O reequilíbrio do seu portfólio de investimentos simplesmente significa retornar seus ativos de investimento de volta às suas porcentagens originais. Mitch é um investidor de 45 anos com uma alocação de ativos preferenciais de 60% de ações e 40% de títulos. Após um ano de retornos crescentes no mercado de ações, a alocação de ativos da Mitch derivou para 70% de ações e 30% de títulos. O reequilíbrio receberá os investimentos da Mitch em suas porcentagens de investimento originais.

Não só o reequilíbrio tempera quaisquer perdas, há pesquisas que recomendam o reequilíbrio anual para aumentar os retornos de investimentos anuais até 1% ao ano. Compreenda essas dicas de reequilíbrio e seu portfólio de investimentos provavelmente funcionará melhor com menos volatilidade. (Para mais, veja: Reequilibre seu portfólio para manter o controle .)

Mantenha o risco em Bay

Se a Mitch não fizer nada e o mercado de ações tiver um se for cíclico, o seu portfólio cairá uma quantidade maior do que se ele tivesse reequilibrado em sua atribuição original de 60: 40.

Sem reequilíbrio, na alocação de ações de 70%, uma queda de 25% no mercado de ações faz com que sua carteira total caia 17. 5% em contraste com um declínio de 15% com o 60: 40 original misturar. Se o Mitch não reequilibrar, o declínio do mercado de 25% faz com que uma carteira de US $ 100.000 perca US $ 17, 500 de valor em contraste com uma queda de US $ 15.000 após o reequilíbrio. Isso é um adicional de $ 1, 500 em fumo por não ter reequilibrado. (Para mais, veja: Tipos de estratégias de reequilíbrio .)

Sem reequilíbrio, seu portfólio geralmente se tornará mais arriscado. Com maiores quedas durante as quedas de investimento, você pode estar tentado a vender a preços baixos do mercado e conseqüentemente prejudicar sua carteira.

Diversificação pode aumentar os retornos de investimento

Um dos maiores benefícios de um portfólio diversificado é a manutenção de ativos não correlacionados. Os ativos menos correlacionados são aquelas categorias de investimento que não se movem em lockstep. Por exemplo, se os retornos das ações internacionais de mercados emergentes aumentassem quando as obrigações da U. S. diminuírem, então, manter ambas as classes de ativos juntos reduzirão a volatilidade geral da carteira. Uma descoberta adicional e bem pesquisada é que essas classes de ativos menos correlacionadas provavelmente aumentarão o retorno total da carteira mais do que a realização de vários ativos estreitamente correlacionados.

Assim, o reequilíbrio de um portfólio diversificado pode aumentar os retornos globais e reduzir o risco. (Para mais, consulte: Diversificação: Protegendo Portfolios de Destruição em Massa .)

Mantenha os Investidores Disciplinados

Ninguém pode prever o mercado retorna perfeitamente. Mas o reequilíbrio pode ser a próxima melhor coisa para uma bola de cristal. De volta a Mitch, que depois de um ano encontrou sua carteira de 60: 40 com 70% de ações e 30% de títulos. Para reequilibrar, a Mitch vende 10% dos fundos de ações valorizados e usa o produto para comprar os títulos mais baratos.Em outras palavras, o reequilíbrio obriga o investidor a vender as classes de ativos que produziram os maiores retornos durante o ano passado e compram as classes de ativos de baixo desempenho. (Para mais informações, consulte: O Gerenciamento de Carteira paga em um Mercado Tough .)

Embora o reequilíbrio não garanta a compra no fundo absoluto e venda no pico, ele permitirá que o investidor compre menor e vender mais alto.

Não esqueça impostos

Se todos os investimentos do seu cliente estiverem em uma conta de aposentadoria 401 (k) ou IRA, então você não precisa se preocupar com as conseqüências fiscais. Se o investidor vende ativos apreciados fora de uma conta protegida por impostos, então o indivíduo realiza um evento tributável.

Para manter as consequências fiscais da venda de ativos apreciados o mais baixo possível, o cliente vende ativos comprados há mais de um ano. Isso irá contar como um ganho de capital a longo prazo, que é tributado a uma taxa menor que a venda de ativos adquiridos no ano. A venda de ativos dentro de um ano desencadeia taxas de imposto sobre ganhos de capital de curto prazo mais altas. (Para mais informações, veja: O que você precisa saber sobre ganhos e impostos de capital .)

Quantas vezes reequilibrar?

Não há uma resposta perfeita para esta questão. Alguns conselheiros recomendam o reequilíbrio trimestral. Uma vez por ano parece ser suficiente. O portfólio de clientes está sempre em equilíbrio, até certo ponto, uma vez que é reequilibrado, os preços dos ativos mudam e, assim, as proporções do investimento. (Para mais, veja: O Papel do Reequilíbrio .)

O reequilíbrio anual minimizará os ganhos de capital a curto prazo e dará às classes de ativos de desempenho um ano completo para avançar. Paul Merriman, autoridade de investimento, descobriu que, ao longo de 44 anos, exatamente o mesmo portfólio retornou 10% 3 com reequilíbrio anual e apenas 9% com reequilíbrio mensal.

Quando reequilibrar?

Especialistas em finanças comportamentais notaram uma "anomalia do mercado de ações", o que demonstra que, em janeiro, os estoques tendem a superar. Novamente, os pesquisadores descobriram que, uma vez que os estoques tendem a fazer bem no primeiro trimestre, é uma boa idéia reequilibrar no início do ano. Isso também ajudará a imagem de imposto do investidor ao adiar a venda dos melhores artistas até o próximo ano, atrasando a carga tributária por um ano. (Para leitura relacionada, veja: Tempo de reequilíbrio? A fraqueza nestes ETFs diz . <

A linha inferior

Ao entender o porquê e como é o reequilíbrio, o investidor se beneficia. Ao manter uma carteira diversificada e reequilibrar anualmente, o investidor também experimenta maiores rendimentos globais do que manter menos classes de ativos mais correlacionadas. Finalmente, o reequilíbrio anual oferece ao investidor disciplinado a probabilidade de maiores retornos de investimento de longo prazo, juntamente com menos volatilidade ou risco. (Para mais, consulte: Refinanciamento da carteira Made Easy .)