As utilidades tornam-se desejáveis, tanto para investidores novatos como experientes, sempre que o mercado ou a economia atravessam uma desaceleração. Escolher empresas de serviços públicos individuais para investir pode demorar muito tempo, e se você escolher mal, você não participará dos benefícios que o investimento em serviços públicos pode fornecer.

Os fundos mútuos que se especializam em empresas de serviços públicos são, na maioria das vezes, onde os investidores colocam seu dinheiro. Eles oferecem uma diversificação imediata, mas isso vem em um preço - na forma de taxas de gerenciamento, que normalmente são transferidas para os investidores. Os fundos de investimento que operam ou investem em serviços públicos podem ser uma boa alternativa para muitos investidores. (Para obter mais informações sobre taxas de fundos mútuos, dê uma olhada em Pare de pagar taxas altas de fundos mútuos .)

Tutorial: The Greatest Market Crashes

O que são os Trusts de Utilidade?
Os segmentos de serviços públicos são um tipo de confiança de renda que são menos focados no crescimento do que os fundos tradicionais de renda. Um fideicomisso de renda é simplesmente um fundo de investimento que detém ativos geradores de renda; neste caso, seriam utilitários. A renda produzida é repassada aos investidores (geralmente chamados de participantes). Esses pagamentos são geralmente superiores a um dividendo típico de ações porque, em relação aos fideicomissados ​​de renda, os fideicultores não-financeiros usam mais de seus ganhos para gerar mais crescimento ao invés de pagá-lo aos acionistas.

Os fideicomissos de renda geralmente visam pagar um fluxo de caixa consistente para seus detentores de unidades de participação. É importante lembrar que, como as ações que pagam dividendos, as fianças de renda não garantem um dividendo, embora se esforcem para pagar uma. Se o negócio subjacente perder dinheiro, a confiança pode reduzir ou eliminar completamente os pagamentos.

Compreendendo Utilitários
Uma utilidade pública é uma empresa ou organização que opera e mantém a infraestrutura para um serviço público. As empresas de serviços públicos estão sujeitas a regulação estadual e governamental, e podem ser de propriedade privada ou pública. A maior diferença entre os dois é que uma empresa de propriedade privada pode estar listada em uma bolsa de valores. Os preços cobrados pelas empresas de serviços públicos são regulados pelo governo estadual ou local. Para que um serviço público possa cobrar preços mais altos, ele precisa obter aprovação de um comitê. No entanto, estes geralmente podem levar tempo e têm pouca ou nenhuma garantia de que os aumentos da taxa serão aprovados. (Para saber mais sobre essas empresas, não se esqueça de verificar o Manual da indústria de serviços públicos .)

Vantagens de Utility Trusts
Empresas de serviços públicos são relativamente seguras e constantes quando se trata de retorno de dividendos. Este dividendo previsível faz fluxos de caixa semelhantes ao fluxo de caixa de uma obrigação e, portanto, eles reagem de forma semelhante às mudanças nas taxas de juros - mas nem sempre. Além disso, como um vínculo, um maior rendimento geralmente significa assumir um risco maior.A renda produzida pelas empresas de serviços públicos subjacentes de uma confiança de utilidade é facilmente transferida para os detentores da unidade. O portfólio para uma confiança de utilidade geralmente não muda frequentemente, o que garante um fluxo de dividendos estável se as empresas subjacentes forem estáveis.

