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O lucro por ação (EPS) eo EPS diluído são medidas de rentabilidade utilizadas na análise fundamental das empresas. O EPS só leva em consideração as ações ordinárias de uma empresa, enquanto o EPS diluído leva em consideração todos os títulos convertíveis.

EPS mede o valor do lucro da empresa por ação. Ao contrário do EPS diluído, o EPS básico não leva em consideração quaisquer efeitos dilutivos que os valores mobiliários conversíveis tenham em seu EPS. A fórmula para calcular o EPS de base de uma empresa é o seu lucro líquido menos os dividendos preferenciais divididos pela média ponderada de ações ordinárias em circulação.

Por exemplo, assumir que a empresa ABC teve uma receita líquida de US $ 50 milhões no último ano fiscal, mas não pagou nenhum dividendo e tem ações ordinárias em circulação de 15 milhões. O EPS resultante da empresa ABC é de US $ 3. 33 ((US $ 50000000 - 0) / 15000000) por ação.

Por outro lado, o EPS diluído é uma métrica usada na análise fundamental para avaliar a qualidade de lucro da empresa por ação, assumindo que todos os títulos conversíveis são exercidos. Os títulos convertíveis incluem todas as ações preferenciais conversíveis em circulação, dívidas conversíveis, opções de capital, principalmente opções baseadas em empregados e warrants.

A fórmula utilizada para calcular o EPS diluído de uma empresa é o lucro líquido da empresa, dividendos menos preferenciais, divididos pelo número médio ponderado de ações em circulação, mais impacto de ações preferenciais conversíveis, impacto de opções, warrants e outros diluentes títulos. Geralmente, se uma empresa possui títulos convertíveis, o EPS diluído é inferior ao EPS básico.

Por exemplo, assumir que a empresa ABC possui opções de ações para empregados que poderiam ser convertidas para 1 milhão de ações ordinárias e ações preferenciais conversíveis que poderiam ser convertidas para 3 milhões de ações ordinárias. O EPS diluído resultante para a empresa ABC é de US $ 2. 63 (($ 50000000 - 0) / (15000000 + 1000000 + 3000000)) por ação.