Todo mundo usa dinheiro. Todos nós queremos, trabalhamos e pensamos sobre isso. Embora a criação eo crescimento do dinheiro pareçam algo intangíveis, o dinheiro é a forma como conseguimos as coisas que precisamos e desejamos. A tarefa de definir o dinheiro é, de onde ele vem e o que vale a pena pertence àqueles que se dedicam à disciplina da economia. Aqui, observamos as características multifacetadas do dinheiro.

O que é dinheiro?

Antes do desenvolvimento de um meio de troca - i. e. , dinheiro - as pessoas trocaram para obter os bens e serviços de que precisavam. Dois indivíduos, cada um possuindo alguns bens, o outro queria, entraria em um acordo de comércio.

Esta forma inicial de troca, no entanto, não fornece a transferibilidade e a divisibilidade que tornam a negociação eficiente. Por exemplo, se você tem vacas, mas precisa de bananas, você deve encontrar alguém que não só tenha bananas, mas também o desejo de carne. E se você encontrar alguém que tenha a necessidade de carne, mas sem bananas, e só pode oferecer coelhos? Para obter a sua carne, ele ou ela deve encontrar alguém que tenha bananas e queira coelhos … e assim por diante.

A falta de transferibilidade de troca de mercadorias, como você pode ver, é cansativa, confusa e ineficiente. Mas isso não é onde os problemas terminam: mesmo que você encontre alguém com quem trocar carne por bananas, você pode não pensar que um monte delas vale uma vaca inteira. Você teria que planejar uma maneira de dividir sua vaca (um negócio bagunçado) e determinar quantas bananas você está disposto a tomar para certas partes de sua vaca.

Para resolver esses problemas veio o dinheiro das mercadorias: um tipo de bem que funciona como moeda. Nos séculos 17 e início do século XVIII, por exemplo, os colonialistas americanos usavam peles de castor e milho seco em transações; possuindo valores geralmente aceitos, essas commodities foram usadas para comprar e vender outras coisas. Os tipos de commodities utilizados para o comércio tinham certas características: eram amplamente desejados e, portanto, valiosos, mas também eram duráveis, portáteis e facilmente armazenáveis.

Outro exemplo mais avançado de dinheiro de mercadoria é um metal precioso como o ouro - que durante séculos foi usado para apoiar o papel moeda até a década de 1970. No caso do dólar americano, por exemplo, isso significava que os governos estrangeiros podiam tomar seus dólares e trocá-los a uma taxa especificada de ouro com a U. S. Federal Reserve. O que é interessante é que, ao contrário das peles de castor e do milho seco (que pode ser usado para roupas e alimentos, respectivamente), o ouro é precioso apenas porque as pessoas o querem. Não é necessariamente útil - afinal, você não pode comê-lo, e não irá mantê-lo aquecido à noite, mas a maioria das pessoas pensa que é lindo e eles sabem que os outros pensam que é lindo.Então, o ouro é algo que você pode acreditar com segurança. O ouro, portanto, serve como símbolo físico da riqueza, com base na percepção das pessoas.

Se pensamos nessa relação entre dinheiro e ouro, podemos obter uma visão de como o dinheiro ganha seu valor - como uma representação de algo valioso.

Impressões Criar tudo

O segundo tipo de dinheiro é dinheiro fiat, o que acabou com a necessidade de uma mercadoria física para apoiá-la. Em vez disso, seu valor é definido pela oferta e demanda, e a fé das pessoas em seu valor. O dinheiro da Fiat se desenvolveu porque o ouro era um recurso escasso e as economias crescendo rapidamente nem sempre podiam mina o suficiente para suportar os requisitos de fornecimento de moeda. Para uma economia em expansão, a necessidade de ouro para dar valor ao dinheiro é extremamente ineficiente, especialmente quando, como já estabelecemos, seu valor é realmente criado através da percepção das pessoas.

O dinheiro Fiat torna-se o símbolo da percepção do valor das pessoas, a base para o que o dinheiro é criado. Uma economia que está crescendo aparentemente está fazendo um bom trabalho ao produzir outras coisas que são valiosas para si e para outras economias. Geralmente, quanto mais forte for a economia, maior será o seu dinheiro (e procurado) e vice-versa. Mas, lembre-se, essa percepção, embora abstrata, deve de alguma forma ser apoiada por quão bem a economia pode produzir coisas e serviços concretos que as pessoas desejam.

Por exemplo, em 1971, o dólar norte-americano foi retirado do padrão-ouro - o dólar já não era resgatável em ouro e o preço do ouro não era mais fixo em nenhum valor em dólares. Isso significava que agora era possível criar mais dinheiro de papel do que o ouro para suportá-lo; Foi a saúde da economia americana que apoia o valor do dólar. Se a economia derruba, o valor do dólar norte-americano diminuirá tanto no mercado interno quanto na inflação e internacionalmente através das taxas de câmbio. Felizmente, a implosão da economia da U. S. mergulharia o mundo em uma era das escuras financeiras, muitos outros países e entidades estão trabalhando incansavelmente para garantir que isso nunca aconteça.

