a:

O retorno esperado eo desvio padrão são duas medidas estatísticas que podem ser usadas para analisar um portfólio. O retorno esperado de um portfólio é o montante antecipado de retornos que uma carteira pode gerar, enquanto o desvio padrão de um portfólio mede o valor que os retornos se desviam da sua média.

Retorno esperado

O retorno esperado mede a média ou valor esperado da distribuição de probabilidade de retornos de investimento. O retorno esperado de um portfólio é calculado multiplicando o peso de cada ativo por seu retorno esperado e adicionando os valores para cada investimento.

Por exemplo, uma carteira possui três investimentos com pesos de 35% no ativo A, 25% no ativo B e 40% no activo C. O retorno esperado do ativo A é de 6%, o esperado O retorno do ativo B é de 7% eo retorno esperado do ativo C é de 10%. Portanto, o retorno esperado da carteira é de 7. 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Desvio padrão

Inversamente, o desvio padrão de um portfólio mede o quanto os retornos dos investimentos se desviam da média da distribuição de probabilidade de investimentos. O desvio padrão de uma carteira de dois ativos é calculado calculando o peso do primeiro ativo e multiplicando-o pela variação do primeiro ativo adicionado ao quadrado do peso do segundo recurso multiplicado pela variância do segundo ativo. Em seguida, adicione esse valor a 2 multiplicado pelo peso do primeiro ativo e segundo recurso multiplicado pela covariância dos retornos entre o primeiro e o segundo ativo. Finalmente, pegue a raiz quadrada desse valor e o desvio padrão do portfólio seja calculado.

Por exemplo, considere uma carteira de dois ativos com pesos iguais, variações de 6% e 5%, respectivamente, e uma covariância de 40%. O desvio padrão pode ser encontrado tomando a raiz quadrada da variância. Portanto, o desvio padrão do portfólio é 16. 6% (√ (0 .5² * 0. 06 + 0. 5² * 0. 05 + 2 * 0. 5 * 0. 5 * 0. 4 * 0. 0224 * 0. 0245)).