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No Japão, os valores mobiliários são regulados pela Dieta e pela Agência de Serviços Financeiros, ou FSA. As decisões relativas a valores mobiliários são obtidas através de ordens do gabinete e ordenanças do gabinete. Nos termos do Artigo 2, Secção 1 do Instrumento de Instrumentos Financeiros e do Exchange, ou FIEA, uma "garantia" é definida como títulos do governo, debêntures, emissões de capital, certificados de ações e muitas outras categorias menores. Estes não devem ser confundidos com valores mobiliários do gabinete, que representam valores mobiliários da U. S. listados nas grandes bolsas, mas não negociados ativamente.

Por Gabinete Ordem

O Gabinete do Japão é o equivalente ao Poder Executivo dos Estados Unidos. Seu primeiro ministro é designado pela Dieta, que pode ser equiparado ao Congresso da U. S. Sob a constituição japonesa, o Gabinete pode emitir ordens para executar as disposições da lei, mesmo que a Dieta seja considerada o único braço legislativo do governo. As ordens executivas do gabinete podem, portanto, ser consideradas como regulamentos executivos efetivos do primeiro-ministro, que podem governar qualquer tipo de maneiras, incluindo títulos e bolsas de valores.

A FIEA

O Instrumento de Instrumentos Financeiros e de Câmbio, também conhecido como Lei nº 25, foi um dos muitos regulamentos financeiros pós-Segunda Guerra Mundial instituídos em 1948, enquanto o Japão estava sob a influência de U. S. O mercado de ações japonês cresceu em proeminência e tamanho nas décadas subsequentes, tornando a FIEA e a FSA significativas em todo o mundo dos valores mobiliários.

Artigo 2, Secção 1

O Artigo 2, Secção 1 da FIEA enumera um total de 20 categorias diferentes de valores mobiliários e acrescenta uma categoria 21 para incluir "valores mobiliários ou certificados especificados por uma Ordem do Gabinete para a qual é considerado necessário para garantir o interesse público ou a proteção dos investidores. "

Exemplos comuns de títulos de dívida incluem títulos do governo nacional e títulos municipais. Se uma debênture é emitida por uma pessoa jurídica sob um "ato especial", ela é considerada uma segurança. As obrigações corporativas padrão e as obrigações de sociedades mútuas são consideradas títulos.

Os títulos de capital incluem os estabelecidos no investimento de capital preferencial por instituições financeiras estruturadas cooperativas conforme detalhado na Lei nº 44 de 1993. As Ordens do Gabinete também incluem instrumentos de capital com direitos de preferência, certificados de ações e certificados de opção de compra.

Várias das 20 categorias lidam com valores mobiliários beneficiários. Um instrumento beneficiário é considerado uma garantia se for parte de uma confiança de empréstimo ou parte de uma "fidelidade de propósito específico" conforme definido em outros atos.

A FIEA define títulos hipotecários através de um ato separado e não o define mais, além de dizer que alguns instrumentos apoiados por hipotecas, ou MBS, são considerados valores mobiliários.Do mesmo modo, as notas promissórias são consideradas valores mobiliários, tal como especificado pelo Gabinete.

Emissões de valores mobiliários por não-japoneses

Os valores mobiliários emitidos por não japoneses, referidos pela FSA como "pessoas estrangeiras", são considerados valores mobiliários em bolsas japonesas, desde que correspondam às definições e natureza dos títulos autorizados pelo japonês emissores. Por exemplo, o instrumento de uma pessoa estrangeira é uma segurança jurídica se for considerada uma segurança jurídica de uma pessoa japonesa. Há algumas exceções, todas as quais são apenas referidas como "especificadas por um Gabinete Office Ordinance."