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As empresas públicas informam suas demonstrações financeiras anuais, juntamente com um relatório anual. No entanto, os profissionais financeiros são muitas vezes obrigados a realizar análises de avaliação e crédito das empresas ao longo do ano. A dependência de números financeiros com vários meses de idade não proporcionaria uma imagem verdadeira dos desenvolvimentos atuais da empresa. As empresas que crescem rapidamente podem ter mudanças abruptas em sua posição financeira, tornando obsoletos os números financeiros do relatório anual. Por esse motivo, os investidores utilizam as informações mais recentes dos relatórios trimestrais para calcular os números de 12 meses (TTM).

As empresas de crescimento muitas vezes podem dobrar ou triplicar suas receitas e ganhos ao longo do ano. Por exemplo, se um investidor usa números do relatório anual da Amazon ao longo do ano, ele perdeu um alto crescimento nas receitas, uma vez que o crescimento da Amazônia é de 20 a 50% ao longo do ano. Um investidor corre o risco de subestimar o patrimônio da Amazon.

Como outro exemplo, considere a empresa petrolífera Exxon Mobil. Se a empresa tiver desenvolvimentos negativos em suas finanças corporativas ao longo do ano, devido ao mergulho nos preços do petróleo, um investidor que depende do relatório anual do ano anterior potencialmente supera a empresa.

Para obter números TTM, use o relatório anual e os relatórios trimestrais. Embora você possa usar a maioria dos dados das demonstrações financeiras em uma base TTM, as empresas apenas divulgam certas informações uma vez por ano. Por exemplo, as empresas apenas preparam e divulgam um cronograma de arrendamentos operacionais e outras obrigações nas notas às demonstrações financeiras no relatório anual. Os dados relevantes para opções de ações e outros derivativos são normalmente divulgados uma vez por ano. Nesse caso, um investidor enfrenta um trade-off de usar números financeiros do relatório anual mais recente ou estimar esses números com um potencial de erro.