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Um contrato de opção é um derivado financeiro que representa um detentor que compra um contrato vendido por um escritor. O dinheiro de uma opção descreve uma situação que relaciona o preço de exercício de um derivado com o preço da garantia subjacente do derivativo. Uma opção de venda pode ser fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.

Um comprador de opção de venda tem o direito - mas não a obrigação - de vender uma quantidade especificada do título subjacente a um preço de exercício predeterminado até a data de validade. Por outro lado, o vendedor ou escritor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente a um preço de exercício predeterminado se a opção de venda correspondente for exercida. Uma opção de venda só deve ser exercida se o título subjacente estiver no dinheiro.

Uma opção de venda está no dinheiro quando o preço de mercado atual do título subjacente está abaixo do preço de exercício da opção de venda. A opção de venda está no dinheiro porque o titular da opção de venda tem o direito de vender o subjacente acima do seu preço de mercado atual. Quando existe o direito de vender o título subjacente acima do seu preço de mercado atual, o direito de vender tem um valor igual a pelo menos o valor do preço de venda, menos o preço atual do mercado. O valor que o preço de exercício de uma opção de venda é maior que o preço atual da garantia subjacente é conhecido como valor intrínseco porque a opção de venda vale pelo menos esse valor.