Os fundos negociados em bolsa tornaram-se rapidamente um veículo popular para investidores, consultores financeiros e instituições para realizar vários tipos de objetivos de investimento e obter um retorno competitivo sobre seu capital com custos mínimos. Mas, embora esses veículos ofereçam diversificação, seleção profissional de títulos e liquidez, eles também têm seu próprio conjunto de possíveis inconvenientes que os investidores precisam estar cientes antes de começarem a usá-los. Aqui estão alguns dos possíveis riscos que os investidores da ETF enfrentam quando usam esses instrumentos.

• Risco de mercado total - Ao contrário dos fundos de investimento gerenciados ativamente que podem seguir estratégias específicas para diminuir as perdas de mercado, a maioria dos ETFs são simplesmente fusões de todos os títulos em um índice financeiro, como o S & P 500 ou um título troca. Isso significa que suas ações do ETF aumentarão e cairão em preço direto em conjunto com o benchmark subjacente. Se cair em valor pela metade, então você vai cair com ele. Não haverá gestor de fundos disponível para tentar amortizar o outono. (Para mais informações, veja: Liquidez da ETF: por que isso importa .)
• Risco de nome - Certifique-se de fazer seu dever de casa em qualquer ETF que você compre, para que você saiba exatamente qual o tipo de títulos que detém e o setor ou subsector em que investe. Se você gosta de estoques de cuidados de saúde em geral, certifique-se de obter um ETF de índice geral que investe em vários subsetores desse mercado. Se você está procurando exposição em um subsector específico, então tome tempo para pesquisar os tipos de empresas que ele mantém para garantir que você esteja realmente recebendo a fatia do mercado que você está procurando.
• Risco do setor especializado - Embora a maioria dos ETFs invistam diretamente em um índice de mercado ou bolsa de valores, existe também uma classe de ETFs que investem diretamente em commodities como o ouro ou o petróleo. Esses ETFs podem ou não rastrear diretamente a mercadoria que você deseja seguir e, em muitos casos, sua estrutura é muito mais complexa que os ETFs que possuem ações e títulos. Os ETFs alavancados ou inversos são alguns dos mais arriscados de possuir; embora possam ser alavancados para aumentar o valor duas vezes mais do que o mercado declina, eles muitas vezes não conseguem produzir esses resultados e devem ser avaliados cuidadosamente antes de comprar. (Para mais informações, consulte: Os riscos de investir em ETFs inversos .)
• Risco tributário - Isso geralmente vem de mãos dadas com o risco do setor especializado. Se você possui ETFs que investem em ouro ou outras commodities ou moedas, então não espere receber tratamento de ganhos de capital em suas vendas. O IRS diz que os metais preciosos são considerados "colecionáveis" para fins de tributação de investimentos, e você pagará uma taxa padrão de 28% em todos os ganhos nessa área, independentemente do seu período de retenção.Os ETFs que cessam de negociar também podem gerar ganhos tributáveis ​​indesejáveis ​​quando são liquidados.
• Risco padrão - esse risco pertence principalmente a ETNs, onde os mutuários são basicamente sem sorte se o banco emissor se tornar insolvente. Isso ocorre porque os ETNs são essencialmente nada além de uma nota promissora do emissor; eles não são títulos tangíveis no sentido tradicional e não pagam juros ou dividendos tangíveis. Se o banco emissor virar a barriga, então faça o ETNs. No entanto, esse risco é bastante raro em outros tipos de ETFs.
• Risco de exclusão - Todos os anos, cerca de 100 ETFs cessam de negociar em qualquer troca. Se você detém ações de um ETF que é liquidado, você receberá dinheiro por suas ações e deve denunciar isso como uma venda com ganho ou perda proporcional. Você também pode ficar preso com alguns dos custos de transação quando isso acontece. Se você receber uma notificação de que seu ETF vai cessar a negociação, então você provavelmente é sábio vender suas ações no mercado imediatamente, em vez de suportar o processo de liquidação. (Para mais, consulte: Vantagens e desvantagens de ETFs .)
• Risco de superinvestimento - Se um ETF abrir um novo sub-segmento do mercado, então uma corrida de dinheiro de investidor novo pode superinflar o preço da ação por um período de tempo. Mas as áreas que os novos ETFs estão abrindo agora podem não ser tão líquidas quanto os setores mais convencionais que os ETFs atuais cobrem. Certifique-se de que o mercado que o seu novo subsetor ETF abrangerá poderá fornecer liquidez suficiente.
• Risco de negociação - Este pode ser o maior risco que muitos investidores da ETF enfrentam. Quando você compra um fundo de capital aberto e paga uma taxa de vendas, você provavelmente vai estar muito menos inclinado a entrar e sair desse fundo em uma base regular. Mas os ETFs podem ser comprados e vendidos a baixo custo a qualquer momento, e aqueles que os possuem podem ser tentados a começar a comercializar e sair deles para tentar aumentar seus retornos. Numerosos estudos mostraram que as estratégias de timing de mercado raramente funcionam.

A linha inferior

ETFs oferecem muitas vantagens para os investidores que procuram seleção de portfólio profissional, diversificação e liquidez. No entanto, como com qualquer tipo de investimento, eles vêm com algumas limitações que precisam ser entendidas. Você deve se educar sobre eles de antemão e considerar consultar um assessor financeiro para aprender as melhores práticas. (Para mais, veja: Por que os ETFs são populares com investidores ricos .)