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A seleção adversa é talvez o exemplo mais acadêmico de falha do mercado em uma economia de laissez-faire. O problema surge quando a troca de agentes tem informações diferentes ou incentivos conflitantes sobre a qualidade do produto. De acordo com a teoria da seleção adversa, as transações de mercado voluntárias às vezes atraem o tipo ou o nível sub-ótimo de compradores e vendedores.

Exemplo de seguro comum

Isso é freqüentemente demonstrado usando o seguro como um exemplo. Quando um provedor de seguro oferece uma política, ele deve estruturar seus contratos para compensar indivíduos de alto risco (o mercado-alvo correto), o que criará um desincentivo adicional para pessoas de baixo risco para comprar um seguro que possam precisar.

Isso implica que pessoas de baixo risco têm dificuldade em encontrar preços justos para suas necessidades de seguro. À medida que os consumidores de baixo risco abandonam o mercado de seguros - não quer pagar US $ 300 por uma política, eles apenas valorizam US $ 75, por exemplo - o mercado sofre uma perda de perda de eficiência, porque os fornecedores e consumidores já não estão coordenando otimamente.

Desafios para a Teoria da Evidência de Seleção

Existe uma suposição operacional discreta na teoria da seleção adversa: os produtores de mercado são incapazes de distinguir efetivamente entre diferentes tipos de consumidores e criar diferentes bens e serviços nessa base.

Muitos economistas argumentam que há poucas razões para suspeitar que isso seja verdade. Nos mercados de seguros e automóveis, por exemplo, diferentes produtos (políticas e carros) são criados para aqueles com diferentes historiais de risco ou tolerâncias de risco.

Uma vez que a assimetria informacional subjacente é compensada, o argumento de seleção adversa não tem muito impulso. Testes empíricos para o chamado problema de limão nos mercados de automóveis produziram resultados infundados. O mesmo se aplica à pesquisa de seleção adversa em mercados de seguros voluntários.

De fato, os regulamentos impostos aos mercados de seguros de saúde e de automóveis geralmente subsidiam as tarifas que os consumidores de alto risco pagam; Isto implica claramente que os provedores podem detectar diferentes tipos de clientes.

A assimetria também cria um mercado para intermediários de informações. Consumer Reports, Underwriters Laboratories (UL), CARFAX e agências de crédito são exemplos de respostas baseadas no mercado para fontes de conhecimento diferentes.