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A seleção adversa causa falhas de mercado - um nível sub-ótimo de negociações benéficas - sempre que a informação material não pode ser economicamente economizada. Em uma economia de mercado, a informação é mais eficientemente transferida através de sinais de preços. Posteriormente, os mercados mais propensos a falhas do mercado tendem a ser aqueles onde os preços são mais impedidos ou manipulados.

Nem todas as seleções adversas levam à falha do mercado. Um consumidor que compra um computador laptop normalmente não sabe quase tanto sobre a segurança elétrica do dispositivo quanto o produtor faz. Isso deixa uma oportunidade para empresários de informações, como o Underwriters Laboratory (UL), para resolver o problema, certificando a segurança do produto.

Causas de impedimentos de preços

Os produtos com certificação UL podem trazer preços mais altos por causa da garantia de segurança. Produtos similares sem certificação UL devem ter preços mais baixos para competir - uma forma de risco de risco inverso para os consumidores. Aqui, os preços ainda se ajustam à informação.

Este processo é interrompido sempre que os preços são arbitrariamente limitados, aumentados ou de outra forma distorcidos. Sempre que um governo ou um cartel protegido controla os preços, a seleção adversa causa falhas no mercado.

Seguro

O mercado mais citado para seleção adversa é o seguro. Os prémios médios tendem a aumentar acima do nível ótimo porque os provedores não podem acessar o suficiente informações necessárias sobre os segurados.

Embora as companhias de seguros busquem diligentemente técnicas de subscrição para descobrir e avaliar o risco, existem muitos impedimentos para preços de mercado eficientes. Por exemplo, muitas leis governamentais restringem os tipos de perguntas que podem ser feitas sobre os pedidos de seguro.

Outras leis não permitem que os preços reflitam com precisão a informação conhecida. Por exemplo, as bandas de classificação restringem os prémios de uma empresa pode cobrar políticas de alto risco em relação a políticas de baixo risco.

Às vezes, os benefícios são obrigatórios, obrigando a empresa a aumentar as taxas em todas as políticas para compensar. As restrições de seguro acabam por avaliar os consumidores na parte inferior do mercado.

Mercados financeiros

As restrições sobre as taxas de juros e as questões de aplicação no seguro podem ser paralelizadas nos mercados financeiros. As decisões de empréstimos e investimentos tomadas com sinais de preços insuficientes resultam em preços de bom devedores ou investidores fora do mercado em favor dos mais pobres.

As agências de crédito e as agências de notação de crédito atenuam esse problema, mas muitos sinais ainda são arbitrariamente restritos.