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A evidência está montando que os gerentes de hedge funds de hoje podem ser os capitães de uma indústria de naufrágio, uma que já atingiu um iceberg e não pode aguentar muito mais água.
Todos os hedge funds estão perdendo?
Não é fácil reivindicar fundos de hedge estão desaparecendo, porque os hedge funds realmente não têm uma definição definida. A Securities and Exchange Commission (SEC) diz que o termo "hedge fund" surgiu em 1949, mas que "não está definido estatutariamente". A Financial Services Authority (FSA) no Reino Unido admite "nenhum significado universalmente aceito".
O Fundo Monetário Internacional (FMI) argumenta que os instrumentos de hedge fund-style foram cerca de 2, 500 cem anos e tenta defini-los com quatro atributos: foco em retornos absolutos (em vez de relativos), mais os usos de hedging, arbitragem e alavancagem.
Esta estratégia geral de hedge funds, assim definida, claramente não está desaparecendo. Muitos veículos de investimento bem-sucedidos usam hedge, arbitragem e alavancagem. Muitos gestores de fundos bem sucedidos são compensados com base no desempenho, e não em porcentagens fixas de ativos.
Por simplicidade e clareza, os fundos de hedge atuais de hoje podem ser agrupados por algumas características: são organizados de forma privada como parcerias de investimento ou empresas offshore; eles estão sujeitos a menos regulamentação; e eles constroem suas bases de investidores com pessoas de alto patrimônio líquido (HNWIs) e investidores institucionais.
O nome "fundo de hedge" pode não desaparecer, mas parece ser cada vez mais provável que a gestão dos fundos hedge dos anos 80 e 90 tenha que se adaptar para sobreviver. Somente os hedge funds baseados em commodities conseguiram adicionar capital desde o verão de 2016.
Acompanhamento da recusa
Vários fundos de hedge de alto perfil fecharam nos últimos anos. Nomes principais como Seneca Capital, Lucidus Capital Partners e BlueCrest Capital Management fecharam suas portas. Três anos consecutivos perdidos levaram a Bain Capital Absolute Return Capital e Fortress Investment Group, ambos agora desaparecidos. George Soros, um progenitor de táticas modernas de hedge funds, fechou seu fundo para estrangeiros. Os problemas dificilmente são limitados aos grandes jogadores, já que centenas de fundos de todos os tamanhos fecharam.
Se os investidores de grande escala de hoje continuam abandonando os fundos de hedge, há uma chance de que os investidores de amanhã não tenham a menor parte para investir. Os hedge funds de hoje tendem a oferecer retornos mais baixos do que o investimento padrão indexado, exceto as taxas pagas ao fundo são várias vezes o que outros instrumentos exigem. É uma receita terrível para a sobrevivência.
2 Fundos mútuos que controlam os fundos de hedge do ativista (DDDIX, OFSCX)
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Minha mãe de 80 anos usou seus ativos de Roth IRA para fazer uma exclusão de imposto de presente anual de US $ 11.000. Será que estes ainda serão considerados ativos Roth IRA?
Sob a versão atual da lei, qualquer IRA ou Roth IRA ativos que são dotados enquanto o proprietário do IRA está vivo são considerados como uma distribuição do IRA para o proprietário do IRA. Isso significa que os ativos não serão mais considerados ativos do IRA depois que eles deixarem o IRA. Alguns proprietários do IRA optam por designar o giftee (o destinatário que recebe os ativos) como beneficiário do IRA para que o partido receba os ativos depois que o proprietário do Roth IRA morrer.
Os fundos de hedge e os fundos de investimento investem em commodities em ambientes de alta inflação?
Fundos de hedge e fundos de investimento são tipos muito diferentes de veículos de investimento. O conteúdo de um fundo de hedge é determinado pelo gestor do fundo de hedge e as diretrizes de investimento estabelecidas pela instituição financeira para a qual ele trabalha, se houver.