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As opções são contratos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço. Eles podem ser negociados em futuros e ações. Por exemplo, no mercado de futuros, existem opções de petróleo bruto, ouro, prata, milho, soja, gás natural, títulos do Tesouro a 30 anos (títulos T), notas do Tesouro a 10 anos (notas T), o S & P 500 e Dow Jones Industrial Average (DJIA), para citar alguns.

No mercado de ações, as opções podem ser negociadas em nomes de ações individuais, fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa. Alguns fundos e notas negociadas em bolsa imitam os desempenhos de moedas, produtos de volatilidade e índices.

A straddle é uma estratégia de opções que tenta tirar proveito de uma oportunidade de volatilidade. Um comprador de um straddle geralmente compra uma chamada no dinheiro e, simultaneamente, compra uma entrada no dinheiro. A estratégia inicialmente inicia-se dota-neutral. O comprador de um estrondo antecipa a volatilidade implícita a aumentar no ativo subjacente. Por outro lado, um vendedor, ou escritor, de um estrondo antecipa a volatilidade implícita a cair no ativo subjacente.

Por exemplo, suponha que você deseja inserir uma posição de straddle longo em uma opção de equivalência patrimonial. Se o preço da ação estiver negociando em US $ 20, você compra uma opção de compra e uma opção de venda em US $ 20, que é no dinheiro, com a mesma data de validade. Você se beneficia se a volatilidade implícita aumentar. Esta posição beneficia se o preço das ações tiver um grande movimento para o lado positivo ou para baixo. A mesma estratégia pode ser aplicada a outros ativos possíveis, como índices, commodities, moedas, futuros e ETFs.