Durante a crise financeira de 2008, muitas empresas, particularmente as empresas financeiras, enfrentaram dificuldades e exigiram resgates financeiros do governo. O público não estava muito feliz por todo o dinheiro destinado a apontar algumas empresas financeiras como AIG (AIG AIGAmerican International Group Inc62. 13-0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), mas algumas outras empresas receberam fundos com muito pouca fanfarra ou público com tudo. Uma dessas empresas era a SLM.

O que é Sallie Mae?

SLM Corporation (SLM SLMSLM Corp10. 20-1. 83% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), mais conhecido como Sallie Mae, opera como uma empresa de serviços financeiros que se concentra em empréstimos educacionais nos Estados Unidos. Ele também oferece produtos bancários e vários tipos de seguro para estudantes e jovens adultos, incluindo auto, vida, viagens, saúde e locatários. Em seus inícios em 1972, Sallie Mae operou como a Associação de Marketing de Empréstimo de Estudantes, uma empresa patrocinada pelo governo federal. Embora esse status do governo tenha sido encerrado em 2004 e a empresa se incorporasse, ainda era vista como uma agência governamental por muitos estrangeiros. Confundindo essa percepção, a partir de 2004, o status de "quase governo" persistiu porque oferecia e atendia o Programa Federal de Empréstimo de Educação Familiar (FFELP). Os empréstimos da FFELP eram empréstimos de educação oferecidos por empresas privadas que eram garantidas pelo governo dos EUA e Sallie Mae era o maior provedor desses empréstimos. Sallie Mae e outros bancos, então, revenderam esses empréstimos aos investidores para obter receitas adicionais.

Durante a crise financeira, o governo estava preocupado com as habilidades dos alunos para acessar esses empréstimos se as empresas privadas que os ofereceram não puderam revender os pacotes de empréstimos para o mercado de crédito, então o governo entrou . O resgate foi aprovado pela Garantia de Acesso Continuado à Lei de Empréstimos de Estudantes (ECASLA), que permitiu ao Departamento de Educação criar programas para comprar os empréstimos estudantis embalados que o mercado de crédito parou de comprar durante a crise financeira. Mas isso tudo acabou com a Lei de Reconciliação de Saúde e Educação de 2010.

Em 2010, o governo encerrou a FFELP, decidindo tornar-se um credor direto para estudantes através do Programa de Empréstimo Direto. Como tal, Sallie Mae cortou seus fortes vínculos com o governo federal, transformando-se em apenas uma outra empresa financeira privada comercializada no mercado público.

Como funciona a Sallie Mae

A perda do empréstimo garantido pelo governo levou Sallie Mae a analisar suas operações de operação, que em maio de 2013 resultaram na empresa anunciando que estava separando suas linhas de negócios em duas entidades distintas, oferecendo ambos ao público.Sallie Mae deriva a maior parte das suas receitas, tanto do negócio de gerenciamento de empréstimos educacionais quanto do negócio bancário do consumidor, e é assim que as duas entidades separadas estão posicionadas. Uma entidade lida com gerenciamento de portfólio, manutenção e cobrança de empréstimos estudantis, que representaram cerca de 95% do total de ativos da Sallie Mae, incluindo cerca de US $ 120 bilhões em empréstimos FFELP. A segunda entidade lida com todos os negócios de originação e atendimento de empréstimos privados, incluindo o Sallie Mae Bank e seus empréstimos de educação privada e foi nomeado SLM Bank Co. Embora esta segunda entidade esteja começando com uma base de ativos substancialmente menor (cerca de 8% do total de ativos) Espera-se que cresça, enquanto a outra empresa deverá diminuir de acordo com o encolhimento da FFELP nos próximos 20 anos.

O Business Case Sound?

O caso fundamental para os empréstimos para educação parece forte com base em três fatores: o custo de uma faculdade de quatro anos, que continua aumentando de um a dois dígitos por ano, superando o aumento do índice de preços ao consumidor , inscrição em instituições de quatro anos, que deverá aumentar 12% de 2012 para 2021, de acordo com o Departamento de Educação, e a disponibilidade de empréstimos estudantis. Então, basicamente, se o "custo da educação continuar a aumentar a um ritmo que exceda a renda familiar e o crescimento da poupança e a disponibilidade de subsídios de fundos federais e os níveis de bolsas permanecem constantes ou diminuem, mais estudantes e famílias podem emprestar em particular", de acordo com o último relatório anual da empresa.

A linha inferior

Sallie Mae, que começou como comerciante de empréstimos do governo, se transformará em duas empresas separadas, cada uma com um olho em relação ao negócio de empréstimo de estudantes - um como um servente legado com um diminuindo o fluxo de receita e o outro como um credor privado em crescimento. Esta empresa, enquanto está em transição, tem uma boa oportunidade em seu segmento de mercado. O crescimento desse último tanto da população como dos lados do custo não tem sinais de diminuição.