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É razoável que um investidor de valor inclua alguma alocação de ativos para a indústria aérea por duas razões principais. Primeiro, a natureza da indústria está bem com o investimento em valor. Em segundo lugar, a avaliação de investimentos de valor das companhias aéreas mostrou ser uma ferramenta útil para os investidores na seleção de investimentos de capital lucrativos.

Investidores de valor buscam identificar ações que estão atualmente subvalorizadas e que os investidores podem razoavelmente esperar para apreciar no preço. A métrica básica de avaliação de equivalência patrimonial mais utilizada pelos investidores de valor é a relação preço-a-livro (P / B).

A relação P / B é uma comparação da capitalização de mercado de uma empresa, ou preço da ação, ao valor contábil de seu patrimônio líquido. O valor contábil do patrimônio de uma empresa é obtido por uma subtração básica do valor contábil do passivo total do valor contábil do total de ativos tangíveis; normalmente não inclui ativos intangíveis. Um investidor pode obter o valor contábil dos ativos e o valor contábil do passivo de examinar o balanço mais recente da empresa.

A avaliação P / B é mais apropriada para avaliar as empresas que são de capital intensivo e que possuem uma grande quantidade de ativos tangíveis. A estrutura e operação das companhias aéreas as qualifica fortemente em ambas as partes, fazendo com que pareçam ser excelentes candidatos para análise usando a relação P / B. Além disso, as companhias aéreas geralmente não estão sujeitas a muitos dos principais fatores que podem distorcer o cálculo P / B. Algumas das coisas que podem distorcer significativamente a medida do Rácio P / B são empresas com grandes quantidades de ativos intangíveis, aquisições freqüentes e recompras de ações freqüentes e excessivas. Esses fatores geralmente não são característicos das companhias aéreas. As aquisições das principais companhias aéreas tendem a ser significativas, para grandes montantes em dólares, mas eles não tendem a ocorrer com freqüência - especialmente não para nenhuma empresa.

Usar a relação P / B pode ser um bom critério de seleção para escolher investimentos na indústria. Por exemplo, duas das mais populares ações da companhia aérea aérea, Southwest Airlines e Delta Airlines, são também as duas ações da companhia aérea com os índices P / B mais baixos, cada uma delas com um índice P / B acima de 3.

Valor os investidores freqüentemente confirmam suas avaliações de investimentos potenciais, observando também outras métricas fundamentais de avaliação do patrimônio, como a relação preço / lucro (P / E) ou a relação preço / lucro com crescimento (PEG). Outra métrica usada frequentemente em conjunto com a relação P / B é o retorno sobre o patrimônio (ROE). Os dividendos são outro elemento a considerar ao estimar o valor real de uma ação, de modo que os investidores também consideram o rendimento de dividendos de uma empresa ou a relação de pagamento de dividendos.

Ao analisar qualquer métrica de avaliação de estoque, analistas e investidores prestam especial atenção ao que a tendência histórica do valor métrico foi para uma determinada empresa, tanto em um período de vários anos quanto no ano fiscal mais recente.