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Normalmente, um banco de investimento ou um banco comercial estrutura um empréstimo sindicado. Um empréstimo sindicado é fornecido por uma parte dos credores conhecida como um sindicato, e é uma fonte de financiamento para as empresas. Os empréstimos sindicados geralmente são organizados, estruturados e administrados por um ou mais bancos de investimento ou comerciais. A instituição que facilita o empréstimo é conhecida como o arranjador líder.

Um empréstimo sindicado

A maioria dos empréstimos sindicados são empréstimos de taxa variável que são reiniciados regularmente para um spread ditado em uma taxa básica, que geralmente é a taxa preferencial ou taxa LIBOR.

A criação de empréstimos sindicados disponíveis permite que as empresas anexem capital substancial sob circunstâncias em que o nível de risco é determinado como muito grande para um único credor para assumir o empréstimo inteiro. Nos Estados Unidos, o mercado de empréstimos sindicados foi reforçado em meados da década de 1980 com consideráveis ​​empréstimos de compra alavancados. Os empréstimos sindicados não se tornaram comuns na Europa até a introdução do euro em 1999.

O layout básico por trás dos empréstimos sindicados é que os arranjadores assumem o papel normalmente desempenhado pelos bancos de investimento. Esses arranjadores levam fundos para investidores para ajudar os mutuários a buscarem capital. Para este serviço, o mutuário então paga ao arranjador uma taxa. Quando a complexidade do empréstimo, os fatores de risco ou ambos aumentam, a taxa que o mutuário deve pagar também aumenta. Por esse motivo, os empréstimos que se mostram mais benéficos são aqueles que são fornecidos aos mutuários que são significativamente alavancados.

Um mutuário está sujeito a uma série de taxas além da taxa inicial básica paga ao arranjador. Além de pagar juros sobre o empréstimo, o mutuário normalmente deve pagar um custo inicial, taxas de uso ao usar uma conta de crédito rotativo quando o uso excede os níveis predeterminados e uma taxa administrativa anual que vai ao arranjador.