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Os principais fatores que afetam os preços dos títulos de renda fixa incluem mudanças na taxa de juros, inadimplência ou risco de crédito e risco de liquidez no mercado secundário. Os títulos de renda fixa são empréstimos feitos por um investidor a um mutuário governamental ou corporativo. O emitente da obrigação concorda em pagar um montante fixo de juros em um cronograma regular até a data de vencimento do vínculo. Na data de vencimento, o mutuário retorna o valor do principal ao investidor. O montante fixo de juros é conhecido como a taxa do cupom, enquanto o valor principal da obrigação é conhecido como o valor nominal ou nominal. Existem vários tipos diferentes de títulos de renda fixa, incluindo U. S. Treasurys, títulos corporativos, títulos de alto rendimento e títulos municipais isentos de impostos.

O principal risco que pode afetar o preço dos títulos é uma mudança na taxa de juros vigente. O preço de uma obrigação e taxas de juros são inversamente relacionados. À medida que as taxas de juros aumentam, o preço dos títulos cai, uma vez que os investidores podem obter títulos com uma taxa de juros superior, o que diminui o valor de uma obrigação que já foi emitida. Por outro lado, os detentores de títulos atuais são beneficiados por uma queda nas taxas de juros, o que torna seus títulos mais valiosos; outros investidores procuram maiores rendimentos de títulos anteriormente emitidos. As obrigações com vencimentos mais longos estão sujeitas a um maior movimento de preços após mudanças na taxa de juros, uma vez que uma mudança de taxa de juros tem um impacto maior no valor futuro do cupom.

O segundo fator principal é o risco de crédito ou de inadimplência. Existe um risco de inadimplência se o emissor sair do mercado e não conseguir pagar suas taxas de juros e obrigações principais. Emitentes de títulos de alto rendimento têm mais risco de crédito, uma vez que existe provavelmente um maior risco de inadimplência. Para compensar os investidores por este maior risco, esses títulos muitas vezes pagam taxas de juros mais elevadas. As agências de notação de crédito fornecem classificações de crédito para os emissores de títulos e podem ajudar os investidores a avaliar o risco associado a determinados títulos corporativos.

Com exceção da dívida pública, a maioria dos títulos são negociados no balcão (OTC) e, portanto, trazem um risco de liquidez. Ao contrário do mercado de ações, onde os investidores podem facilmente sair de uma posição, os investidores de títulos dependem do mercado secundário para negociar títulos. Os investidores que precisam sair de uma posição de títulos para acessar seu principal investido podem ter um mercado secundário limitado para vender o vínculo. Além disso, devido ao mercado mais fino de títulos, pode ser difícil obter preços atuais. As obrigações variam tanto em seus prazos, rendimentos e rating de crédito do emissor que a negociação centralizada é difícil. No entanto, a FINRA apresentou o Trade Reporting and Compliance Engine em 2002, que agora relata uma alta porcentagem de negociação de títulos OTC, aumentando assim a transparência no mercado de títulos.