Hoje em dia, o valor do dinheiro (não apenas o dólar, mas a maioria das moedas) é decidido puramente pelo seu poder de compra, conforme ditado pela inflação. É por isso que simplesmente imprimir dinheiro novo não criará riqueza para um país. O dinheiro é criado por uma espécie de interação perpétua entre coisas concretas, nosso desejo intangível por elas e nossa fé abstrata no que tem valor. O dinheiro é valioso porque nós queremos isso, mas nós queremos isso só porque pode nos obter um produto ou serviço desejado.

Como o dinheiro é medido?

Mas exatamente quanto dinheiro está por aí e quais formas são necessárias? Economistas e investidores fazem essa pergunta todos os dias para ver se há inflação ou deflação. Para tornar o dinheiro mais discernível para fins de mensuração, eles o separaram em três categorias:

M1 - Esta categoria de dinheiro inclui todas as denominações físicas de moedas e moedas; depósitos à vista, que são contas correntes e contas AGORA; e cheques de viagem.Essa categoria de dinheiro é a mais estreita das três; É essencialmente o dinheiro usado para comprar coisas e fazer pagamentos (veja a seção "dinheiro ativo", abaixo).

• M2 - Com critérios mais amplos, esta categoria adiciona todo o dinheiro encontrado na M1 a todos os depósitos relacionados com o tempo, depósitos de contas de poupança e fundos do mercado monetário não institucionais. Esta categoria representa dinheiro que pode ser facilmente transferido para dinheiro.
• M3 - A classe mais ampla de dinheiro, o M3 combina todo o dinheiro encontrado na definição M2 e adiciona a todos os depósitos em grande prazo, fundos do mercado monetário institucional, acordos de recompra de curto prazo, juntamente com outros ativos líquidos maiores.
• Ao juntar essas três categorias, chegamos à oferta monetária de um país, ou a quantidade total de dinheiro dentro de uma economia.

Dinheiro activo

A categoria M1 inclui o que é conhecido como dinheiro ativo - ou seja, o valor total das moedas e do papel em circulação entre o público. A quantidade de dinheiro ativo flutua sazonalmente, mensalmente, semanalmente e diariamente. Nos Estados Unidos, os Bancos da Reserva Federal distribuem nova moeda para o Departamento do Tesouro dos EUA. Os bancos emprestam dinheiro aos clientes, que se classificam como dinheiro ativo, uma vez que circula ativamente.

A demanda variável de caixa equivale a um total de dinheiro ativo constantemente flutuante. Por exemplo, as pessoas geralmente compram cheques de pagamento ou se retiram dos caixas eletrônicos durante o fim de semana, então há dinheiro mais ativo na segunda-feira do que na sexta-feira. A demanda pública por dinheiro diminui às vezes, seguindo a temporada de férias de dezembro, por exemplo.

Devido à alta demanda do exterior, a maioria do caixa circulante da U. S. está realmente fora dos Estados Unidos.

Como o dinheiro é criado

Agora que discutimos por que e como o dinheiro, uma representação do valor percebido, é criado na economia, precisamos tocar em como o banco central de um país (é o Federal Reserve no EUA) podem influenciar e manipular sua oferta monetária.

Vejamos um exemplo simplificado de como isso é feito. Se quiser aumentar a quantidade de dinheiro em circulação, o banco central pode, claro, simplesmente imprimi-lo, mas as contas físicas são apenas uma pequena parte da oferta monetária.

Outra maneira para o banco central aumentar a oferta monetária é comprar títulos públicos de renda fixa no mercado. Quando o banco central compra estes títulos do governo, coloca dinheiro no mercado e efetivamente nas mãos do público. Como um banco central como o Federal Reserve paga por isso? Por mais estranho que pareça, eles simplesmente criam o dinheiro do nada e transferem para aquelas pessoas que vendem os títulos! Ou, pode diminuir as taxas de juros, permitindo que os bancos estendam empréstimos ou crédito de baixo custo - um fenômeno conhecido como dinheiro barato - e encorajando empresas e indivíduos a emprestar e gastar.

Para reduzir a oferta de dinheiro, o banco central faz o contrário e vende títulos do governo. O dinheiro com o qual o comprador paga o banco central é essencialmente retirado da circulação.Tenha em mente que estamos generalizando neste exemplo para manter as coisas simples. (Para mais informações, consulte o Tutorial de Reserva Federal (Fed).

Lembre-se, desde que as pessoas tenham fé na moeda, um banco central pode emitir mais disso. Mas se o Fed emite muito dinheiro, o valor irá diminuir, como com qualquer coisa que tenha um suprimento maior que a demanda. Então, embora tecnicamente possa criar dinheiro "fora do ar", o banco central não pode simplesmente imprimir o dinheiro como quiser.

