O risco moral tende a prevalecer no setor de serviços financeiros devido à natureza da indústria, à tentação e à ganância e aos incentivos para os funcionários. O risco moral é, essencialmente, uma tomada de risco irresponsável. Um indivíduo assume mais riscos, mesmo sabendo as conseqüências possíveis, porque ele sabe que ele não será responsável por suportar essas conseqüências. Em termos de transações financeiras, o risco moral ocorre quando um indivíduo ou uma parte toma medidas que causam prejuízo para outro indivíduo ou parte em uma transação financeira. A causa do risco moral é a informação assimétrica, onde um indivíduo possui mais informações do que o outro, informações que colocam a segunda pessoa em desvantagem na tomada de decisões. O partido com mais informações tem tendência ou incentivo para agir de forma inadequada para obter uma recompensa financeira.
A principal função do setor de serviços financeiros é a gestão do dinheiro. Os bancos comerciais formam a base sobre a qual esta indústria se encontra. Essas empresas emitem cartões de crédito, depósitos de guarda e emprestam dinheiro. Em última análise, o setor bancário não é inerentemente moral. O foco da indústria é ganhar dinheiro, não fazendo a coisa moralmente correta. É mais provável que as pessoas da indústria adotem ações que gerem dinheiro sem considerar considerações morais. Por exemplo, os funcionários do banco têm um incentivo para registrar o maior número possível de pessoas para cartões de crédito, pois recebem um bônus por cada cartão de crédito emitido. O funcionário sabe que o banco e o cliente a quem o cartão é emitido sofrerão as conseqüências de qualquer defeito subsequente no cartão de crédito, em vez do empregado.
Parte do problema é a gravidade do nível de tentação em uma empresa que lida com transações envolvendo grandes quantidades de dinheiro. Mesmo uma quantidade muito pequena de informação privilegiada pode colocar alguém trabalhando para um banco de investimento em uma posição para fazer uma pequena fortuna aproveitando essa informação. É quase irracional esperar que alguém não aproveite essa oportunidade de ganhar uma ganância financeira. Os indivíduos são mais propensos a agir sem considerar a moral quando é relativamente improvável que eles sofrerão quaisquer conseqüências para suas ações.
Instituir planos de remuneração dos empregados que se orientam mais para incentivar o comportamento moralmente adequado podem fornecer uma solução para o problema do risco moral no setor de serviços financeiros. A estrutura dos pacotes de remuneração dos corretores de ações é tipicamente tal que eles estão inclinados a incentivar seus clientes a comprar grandes quantidades de ações, independentemente da solidez dos investimentos.Não há praticamente nenhum incentivo para que eles exijam cautela ou análise cuidadosa para seus clientes. Esta situação pode ser facilmente alterada através da mudança de pacotes de compensação para que um corretor receba maior recompensa com base no sucesso financeiro de seus clientes e não na quantidade de transações que ele gera.
Para reduzir o risco de risco moral no setor de serviços financeiros, a chave é perceber como o risco moral inerente é na indústria. Diante desse fato básico, as empresas de serviços financeiros poderão iniciar políticas para contrariar o risco de risco moral inerente.
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