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Duas das melhores métricas que podem ser usadas para avaliar empresas no setor de serviços financeiros são a relação preço-livro (P / B) eo preço-lucro (P / E ).

O setor de serviços financeiros inclui os estoques de uma variedade de empresas que prestam serviços financeiros aos consumidores comerciais e de varejo. As três indústrias primárias desse setor são bancos, empresas de investimento e companhias de seguros. Os bancos de investimento são fundamentais para gerar os mercados financeiros globais, já que fornecem o capital que permite que novas corporações comecem a operar e as corporações existentes se expandirem. Várias empresas de serviços financeiros estão expandindo as operações para economias de mercado emergentes, como Índia, Brasil e China.

Embora os fundamentos básicos da avaliação sejam aplicáveis ​​a quase todos os tipos de empresas, alguns aspectos críticos e únicos do setor de serviços financeiros afetam a forma como é avaliado. As empresas dentro deste setor operam sob regulamentos governamentais muito mais estritos do que a corporação média. Além disso, uma variável chave na avaliação da solidez de uma empresa é a dívida, mas a dívida de uma empresa de serviços financeiros nem sempre é facilmente mensurada ou definida, tornando o valor da empresa e seu custo de capital difícil de estimar.

A relação P / B, também referida como a relação preço-patrimônio, é utilizada pelos comerciantes e investidores para comparar o valor contábil de uma ação com seu valor de mercado. A relação P / B é uma fórmula que usa o valor contábil por ação do trimestre mais recente para dividir o preço de fechamento atual de uma ação. Razões P / B baixas podem ser uma indicação de subvaloração de estoque. Esta métrica é adequada para a avaliação do setor de serviços financeiros especificamente porque a análise histórica mostrou o rácio para monitorar com precisão o valor intrínseco das empresas de serviços financeiros.

A relação P / E mostra a relação do preço das ações da empresa com seus ganhos e também é uma métrica favorita para avaliar empresas de serviços financeiros. Uma alta relação P / E é interpretada como sinalização de ganhos cada vez maiores para os investidores. Esta relação é útil na avaliação do setor de serviços financeiros, indicando a provável taxa de crescimento futuro de uma empresa. No entanto, os investidores são cuidadosos quando empregam a relação P / B e a relação P / E para comparar empresas similares no setor, como a comparação de bancos pequenos com outros pequenos bancos ou uma companhia de seguros automáticos para outro.

O fluxo de caixa descontado, embora favorecido por alguns analistas, é uma métrica que não é considerada particularmente apropriada para avaliar as empresas do setor de serviços financeiros. Isso ocorre porque a natureza das empresas do setor financeiro muitas vezes dificulta identificar especificamente o que constitui despesas de capital e medir com precisão o fluxo de caixa.As métricas de avaliação mais preferenciais além da relação P / B e a relação P / E incluem o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o índice de crescimento dos ganhos de preços (PEG).