A história do dinheiro americano

Guerras da moeda

No século 17, a Grã-Bretanha estava determinada a manter o controle das colônias americanas e dos recursos naturais que controlavam. Para fazer isso, os britânicos limitaram a oferta monetária e tornaram ilegal que as colônias mintassem moedas próprias. Em vez disso, as colônias foram forçadas a trocar usando letras de câmbio inglesas que só poderiam ser resgatadas em produtos ingleses. Os colonos foram pagos por seus bens com essas mesmas contas, eliminando-as efetivamente da negociação com outros países.

Em resposta, as colônias regrediram de volta para um sistema de troca usando munição, tabaco, unhas, peles e qualquer outra coisa que pudesse ser negociada. Os colonos também reuniram as moedas estrangeiras que pudessem, sendo os mais populares os grandes dólares espanhóis de prata. Estes foram chamados de pedaços de oito porque, quando você teve que fazer mudanças, você tirou sua faca e cortou-a em oito bits. Com isso, temos a expressão "dois bits", significando um quarto de dólar. (Para ler sobre os começos do dinheiro, veja

A História do Dinheiro: De Troca Para Notas .) Massachusetts Money

Massachusetts foi a primeira colônia a desafiar a mãe país. Em 1652, o estado cunhou suas próprias moedas de prata, incluindo os xelins de pinheiros e árvores de carvalho. Ele contornou a lei britânica afirmando que apenas o monarca do império britânico poderia emitir moedas ao encontrar todas as suas moedas 1652, um período em que não havia monarca. Em 1690, Massachusetts emitiu o primeiro papel-moeda também, chamando contas de crédito.

As tensões entre a América e a Grã-Bretanha continuaram a crescer até que a Guerra Revolucionária estourou em 1775. Os líderes coloniais declararam a independência e criaram uma nova moeda denominada "continentais" para financiar o seu lado da guerra. Infelizmente, cada governo imprimiu tanto dinheiro quanto necessário, sem apoiá-lo em qualquer padrão ou ativo, então os continentes experimentaram uma inflação rápida e tornaram-se inúteis. Isso desencorajou o governo americano de usar papel-moeda por quase um século.

Consequências da Revolução

O caos da Guerra Revolucionária deixou o sistema monetário da nova nação um completo naufrágio. A maioria das moedas nos recém-formados Estados Unidos da América eram inúteis. O problema não foi resolvido até 13 anos depois em 1788, quando o Congresso recebeu poderes constitucionais para cobrar dinheiro e regular seu valor. O Congresso estabeleceu um sistema monetário nacional e criou o dólar como a principal unidade monetária.Havia também um padrão bimetálico, o que significa que prata e ouro poderiam ser valorizados, e costumavam voltar, dólares de papel. (Para leitura relacionada, veja

O Padrão de Ouro Revisitado .) Foram necessários 50 anos para obter todas as moedas estrangeiras e as moedas do estado concorrentes fora de circulação. As notas bancárias estavam em circulação o tempo todo, mas, como os bancos emitiam mais notas do que tinham de cobrir, essas notas geralmente eram negociadas com menos valor nominal.

Eventualmente, o U. S. estava pronto para experimentar novamente o experimento de dinheiro do papel. Na década de 1860, o governo da U. S. criou mais de US $ 400 milhões em concurso legal para financiar sua batalha contra a Confederação na Guerra Civil. Estes eram chamados de greenbacks simplesmente porque suas costas estavam impressas em verde. O governo apoiou essa moeda e afirmou que poderia ser usado para pagar dívidas públicas e privadas. O valor, no entanto, flutuou de acordo com o sucesso ou fracasso do Norte em determinados estágios da guerra. Os dólares confederados, também emitidos pelos estados seqüestradores durante a década de 1860, seguiram o destino da Confederação e não valeram a pena até o final da guerra.

Consequências da Guerra Civil

Em fevereiro de 1863, o Congresso da U. S. aprovou a Lei do Banco Nacional. Este ato estabeleceu um sistema monetário pelo qual os bancos nacionais emitiram notas respaldadas por títulos do governo da U. S. O Tesouro dos Estados Unidos então trabalhou para que os boletins de banco do estado saíssem de circulação para que os boletins de banco nacionais se tornassem a única moeda.

Durante este período de reconstrução, houve muito debate sobre o padrão bimetálico. Alguns usavam apenas prata para suportar o dólar, outros eram de ouro. A situação foi resolvida em 1900, quando o Gold Standard Act foi aprovado, o que fez do ouro o único apoio para o dólar. Isso significava que, em teoria, você poderia pegar seu papel-moeda e trocá-lo pelo valor correspondente em ouro. Em 1913, o Federal Reserve foi criado e teve o poder de orientar a economia ao controlar a oferta monetária e as taxas de juros dos empréstimos.

A linha inferior

O dinheiro mudou muito desde os dias de shells e skins, mas sua principal função não mudou. Independentemente da forma que leva, o dinheiro nos oferece um meio de troca de bens e serviços e permite que a economia cresça à medida que as transações podem ser concluídas a maiores velocidades.