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Tanto as despesas de capital (CAPEX) como as despesas operacionais (OPEX) são contas listadas na demonstração do resultado. Para fins de imposto de renda, as empresas geralmente preferem ter OPEX para CAPEX, mas eles não têm muito discrição sobre quais despesas podem ser listadas em cada item de linha. Por exemplo, CAPEX tende a cobrir ativos físicos fixos; O OPEX normalmente é (embora não sempre) despesas não físicas, como impostos, taxas ou custos de publicidade.

Os custos para CAPEX e OPEX podem ser capitalizados no balanço, mas um negócio é muito mais propenso a depreciar os investimentos de capital do que os operacionais. Depois que todos os itens do OPEX são deduzidos da receita (como o custo dos produtos vendidos ou pesquisa e desenvolvimento), e o lucro operacional sobrou. As despesas de capital são feitas com essa receita restante.

O que são as despesas de capital?

Quando as empresas emprestam fundos ou reinvestir seus lucros em investimentos de capital, na esperança de melhorar as operações futuras, provavelmente estão envolvendo despesas de capital incluídas no CAPEX. Os fundos dedicados ao CAPEX adquirem, atualizem ou corrigem ativos físicos, como plantas, equipamentos ou outros bens. Uma das características definidoras de uma despesa de capital é a longevidade; se beneficiar a empresa por mais de um ano fiscal, é provável que seja incluído no CAPEX.

Alguns exemplos de itens CAPEX não físicos podem incluir patentes ou outros ativos que podem ter custos espalhados por uma vida útil. Há exceções com base em indústrias ou setores individuais, no entanto.

O CAPEX pode ser financiado externamente, o que geralmente é feito através de garantias ou financiamento de dívidas. As empresas emitem obrigações, recebem empréstimos ou usam outros instrumentos de dívida para aumentar seu investimento de capital. Os acionistas que recebem pagamentos de dividendos prestam muita atenção aos números do CAPEX, procurando uma empresa que paga a renda, continuando a melhorar as perspectivas de lucros futuros.

O que são gastos operacionais?

O OPEX é composto pelo custo dos bens vendidos, vendas, despesas gerais e administrativas e pesquisa e desenvolvimento. Essas despesas são incorridas através de operações comerciais normais. O objetivo de qualquer empresa é maximizar a produção em relação ao OPEX. Desta forma, o OPEX representa uma medida central da eficiência da empresa ao longo do tempo.

O OPEX inclui salários, taxas de licenciamento, pequenos reparos, despesas de escritório, despesas de viagem e distribuição, comissões de arrendamento mercantil, matérias-primas, seguros e impostos sobre a propriedade.

Se o equipamento for alugado em vez de comprado, é provável que ele caia em OPEX. Esta é uma das razões pelas quais o OPEX pode ser preferível ao CAPEX na demonstração do resultado, uma vez que é muito mais fácil deduzir o OPEX do que o CAPEX.

No entanto, o contrário pode ser verdade se uma empresa de capital aberto espera aumentar seu valor contábil. Nesses casos, as deduções podem ser minimizadas para que o valor dos ativos reportados possa ser maximizado no balanço patrimonial.