com para quadruplicar o AUM total no período de cinco anos entre 1994 e 1999. Até 2012, a SSGA tinha colocou escritórios em 16 países nos cinco continentes e empregou mais de 2, 500 pessoas.