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Quando os profissionais de investimento avaliam os bancos, eles são confrontados com questões específicas do banco, como a forma de medir a dívida e as necessidades de reinvestimento. Os bancos usam a dívida como matéria-prima para moldá-la em outros produtos financeiros lucrativos e às vezes não está claro o que constitui dívida. As empresas financeiras também tendem a ter muito pequenas despesas de capital e depreciação e nem todas as contas típicas de capital de giro estão presentes. Por estas razões, os analistas evitam o uso de métricas envolvendo valores corporativos e corporativos; Em vez disso, eles se concentram nas métricas de equivalência patrimonial, como o preço ao lucro (P / E) e os índices de preço para reservar (P / B). Os analistas também realizam análise de rácios ao calcular os índices específicos do banco para avaliar os bancos.

A relação P / E é definida como o preço de mercado dividido pelo lucro por ação (EPS), enquanto o índice P / B é calculado como preço de mercado dividido pelo valor contábil por ação. Os índices P / E tendem a ser mais elevados para os bancos que apresentam alto crescimento esperado, pagamentos elevados e baixo risco. Da mesma forma, os índices P / B são mais elevados para os bancos com alto crescimento de ganhos esperados, perfis de baixo risco, pagamentos elevados e altos retornos sobre o patrimônio líquido. Mantendo todas as coisas constantes, o retorno sobre o patrimônio tem o maior efeito na relação P / B.

Os analistas devem lidar com provisões de perda ao comparar os índices em todo o setor bancário. Os bancos criam provisões para dívidas incobráveis ​​que esperam escrever. Dependendo se o banco é conservador ou agressivo em sua política de provisão de perda, os índices P / E e P / B variam de acordo com os bancos. As instituições financeiras que são conservadoras nas estimativas da provisão de perda tendem a ter maiores relações P / E e P / B e vice-versa.

Outro desafio que dificulta a comparabilidade dos índices entre os bancos é o seu nível de diversificação. Depois que a Lei Glass-Steagall foi revogada em 1999, os bancos comerciais podem participar do banco de investimento. Desde então, os bancos se diversificaram amplamente e são comumente envolvidos em vários títulos e seguros. Uma vez que cada linha de negócios tem seu próprio risco e rentabilidade inerentes, os bancos diversificados controlam diferentes índices. Os analistas geralmente avaliam separadamente cada linha de negócios com base em seus ratios P ​​/ E ou P / B específicos para o negócio e, em seguida, adicionam tudo para obter o valor patrimonial global do banco.

Os analistas de investimentos comumente usam análise de rácio para avaliar a saúde financeira do banco, calculando os índices específicos do banco. Os índices mais proeminentes incluem os índices de eficiência, empréstimo para depósito e capital. A taxa de empréstimo para depósito indica a liquidez de um banco; se for muito alto, o banco pode ser suscetível a um banco devido a mudanças rápidas em seus depósitos.O índice de eficiência é calculado como despesas do banco (excluindo despesa de juros) dividido pela receita total.

Os rácios de capital recebem muita atenção devido à reforma Dodd-Frank que requer instituições financeiras grandes e sistematicamente importantes para serem submetidas a testes de estresse. O índice de capital é calculado como o capital de um banco dividido pelos ativos ponderados pelo risco. Os índices de capital geralmente são calculados para diferentes tipos de capital (capital de nível 1, capital de nível 2) e são destinados a avaliar a vulnerabilidade dos bancos ao aumento súbito e inesperado de empréstimos incobráveis.