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A relação lucro por ação (EPS) é uma métrica importante usada por analistas e comerciantes para estabelecer a força financeira de uma empresa. Essencialmente, o índice EPS indica o quanto do lucro líquido da empresa seria obtido por ação, se todos os lucros fossem pagos aos acionistas.

Definindo o Rácio de Resultados por Rácio

Embora seja mais provável que a empresa reinvogue seus lucros para aumentar o negócio, os investidores ainda olham para o EPS para avaliar a rentabilidade de uma empresa. Um índice mais elevado significa que uma empresa é lucrativa o suficiente para pagar grandes somas aos seus acionistas. Normalmente, os investidores observam a mudança no EPS da empresa ao longo do tempo em comparação com outros no mesmo setor. Estabelecer tendências no crescimento do EPS dá uma melhor idéia de como uma empresa foi rentável no passado e pode ser no futuro. Uma empresa com um EPS cada vez maior é considerada um investimento mais confiável do que aquele cujo EPS está em declínio ou varia substancialmente.

O cálculo da relação EPS requer apenas três pontos de dados: lucro líquido, dividendos preferenciais e número de ações ordinárias em circulação. O montante total de dividendos em ações preferenciais é subtraído do lucro líquido e o resultado é dividido pelo número de ações ordinárias em circulação. É importante notar que esta equação diferencia entre ações comuns e preferenciais. Isso ocorre porque as ações preferenciais ganham uma porcentagem fixa de dividendos que deve ser paga antes dos dividendos das ações ordinárias.

Cálculo da relação de ganhos por ação no Excel

Uma série de modelos de planilha financeira on-line calcula a proporção de EPS e outras métricas financeiras. A relação EPS também é freqüentemente encontrada em sites de negociação de ações, pois é tão comumente usado na análise de investimentos. No entanto, as empresas tipicamente calculam e publicam a relação EPS no final do exercício, utilizando uma média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação. Isso ocorre porque as empresas geralmente vendem e compram ações ao longo do ano, de modo que o número de ações em circulação varia de um dia para o outro. Para uma figura mais atualizada, a relação EPS atual de uma empresa pode ser facilmente calculada usando o Microsoft Excel.

Depois de coletar os dados necessários, insira o lucro líquido, os dividendos preferenciais e o número de ações ordinárias em circulação em três células adjacentes, digamos B3 a B5. Na célula B6, insira a fórmula "= B3-B4" para subtrair os dividendos preferenciais da renda líquida. Na célula B7, insira a fórmula "= B6 / B5" para renderizar a relação EPS.

Um breve exemplo da Razão de ganhos por ação

Dan quer ter certeza de que ele diversifica seus investimentos o suficiente como ele planeja para a aposentadoria, então ele começa a pesquisar ações que parecem ter potencial de crescimento.Depois de pesquisar a empresa XYZ extensivamente, Dan quer ver como sua relação EPS se empilha para empresas similares na indústria antes de avançar. Sua pesquisa mostra que a XYZ tem renda líquida de US $ 5 milhões, dividendos de ações preferenciais de US $ 1. 5 milhões e 700 000 ações ordinárias totais em circulação. Usando o Excel, Dan calcula que o XYZ possui uma relação EPS de US $ 5. Uma vez que essa proporção vem crescendo constantemente nos últimos anos e se compara favoravelmente aos outros na indústria, Dan decide que o XYZ é um investimento sólido.