The Government Cloud
Quando se trata de empresas de serviços públicos, não se pode escapar ao papel que o governo desempenha. Cada empresa de serviços públicos - seja privada ou pública - tem que lidar com regulamentos governamentais e burocracia. A maior tendência entre o governo em relação aos serviços públicos é a desregulamentação. A partir de setembro de 2010, 27 estados passaram legislação ou estão em processo de reestruturação do setor de energia elétrica (8 deles suspenderam sua reestruturação por enquanto).
As utilidades elétricas passaram pela mudança mais dramática devido à desregulamentação. A maioria das empresas de serviços públicos que lidam com eletricidade não gera mais o poder. Em vez disso, eles atendem e mantêm a rede em que o poder é fornecido. As empresas privadas agora estão gerando o poder e vendendo para as empresas de serviços públicos. Os investidores que pensam em serviços públicos precisam estar atentos às regulamentações governamentais e ao clima quando escolherem esse campo. (Para saber mais sobre a desregulamentação, leia Mercados livres: Qual é o custo? )

Uma preocupação quando se trata deste setor é que, até agora, os governos hesitaram em permitir que os serviços públicos elevassem as taxas , o que torna desafiador a recuperação de seus investimentos em gastos de capital e construção de novas usinas. Os regulamentos governamentais ea restrição dos aumentos tarifários são o que enviou o serviço público de New Hampshire ao Capítulo 11 para a construção da Usina Nuclear de Seabrook. Manter-se atento ao clima em Washington pode ajudar um investidor a procurar colocar seu dinheiro nesse setor.

Quando investir
Quando se trata de utilidades, há tempos melhores para comprar do que outros, e é importante lembrar que as empresas de serviços públicos são consideradas uma peça defensiva. Os tempos econômicos difíceis geralmente beneficiam os serviços públicos, pois as pessoas ainda precisam de água, eletricidade e gás natural para fluir ininterruptamente, independentemente da economia.

Além disso, as taxas de juros mais baixas tornam os rendimentos de dividendos estáveis ​​e elevados oferecidos pelas empresas de serviços públicos um local atraente para investir. Os interessados ​​em capturar o rendimento de seus investimentos consideram as empresas de serviços públicos como um bom lugar para colocar seu dinheiro. Fique atento a um mercado voltado e ao aumento das taxas, que tipicamente têm um efeito inverso no preço das ações dos serviços públicos. (Para investimentos mais defensivos, leia Guarde sua carteira com ações defensivas .)

Movimento verde
Um dos maiores riscos enfrentados pelas empresas de serviços públicos é o movimento de energia verde e as empresas de serviços elétricos estão se sentindo a pressão. Quer criem ou compram eletricidade, os governos querem que o poder seja criado a partir de fontes renováveis. Isso pode ser caro para atualizar e, com a relutância do governo existente para permitir que as empresas de serviços públicos recuperem suas despesas de capital através do aumento das taxas, isso pode prejudicar o dividendo.A qualquer momento, os fundos que poderiam ser pagos aos acionistas sob a forma de dividendos são usados ​​para melhorar, o menor fluxo de caixa para o investidor no curto prazo é inevitável. Portanto, tenha cuidado se o seu interesse primário for em um fluxo de caixa de dividendos estável de utilidades, e os serviços públicos estão fazendo muitos gastos de capital em vez de pagá-lo como dividendos.

Quando se trata de investir em fideicomissos de serviços públicos, é preciso olhar cuidadosamente o portfólio e as empresas subjacentes. Os riscos comuns às empresas de serviços públicos devem ser exibidos por investidores que procuram investir seu dinheiro com uma confiança em serviços públicos. Então, se houver riscos que possam afetar o pagamento de dividendos futuros de uma dessas utilidades, evite essa confiança de utilidade.

Summing It All Up
Os trusts de utilidade são uma ótima maneira de investir no setor de serviços públicos. Os serviços públicos são um ótimo lugar para investir em tempos econômicos difíceis e condições de mercado difíceis. Sua relação inversa com as taxas de juros significa que você ainda pode ganhar dinheiro quando a economia também não está fazendo. Os fideicomissos oferecem um investidor uma maneira fácil de diversificar rapidamente dentro do setor de serviços públicos sem ter os custos associados aos fundos mútuos. Os dividendos são pagos rapidamente aos curadores, portanto, obter uma renda estável é possível. (Saiba mais sobre o dividendo e sua importância em nossos artigos relacionados, O Poder do Crescimento de Dividendos e A Importância dos Dividendos. )