Os fundos negociados em bolsa aumentaram rapidamente para se tornar um dos tipos mais populares de investimentos entre consultores financeiros e investidores individuais. Eles oferecem várias vantagens em relação aos tradicionais fundos de investimento de capital aberto e podem eventualmente eclipsá-los em termos de ativos sob gerenciamento. Muitos consultores financeiros e gerentes de dinheiro agora estão usando esses instrumentos para atingir vários objetivos de investimento para seus clientes com resultados muito bons. E por que eles se tornaram tão populares com os conselheiros? Aqui estão vários motivos que mostram como ganharam sua popularidade.

Liquidez

Os consultores que desejam poder reagir rapidamente aos movimentos do mercado podem comprar e vender ETFs no mercado secundário durante o horário de negociação. Isso é muito mais eficiente do que comprar e vender ações de um fundo mútuo de final aberto com seu processo de liquidação de três dias. Os conselheiros podem entrar e sair de um determinado ETF várias vezes durante um único dia (embora, obviamente, isso não seja uma estratégia comum). Eles também podem fazer pedidos stop e stop-limit, vender ações curtas e também negociar na margem. Nenhuma dessas coisas é possível com fundos tradicionais de capital aberto. Os consultores também podem negociar opções em vários ETFs, o que lhes permite proteger as posições de seus clientes e buscar outras estratégias, como a escrita de chamadas cobertas, do que gerar renda adicional para clientes. (Para mais, veja: 5 coisas que todos os consultores financeiros devem saber sobre ETFs .)

Acessibilidade

Os conselheiros que gostam de usar fundos mútuos para atingir os objetivos de investimento de seus clientes podem ser prejudicados quando tentam usar fundos tradicionais de capital aberto que cobram uma carga de vendas. Esta é uma das grandes vantagens dos ETFs, porque eles podem ser comprados e vendidos nas trocas da mesma maneira que qualquer outra segurança individual. Isso significa que os custos de transação geralmente serão muito menores do que os fundos de carga, especialmente quando o consultor está usando uma estratégia de negociação ativa. Os ETFs também costumam ter índices de despesas muito, muito menores do que os tradicionais fundos abertos. Prevê-se que o último grupo tenha um índice de despesas médias de menos de 1,5%, e mesmo muitos fundos sem custo têm despesas anuais nesse intervalo. Mas os ETFs geralmente vêm com rácios de despesas que são tão baixos quanto 0. 05% ao ano. Isso pode fazer uma grande diferença nos retornos obtidos pelos investidores por longos períodos de tempo.

Eficiência fiscal

Esta é outra área em que os ETFs oferecem uma vantagem substancial em relação aos fundos tradicionais. Os fundos de investimento mais gerenciados ativamente são necessários para passar praticamente todos os ganhos de capital que eles acumularam dentro do fundo ao longo do ano passado junto aos acionistas.Essas distribuições de ganhos de capital geralmente ocorrem no final de novembro ou início de dezembro, dependendo do fundo, mas podem ser substanciais em muitos casos. Essas distribuições também podem ser feitas mesmo que o preço do fundo tenha diminuído durante o ano, adicionando insulto ao prejuízo para os acionistas do fundo que possuem suas ações em contas tributáveis. Mas os ETFs raramente sempre publicam distribuições internas de ganhos de capital para seus clientes, portanto, não há conseqüências de impostos para possuí-las exceto quando são vendidas. Isso dá ao conselheiro muito mais controle sobre o valor dos ganhos de capital que o cliente colherá durante o ano e muitas vezes pode resultar em uma conta de imposto zero quando os ETFs são simplesmente detidos ou comprados durante o ano sem vendas. E mesmo quando uma participação em um ETF precisa ser liquidada ou alterada, elas geralmente são estruturadas, de modo que a transação de substituição seja codificada como uma troca tipo semelhante, que não gerará um ganho de capital. (Para mais, consulte: ETFs podem ser eficientes em termos de impostos: Veja como .)

Cobertura completa do mercado

Os consultores também gostam de ETF porque cobrem quase todas as áreas do mercado que também estão cobertas por fundos tradicionais de capital aberto. Isso proporciona aos clientes uma diversificação mais ampla de forma eficiente e permite que os clientes simplesmente compram grandes setores do mercado sem que um gerente de portfólio tente vencê-lo de forma contínua. Existem ainda ETFs que são inversos ou alavancados (ou ambos) que podem permitir que os consultores hedge seus clientes com ou contra os mercados sem ter que empregar diretamente derivados ou outros instrumentos especializados. Alguns ETFs também podem investir muito mais diretamente em commodities do que os tradicionais fundos abertos, que costumam ter restrições substanciais sobre os montantes de metais preciosos ou outras commodities que eles podem comprar diretamente dentro do fundo.

A linha inferior

ETFs estão se tornando populares com os assessores financeiros pelas mesmas razões que são populares com investidores e instituições. Eles fornecem liquidez, conveniência, diversificação, transparência completa e eficiência fiscal a baixo custo. Esses fundos também podem ser melhor utilizados por conselheiros que seguem estratégias de investimento disciplinadas do que clientes que podem ser tentados a começar a comprá-los e vendê-los regularmente por causa de sua liquidez. (Para mais, veja: Os ETF mais populares com os consultores financeiros .)