Índice:
- Matemática da avaliação do contrato a prazo
- Valor a prazo e Valor antecipado
- Lógica de troca e valor inicial
Os contratos a prazo são contratos de compra / venda que especificam a troca de um bem específico e em uma data futura específica, mas em um preço acordado hoje. Eles não exigem pagamento antecipado ou adiantamento, contrariamente a outros instrumentos derivados do futuro compromisso. Como nenhum dinheiro muda de mãos no acordo inicial, nenhum valor pode ser atribuído a ele. Em outras palavras, o preço a prazo é igual ao preço de entrega.
Matemática da avaliação do contrato a prazo
A avaliação derivada não é uma ciência exata, e é um assunto de grave desvio filosófico e metodológico entre economistas financeiros, engenheiros de segurança e matemáticos de mercado. O tratamento mais comum dos contratos a prazo começa com a observação assumida de que os contratos a prazo podem ser armazenados a zero custo. Se uma segurança pode ser armazenada a custo zero, o preço a prazo para a entrega da garantia é igual ao preço à vista dividido pelo fator de desconto.
Você pode ver isso expresso como: F = S / d (0, T), onde (F) é igual ao preço a prazo, (S) é o preço à vista atual do ativo subjacente , e d (0, T) é o fator de desconto para a variável de tempo entre a data inicial e a data de entrega.
Isso pode parecer complicado e técnico, o que é; O fator de desconto depende da duração do contrato a termo. Matematicamente, isso é demonstrado como um preço de equilíbrio porque qualquer preço a prazo acima ou abaixo desse valor representa uma oportunidade de arbitragem.
Valor a prazo e Valor antecipado
Numa data em que (T) é igual a zero, o valor do contrato a termo também é zero. Isso cria dois valores diferentes, mas importantes, para o contrato a termo: preço antecipado e valor antecipado. O preço a prazo sempre se refere ao preço em dólares dos ativos conforme especificado no contrato. Este valor é fixado para cada período de tempo entre a assinatura inicial e a data de entrega. O valor à frente começa com o custo de armazenamento e tende para o preço a prazo, à medida que o contrato aproxima a maturidade.
Lógica de troca e valor inicial
Qual é o valor inicial de um contrato de hipoteca de US $ 300 000 que exige um adiantamento de 15%? A lógica econômica simples sugere que o valor do contrato inicial é de US $ 45.000, ou 0. 15 x $ 300, 000. Isso é quanto dinheiro o credor exige para estabelecer o contrato. O mutuário também concorda em parte com US $ 45.000 para receber o contrato inicial.
Carregue esta lógica para encaminhar contratos. A grande maioria dos contratos a prazo não traz adiantamento. Se ambas as partes estão dispostas a trocar seu compromisso com o contrato por US $ 0. 00, então segue-se que o valor inicial do contrato é zero.
Essas explicações estão incompletas, porque ignoram muitos dos fatores associados à hipoteca e contratos a prazo, ou seja, os ativos subjacentes. No entanto, em um sentido econômico estrito, esses argumentos são válidos até onde estão.
Eu sou comprador inicial pela primeira vez. Se eu tomar uma distribuição da minha 401 (k) para comprar uma terra e uma casa, eu vou ter que pagar uma penalidade nesta distribuição? Além disso, que tipo de formulário vou precisar para arquivar com meus impostos, mostrando o IRS que US $ 10 000 foram para um
Como você pode já saber, você deve atender a certos requisitos, descritos no 401 (k ) documento do plano, para ser considerado elegível para receber uma distribuição do plano. Seu empregador ou administrador do plano fornecerá uma lista dos requisitos. Os valores retirados do seu plano 401 (k) e utilizados para a compra de sua casa estarão sujeitos a imposto de renda e a uma penalidade de distribuição antecipada de 10%.
Como um contrato a termo difere de uma opção de chamada? (AAPL)
Saiba mais sobre contratos a termo, opções de compra, mecânica destes instrumentos financeiros e a diferença entre contratos a prazo e opções de compra.
Qual a diferença entre um contrato de opções e um contrato de futuros?
Tanto a negociação de futuros quanto de opções são consideradas formas avançadas de negociação de mercado e requerem treinamento adicional ou o uso de um especialista no campo para entender completamente suas características. Ao negociar em ambos os tipos de contratos, os compradores e os vendedores estão fazendo uma aposta de curto prazo (tipicamente menos de um ano) que o preço da mercadoria subjacente, estoque ou índice aumentará ou diminuirá.