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O risco sistêmico é geralmente usado em referência a um evento que pode desencadear um colapso em uma determinada indústria ou economia, enquanto o risco sistemático refere-se ao risco geral de mercado. O risco sistêmico não tem uma definição exata, muitos usaram o risco sistêmico para descrever problemas estreitos, como problemas no sistema de pagamentos, enquanto outros o utilizaram para descrever uma crise econômica desencadeada por falhas no sistema financeiro. Geralmente, o risco sistêmico pode ser descrito como um risco causado por um evento no nível da empresa que é suficientemente grave para causar instabilidade no sistema financeiro.
Por outro lado, o risco sistemático tem uma definição mais reconhecida e universal. Às vezes chamado de risco de mercado, o risco sistemático é o risco inerente ao mercado agregado que não pode ser resolvido pela diversificação. Algumas fontes comuns de risco de mercado são recessões, guerras, taxas de juros e outras que não podem ser evitadas através de um portfólio diversificado. Embora o risco sistemático não possa ser consertado com a diversificação, ele pode ser protegido. Além disso, o risco que é específico para uma empresa ou indústria e pode ser resolvido pela diversificação é chamado de risco não sistemático ou idiossincrático. (Consulte nosso artigo Risco de compensação com Opções, Futuros e fundos de cobertura para aprender formas de proteger o risco sistemático.)

Como um exemplo de risco sistêmico, o colapso de Lehman Brothers em 2008 causou grandes repercussões em todo o sistema financeiro e na economia. Lehman O tamanho e a integração do irmão na economia causaram seu colapso resultando em um efeito dominó que causou um grande risco para o sistema financeiro nos EUA

Para uma revisão completa da falha do Lehman, veja nosso estudo de caso em < The Collapse of Lehman Brothers . Esta pergunta foi respondida por Joseph Nguyen.