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O índice mensal de valor agregado, ou VAMI, rastreia o desempenho mensal de US $ 1 000 em parâmetros hipotéticos. O cálculo para VAMI envolve o reinvestimento de todos os dividendos e a composição de qualquer retorno com valores mensais anteriores da VAMI. As taxas de incentivo e de gestão também são deduzidas, tornando-se um método valioso de comparação e avaliação de gestores de fundos.

A fórmula para o índice mensal de valor agregado do mês atual é:
= VAMI anterior x (1 + Taxa de retorno)

Uma desvantagem para o VAMI é que ele depende de dados atuais e precisos para computação, embora a proliferação de estatísticas financeiras pela Internet tenha facilitado essa informação. Como o VAMI é simples de calcular, os investidores podem usá-lo para avaliar se um investimento provavelmente corresponderá aos retornos exigidos. Eles também podem comparar diferentes ativos ou fundos e procurar tendências em performances agregadas.

A VAMI assume a composição mensal de todos os juros e dividendos, o que também permite aos investidores entender o custo de oportunidade de não reinvestir todos os retornos para qualquer segurança. É um dispositivo útil para demonstrar o valor do tempo do dinheiro. Por exemplo, pode mostrar como um investimento hipotético no início de um fundo teria aumentado, ao invés de fazê-lo 10 anos depois, no mesmo nível.

Suponha que o retorno anual de um investimento seja de 10%. O VAMI para o primeiro ano é de US $ 1, 100 ou um aumento de 10% no valor inicial de US $ 1 000. Usando essa informação, os investidores podem ver se um administrador de fundos adicionou valor em excesso ao retorno médio do mercado. Eles podem medir os custos de oportunidade e usar cálculos invertidos, estimar um retorno exigido para atingir um objetivo futuro de crescimento do investimento.