Embora investir pode ser uma excelente maneira de gerar renda, seus ganhos provavelmente estão sujeitos a imposto de renda como qualquer outro tipo de renda. Os fundos mútuos são uma opção de investimento popular por muitas razões, mas podem criar uma carga tributária significativa em alguns casos. Como os investidores individuais não têm controle sobre a atividade de investimento de um fundo mútuo, é importante garantir que seu fundo mútuo seja eficiente em termos fiscais. Há uma série de fatores que determinam a eficiência tributária do seu fundo, incluindo a frequência das atividades de negociação, a longevidade de cada investimento na carteira e os tipos de distribuições que seu fundo faz.

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Receita do fundo mútuo: o básico

Para evitar o pagamento de impostos de renda corporativa sobre seus lucros, os fundos de investimento são obrigados a distribuir todos os seus ganhos líquidos aos acionistas pelo menos uma vez por ano. A renda que você recebe de seu investimento em fundos mútuos cai em uma das duas categorias: distribuições de ganhos de capital e distribuições de dividendos.

As distribuições de dividendos ocorrem quando seu fundo inclui investimentos em ações de dividendos e títulos com juros. As distribuições de ganhos de capital são geradas quando o gerente do fundo vende ativos do fundo por mais do que foi pago. Por exemplo, se o fundo investiu US $ 100.000 em ações e depois vendeu todas as suas ações por US $ 110.000, o lucro de 10% é considerado um ganho de capital.

Tributação do fundo mútuo

Dependendo de quanto tempo seu fundo tenha mantido seus ativos, a renda que você recebe de um fundo mútuo pode ser tributada como renda ordinária ou ganhos de capital. Isso pode ser uma fonte de confusão porque nem todas as distribuições de ganhos de capital são tributadas na taxa de ganhos de capital.

Ao contrário do investimento em ações individuais, a aplicação da taxa de imposto sobre os ganhos de capital não tem nada a ver com quanto tempo você possui ações de um fundo mútuo, mas sim quanto tempo o fundo possui os ativos em sua carteira. Somente ganhos de ativos que o fundo detém por um ano ou mais são tributados em sua taxa de ganhos de capital em vez de sua taxa de imposto de renda ordinária. As distribuições de dividendos geralmente são tributadas como receita ordinária, a menos que sejam consideradas dividendos qualificados.

Taxas

A diferença entre sua taxa de imposto de renda ordinária e sua taxa de imposto de ganhos de capital correspondente pode ser substancial. Indivíduos nos 10 e 15% restrições da taxa de imposto sobre o rendimento não são obrigados a pagar qualquer imposto sobre os ganhos de capital. Aqueles nos parênteses 25%, 28%, 33% e 35% estão sujeitos a um imposto sobre os ganhos de capital de 15%, enquanto aqueles nos 39. 6% devem pagar um imposto de 20% sobre os ganhos de capital.

Por exemplo, suponha que você esteja no suporte de imposto de renda de 28% e receba US $ 1 000 em renda de investimento da venda de ações.Se você manteve o investimento por um ano ou mais, você só precisa pagar 15%, ou US $ 150, em impostos. Se é ganho de curto prazo, no entanto, você deve pagar US $ 280.

Fator de Eficiência: Volume de negócios de ativos

Uma das maneiras mais efetivas para um fundo mútuo aumentar sua eficiência fiscal é reduzir sua razão de rotatividade. O índice de rotatividade de um fundo refere-se à freqüência com que o fundo compra e vende títulos. Um fundo que executa muitas negociações ao longo do ano tem alta rotatividade de ativos. O resultado é que a maioria dos ganhos de capital que o fundo gera são ganhos de curto prazo, o que significa que eles são tributados em sua taxa de imposto de renda ordinária.

Os fundos que empregam uma estratégia de compra e retenção e investir em ações de crescimento e títulos de longo prazo geralmente são mais eficientes em termos fiscais porque geram renda tributável na menor taxa de ganhos de capital. Quando um fundo distribui ganhos de capital, ele emite um formulário 1099-DIV descrevendo o montante da distribuição atribuível a ganhos de longo prazo.

