Ele é chamado de melhor investidor de todos os tempos. Mas, por que Warren Buffett deseja que ele tenha menos dinheiro para investir? Continue lendo para descobrir como um pequeno investidor, como você, pode ter um tempo mais fácil gerando retornos de investimentos elevados do que o rico e rico guru do investimento, Warren Buffett. (Para mais informações sobre Warren Buffett e suas participações atuais, confira o Investor Coattail.)

A Arte do Valor Investing
Warren Buffett aperfeiçoou a arte do investimento de valor. Buffett foi um estudante dedicado de Benjamin Graham, que ganhou fama na década de 1920 com sua filosofia de investimento simples de medir o valor intrínseco de uma empresa. De acordo com esta estratégia, se o preço de uma ação da empresa estiver sendo negociado abaixo do que realmente vale, ele compra. Buffett procura empresas bem gerenciadas, com modelos comerciais simples, fáceis de entender, altas margens de lucro e baixos níveis de dívida. Ele então determina o que ele acredita ser as perspectivas de crescimento da empresa nos próximos cinco ou 10 anos. Se o preço da ação da empresa hoje tiver um preço abaixo dessas expectativas futuras, geralmente acaba como uma participação no longo prazo no portfólio da Buffett. (Saiba como julgar uma empresa lendo, O Valor Oculto de Intangíveis .)

Buffett construiu Berkshire Hathaway em um negócio de US $ 200 bilhões. De acordo com um documento de agosto de 2005 de Gerald Martin e John Puthenpurackal, a estratégia de investimento da Buffett superou o índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) 20 em 24 anos entre 1980 e 2003 e excedeu o retorno anual médio do S & P 500 em 12 24%. Esses altos retornos não foram alcançados assumindo alto risco. O portfólio da Berkshire Hathaway é composto basicamente de ações de grande capitalização, como Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) e Kraft Foods (NYSE: KFT). (Para saber a diferença entre estoques de grande e pequena capitalização, veja Definição de Capitalização de Mercado .)

Crescimento
O composto é importante para o sucesso de Warren Buffett. Para fazer sua tela de radar, um investimento em ações deve ter uma alta probabilidade de alcançar pelo menos uma taxa de crescimento anual composta de ganhos de 10%. Quando ele começou há quatro décadas, Buffett tinha uma ampla gama de ações disponíveis para ele que atendeu ou excedeu o requisito de retorno mínimo. Naquela época, no entanto, o tamanho do portfólio de investimentos da Buffett era muito mais gerenciável.

Hoje, ser tão grande e bem-sucedido é um problema mesmo para Buffett. Seu desafio reside na forma de compor grandes somas de dinheiro a taxas cada vez maiores. Para continuar a gerar retornos compostos de alto nível em um portfólio maciço, Buffett deve assumir posições muito grandes e selecionar apenas o melhor dos estoques de grandes capitais. Como tal, os estoques que atingem seu limiar reduziram drasticamente.

Em meados de 2007, por exemplo, Buffett adicionou às suas participações em US Bancorp (NYSE: USB) por 59.1% ou quase 14 milhões de ações, mas o impacto em sua carteira foi de apenas 0,74%. Ele adicionou em suas participações em Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) por 326% para um total de 3. 5 milhões de ações, mas o impacto em sua carteira foi de apenas 0,18%.

Investimentos pequenos, retornos altos
Durante uma reunião de acionistas em 1999, Warren Buffett lamentou que ele poderia gerar retornos de 50%, se ele tivesse menos dinheiro para investir. Ele não conseguiu compor US $ 100 milhões ou US $ 1 bilhão, com uma taxa de 50%. Isso é porque são as empresas mais pequenas e de crescimento mais rápido que normalmente oferecem os maiores retornos. Os estoques de pequena capitalização, no entanto, não podem ajudar Warren Buffett. Por exemplo, se a Buffett investiu em uma companhia de capital de mercado de US $ 240 milhões e seu valor dobrou, o impacto aumentaria o portfólio da Berkshire Hathaway em apenas 0,3%. Considerando a quantidade de pesquisa envolvida, pode não valer a pena. Buffett fica longe dos estoques de pequena capitalização, apesar do seu potencial de retornos altos, porque ele não quer fazer uma queda no preço de um estoque de boné pequeno, nem quer uma participação de controle. (Descubra por que as pequenas capitais têm mais potencial de crescimento, leia Pequenas Caps Boast Vantagens .)

Buffett não é o único a se tornar uma vítima de seu próprio sucesso. Muitos dos fundos de investimento e carteiras de investimentos de melhor desempenho geralmente fecharão com os novos investidores porque se tornaram muito grandes para lidar. Asset bloat torna mais difícil alcançar os retornos superiores que os investidores esperam de fundos como esses.

Bottom Line
Para o investidor médio, é uma vantagem real ter moedas de investimento menores para investir. Graças ao investimento on-line, à proliferação de empresas de pequena capitalização de alto desempenho e à abundância de ações que podem ser compradas diretamente de empresas sem a necessidade de um corretor, como planos de reinvestimento de dividendos (DRIPs) ou planos de compra direta, sendo um pequeno investidor nunca foi tão fácil ou acessível. Pequenos investidores ainda conseguem a diversificação com dólares de investimentos limitados. Faça sua lição de casa, mantenha sua disciplina, escolha empresas de qualidade e segure para o longo prazo. Se você fizer isso, seu dinheiro irá se agravar rapidamente, com a inveja do próprio Warren Buffett.