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Os títulos de renda fixa atraem investidores porque fornecem retornos garantidos na forma de pagamentos de caixa fixos e regulares. No entanto, investir em títulos de renda fixa também traz algumas desvantagens. Seu risco geralmente baixo em comparação com investimentos que não vêm com garantias muitas vezes se traduz em rendimentos mais baixos. Além disso, muitos títulos de renda fixa, como títulos do Tesouro (T-bonds), impõem penalidades aos investidores que retiraram seus prêmios antes de um prazo definido.

Uma segurança de renda fixa é um investimento que fornece pagamentos fixos em intervalos regulares por tempo que o investidor detém a segurança. As formas comuns de títulos de renda fixa incluem títulos T e títulos corporativos. Considere um investidor que adquira um vínculo T de 20 anos com valor nominal de US $ 1 000 e um rendimento anual de 5%. Essa obrigação paga ao investidor US $ 50 por ano até os 20 anos findos, quando seu prêmio de US $ 1 000 é devolvido.

O estoque preferencial também se enquadra na categoria de segurança de renda fixa. Ele paga aos investidores um dividendo em um cronograma fixo. O valor de um dividendo é um valor em dólar fixo ou uma porcentagem fixa do valor da ação. Os pagamentos de dividendos que um acionista preferencial recebe são análogos aos pagamentos anuais recebidos por um detentor de títulos. Quando o investidor vende suas ações preferenciais, seu prêmio é retornado, mais ou menos, quaisquer ganhos ou perdas acumulados ao longo do tempo.

Independentemente do que a economia ou os mercados estão fazendo, os títulos de renda fixa pagam um retorno. O investidor de títulos descrito acima recebe seus US $ 50 por ano, mesmo durante uma forte recessão ou uma depressão. Os dividendos garantidos recebidos por um detentor de ações preferenciais aumentam ganhos e mitigam as perdas. Por exemplo, se o estoque cai 5%, mas paga um dividendo de 3%, a perda do investidor, efetivamente, é de apenas 2%.

Estas vantagens incorporadas vêm com desvantagens correspondentes. Em quase todos os assuntos de finanças, risco e recompensa se correlacionam positivamente. Por esta razão, os setores de alto risco, como as startups tecnológicas, oferecem aos investidores o potencial para os maiores ganhos. Os títulos do governo, embora seguros, raramente tornam os investidores ricos em curto prazo. Os pagamentos de dinheiro garantidos que os títulos de renda fixa oferecem menor risco. Com menor risco vem recompensas mais baixas. Os títulos de renda fixa normalmente não ganham tão agressivamente quanto os valores mobiliários que não oferecem pagamentos fixos garantidos.

Além disso, muitos títulos de renda fixa vinculam o saldo principal de um investidor por um longo período de tempo. Se ele quiser recuperá-lo, ele avaliou uma penalidade que muitas vezes limpa todo o dinheiro que ele fez no ínterim. Por exemplo, os títulos T têm vencimentos de 10 anos ou mais.Um investidor não retornou seu prêmio por uma década ou mais. Em contrapartida, o investimento tradicional em ações, quando feito com perspicácia, pode produzir grandes ganhos em muito menos de uma década, e o investidor pode realmente acessar seu dinheiro.