Além disso, os fundos de investimento muito ativos tendem a ter maiores índices de gastos, ou a quantia de dinheiro que o fundo cobra anualmente para se manter e cobrir os custos administrativos e operacionais. Embora isso não tenha um impacto enorme em seus impostos anuais, pode ser um dreno substancial nas suas finanças.

Fator de Eficiência: Dividendos

Se seu fundo mútuo contenha investimentos em ações que paguem dividendos ou títulos que paguem juros periódicos, chamados pagamentos de cupom, você provavelmente receberá uma ou mais distribuições de dividendos por ano. Embora esta possa ser uma fonte conveniente de renda regular, o benefício pode ser superado pelo aumento na sua conta fiscal.

A maioria dos dividendos são considerados rendimentos ordinários e estão sujeitos à sua taxa de imposto normal. Os fundos que não pagam dividendos, portanto, são naturalmente mais eficientes em termos fiscais. Para aqueles cujos objetivos de investimento estão voltados para o crescimento da riqueza ao invés de gerar renda regular, investir em fundos que não incluem ações de dividendos ou títulos com cupom são uma jogada inteligente.

A Middle Ground: Dividendos Qualificados

Alguns investidores encontram distribuições de dividendos para ser um dos principais benefícios da propriedade do fundo, mas ainda querem reduzir sua carga tributária total tanto quanto possível. Por sorte, alguns dividendos podem ser considerados "dividendos qualificados" e estar sujeitos à menor taxa de imposto sobre os ganhos de capital.

Para que os dividendos sejam considerados qualificados, eles devem atender a determinados critérios, incluindo um requisito de período de retenção. Os dividendos qualificados devem ser pagos por uma U. S. ou empresa estrangeira elegível e comprada antes da data do ex-dividendo. A data do ex-dividendo é a data após a qual as compras subsequentes de ações não são elegíveis para o próximo dividendo. O estoque deve ter sido mantido por pelo menos 60 dias no período de 121 dias que começa 60 dias antes desta data.

Como os ganhos de capital, se os seus dividendos são considerados qualificados não tem nada a ver com quanto tempo você possui ações de um fundo mútuo, mas sim por quanto tempo o fundo possui ações da ação que paga dividendos e quando essas ações foram compradas .Mesmo se você comprar ações em um fundo mútuo amanhã e receber uma distribuição de dividendos na próxima semana, esse dividendo é considerado qualificado no fundo, pois atende ao requisito de participação acima.

Mais uma vez, os fundos que empregam uma estratégia de compra e retenção são mais propensos a gerar dividendos qualificados, bem como ganhos a longo prazo, tornando-os mais eficientes em termos fiscais. Os fundos que distribuem dividendos qualificados os denunciam no Formulário 1099-DIV, assim como ganhos de capital de longo prazo.

Fator de Eficiência: Fundos sem impostos

Outra maneira de garantir que você investe nos fundos mais eficientes em impostos é escolher fundos que incluem investimentos em obrigações governamentais ou municipais, que geram juros não sujeitos ao imposto de renda federal. Alguns fundos investem apenas nesses tipos de títulos e são muitas vezes referidos como fundos isentos de impostos.

Mesmo que seu fundo mútuo não seja um fundo isento de impostos, os fundos que incluem alguns desses tipos de títulos são mais eficientes em termos fiscais do que aqueles que investem em títulos corporativos, o que gera juros tributáveis ​​sujeitos à sua taxa de imposto de renda ordinária.

No entanto, alguns títulos municipais são, na verdade, mais isentos de impostos do que outros. Embora todos estejam isentos do imposto de renda federal, alguns ainda estão sujeitos a impostos estaduais e locais. As obrigações emitidas por governos situados no seu estado de residência, no entanto, podem ser isentas de impostos, o que significa que estão isentos de todas as imposições.

Se você está olhando para investir em fundos de investimento ou simplesmente está reavaliando suas participações atuais, examine o portfólio de cada fundo para garantir que seus investimentos não acabem custando em você no tempo de imposto. Escolha fundos com baixos índices de volume de negócios que incluem ações que não possuem dividendos, títulos de cupom zero e títulos municipais.