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Os interesses minoritários são geralmente o resultado de joint ventures ou aquisições onde a parte vendedora mantém algum interesse ou controle no negócio. De acordo com as regras contábeis da U. S., quando uma empresa adquire mais de 50% de outra empresa, a parte compradora precisa registrar todos os lucros, ativos e passivos em suas demonstrações financeiras. No entanto, não pode aceitar o percentual de itens que permanecem com o interesse minoritário.
Para ilustrar, suponha que a empresa Red adquira a empresa Blue, mas a empresa Blue mantém 15% das ações. A Companhia Red não pode reivindicar os ativos da Companhia Azul como próprios, mas ainda deve refletir o impacto dos interesses minoritários em sua demonstração de resultados. Isso altera a fórmula para calcular o valor da empresa para Empresa Red.
Interesse minoritário
Na contabilidade financeira, os interesses minoritários são considerados passivos não circulantes em balanço patrimonial. Também influenciam o saldo de ativos e passivos na demonstração do resultado. Se uma empresa-mãe participar de novas consolidações, especialmente se a empresa-mãe estiver sendo comprada por outra parte, o interesse minoritário se torna uma importante variável no valor da empresa.
Valor da empresa
O valor da empresa é um valor de dinheiro hipotético atribuído a uma empresa, projetado para levar em consideração todas as reivindicações de ativos de todos os possíveis requerentes. Muitas vezes, é considerada uma versão mais detalhada e realista da capitalização de mercado ao avaliar uma possível aquisição, mas também tem seus detratores.
Em um cálculo simples e padrão do valor da empresa, a capitalização de mercado da empresa é combinada com a dívida pendente restante nos livros da empresa. Qualquer empresa adquirente deve pagar a dívida do seu novo negócio. Qualquer dinheiro disponível ou equivalentes de caixa líquido também são subtraídos. A empresa adquirente assume quaisquer ativos líquidos, o que compensa alguns dos custos de compra.
Quando os interesses minoritários pré-existentes estão envolvidos em uma consolidação, o valor da empresa deve levar em consideração o impacto desses interesses. A fórmula de capitalização de mercado não inclui interesses minoritários. Qualquer empresa adquirente ainda tem que pagar por interesses minoritários, pelo que o valor total dos interesses minoritários é adicionado ao limite de mercado e à dívida antes do excesso de caixa ser retirado.
A fórmula para calcular o valor da empresa em casos que envolvem participação minoritária pode ser escrita como:
Valor da Empresa = Capitalização de Mercado + Dívida Excedente + Valor de Juros de Minoria - Excesso de caixa na caixa - Equivalentes de caixa
Na maioria dos casos , os interesses minoritários não afetam significativamente os resultados financeiros.Quando os investidores querem calcular os ratios fundamentais múltiplos ou similares da empresa, os interesses minoritários também precisam ser adicionados ao valor da empresa.
Hipoteticamente, poderia ser possível subtrair a parcela dos ganhos ou ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) devidos aos interesses minoritários da controladora antes de realizar alguns cálculos. Muitas vezes, no entanto, o interesse minoritário não é uma empresa pública e não tem que enfrentar os padrões públicos de relatórios. Seria muito difícil encontrar a separação financeira específica, então esse método de formação do valor da empresa é o proxy mais eficiente.
Por que os investidores com participação minoritária recebem um desconto de interesses minoritários e por que isso varia?
Descubra por que os investidores com interesses minoritários geralmente recebem um desconto no valor justo de sua participação de propriedade e aprendem por que esse desconto varia.
Se um de seus estoques se divide, isso não o torna um investimento melhor? Se um de seus estoques se separar 2-1, você não teria então o dobro de ações? Sua participação nos ganhos da empresa não seria então o dobro?
Infelizmente, não. Para entender por que esse é o caso, vamos rever a mecânica de uma divisão de estoque. Basicamente, as empresas optam por dividir suas ações para que elas possam baixar o preço de negociação de suas ações para uma gama considerada confortável pela maioria dos investidores. A psicologia humana é o que é, a maioria dos investidores é mais confortável comprando, por exemplo, 100 ações de US $ 10 em oposição a 10 ações de US $ 100.
Tenho um plano de participação nos lucros com o meu antigo empregador. Agora estou tentando comprar uma casa. Posso usar o meu dinheiro de participação nos lucros para colocar um pagamento inicial em uma casa?
Planos de participação nos lucros são planos de aposentadoria com empresas que dão aos funcionários uma porcentagem dos ganhos da empresa. Um plano de participação nos lucros é semelhante ao 401 (k) porque é considerado um plano de contribuição definida. A única diferença é que a única entidade que contribui para o plano é o empregador - com base nos lucros da empresa no final de cada exercício fiscal.