Um REIT, ou Real Estate Investment Trust, é uma opção de investimento única que permite a qualquer pessoa com uma conta de corretagem investir em imóveis. Sem colocar seus próprios fundos em uma propriedade, você pode comprar imóveis exatamente como você compra um fundo mútuo. REITs oferecem muitos benefícios, mas é importante entender como eles funcionam e os riscos antes de investir.

REIT Basics

A REIT funciona como um fundo mútuo para imóveis. Em um fundo mútuo típico, um gestor de fundos compra ações em muitas empresas diferentes em nome do acionista. Da mesma forma, em um REIT, um gerente compra e gerencia imóveis em nome dos acionistas do fundo.

Uma grande diferença entre REITs e outros fundos é um requisito de distribuição especial. Um REIT é obrigado a distribuir pelo menos 90% do lucro tributável aos acionistas anualmente sob a forma de dividendos. Isso significa que, após a liquidação da propriedade e os custos de gerenciamento, o REIT deve pagar pelo menos 90% do lucro e pode manter até 10% para os novos investimentos. Devido a este requisito, muitos REITs pagam taxas de dividendos muito elevadas, geralmente mais altas que as ações ordinárias que operam no mercado de ações.

Os REITs têm outros requisitos que não afetam os acionistas regulares, mas é importante notar que um REIT deve investir pelo menos 75% do total de ativos em imóveis e em dinheiro e obter pelo menos 75% de é a receita bruta de atividades imobiliárias.

Categorias REIT

Existem três categorias gerais de REIT: patrimônio, hipoteca e híbrido. Os REITs de capital geralmente possuem e gerem propriedades de produção de renda, incluindo imóveis residenciais, comerciais e industriais. Os REITs hipotecários investem diretamente em hipotecas ou títulos garantidos por hipotecas. Os REITs híbridos estão em algum lugar do meio e investem em propriedades e hipotecas.

Além dessas três categorias, no entanto, muitos REIT especializados se concentram em um tipo específico de propriedade ou hipoteca.

Por exemplo, se você quiser investir apenas em prédios de apartamentos residenciais, você pode comprar ações em Home Properties, Inc (HME) ou Camden Property Trust (CPT CPTCamden Property Trust93. 68 + 1. 29% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Se você preferir apenas habitação de estudantes, você pode investir no Education Realty Trust (EDR EDREducation Realty Trust Inc36. 12 + 1. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Você pode escolher muitas categorias específicas de nicho. Em 31 de agosto de 2015, havia 225 REITs registrados nos Estados Unidos negociando em uma grande bolsa de valores. Aqui está uma lista não inclusiva de categorias de REIT populares:

Industrial

• Escritório
• Malls regionais
• Centros de compras
• Vagas residenciais independentes
• Casas unifamiliares
• Apartamentos
• Sénior Habitação
• Residência para estudantes
• Saúde
• Hospedagem e Resorts
• Armazenamento independente
• Terras produtoras de madeira
• Terras agrícolas
• Hipoteca
• Além de comprar diretamente em um REIT, existem as opções para fundos de investimento mútuo e fundos indexados focados no REIT que oferecem exposição a muitos REITs por meio de um investimento.Um exemplo é o Vanguard REIT Index Fund (VGSIX). (Para leitura adicional, veja

10 maiores REITs: uma visão geral ) Riscos de REIT

Investir em imóveis vem com riscos únicos que não afetam a maioria das empresas. A maioria das empresas se beneficia de oferecer um produto ou serviço específico. A rentabilidade contínua da empresa depende da sua capacidade de continuar a oferecer esse produto ou serviço.

No entanto, com imóveis, existem muitas forças externas que podem gerar a rentabilidade do portfólio para cima ou para baixo. A gestão da qualidade, um mercado forte e as baixas taxas de juros são condições perfeitas para REITs de capital próprio. No entanto, como todos nós vimos quando a bolha imobiliária dos Estados Unidos explodiu no final dos anos 2000, nem sempre é baixo risco na habitação.

Como os REITs podem ser focados em uma área geográfica específica ou segmentar um tipo específico de propriedade, existem riscos de que uma desaceleração do mercado ou evento econômico possa prejudicar um REIT mais do que outras indústrias. O risco de concentração é outra área de preocupação. Um REIT pode possuir apenas um pequeno punhado de propriedades, e uma importante questão de manutenção ou legal pode transformar um bem rentável em uma grande responsabilidade.

Finalmente, não se esqueça de entender os ativos detidos por qualquer REIT. Enquanto os prédios de apartamentos são diretos, os REIT hipotecários têm diferentes riscos que alguns investidores podem não entender. Por exemplo, muitos criadores de títulos garantidos por hipotecas podem separar hipotecas de risco em diferentes tranches com base no risco.

A falta de compreensão das tranches para hipotecas de baixo e alto risco custa muitos investidores bilhões de dólares na Grande Recessão. Se você não entender os riscos, consulte um profissional de investimentos para garantir que você não esteja em um nível de risco maior do que você está confortável.

Fique rentável em condições de mercado variadas

O mercado de ações pode subir e cair junto com mercados imobiliários e taxas de juros de hipotecas. Com tanta volatilidade e risco, como você pode investir e ficar rentável em todas as condições do mercado?

Embora exista

nenhuma garantia de lucros de investimento imobiliário. Você pode tomar medidas para proteger-se das bolhas e das desacelerações do mercado investindo estrategicamente em um portfólio imobiliário diversificado. Pense em quais empresas são melhores quando o mercado de ações mergulha. As empresas que funcionam bem em todas as condições do mercado são aquelas que têm demanda de prova de mercado. Não importa o que aconteça com a economia, as pessoas ainda precisam de coisas como creme dental, mantimentos e detergente para roupa. Os bens de luxo e as férias diminuem a velocidade, mas todos precisam de certas coisas. Um desses é um lugar para viver.

Investir em um REIT de habitação diversificada dos Estados Unidos é uma forma de prova de recessão do seu portfólio. Sempre olhe para as explorações para se certificar de que os ativos são verdadeiramente diversos e bem gerenciados.

Outras coberturas fortes contra uma desaceleração do setor imobiliário podem incluir diversos REIT de propriedade comercial e diversos REITs de propriedade industrial. Os REITs focados em coisas como centros comerciais, centros comerciais e resorts podem ser bons quando a economia está crescendo, mas estão em maior risco de perdas quando o desemprego cresce e a economia encolhe.

A linha inferior

Todos os investimentos vêm com algum nível de risco, mas para cada risco vem um nível de retorno alvo. Investir em REITs pode ser uma ótima opção para diversificar seu portfólio com alternativas, e quando você investir com uma estratégia bem pensada, os REITs podem permanecer lucrativos mesmo quando as ações caírem.

Se você fizer sua pesquisa e encontrar um REIT que você gosta, você pode começar a construir seu império imobiliário um compartilhamento por vez.